【理財風云榜】理財公司純固收產(chǎn)品近6個月收益榜單（投資周期6個月）

截至4月11日，理財公司純固收產(chǎn)品近六月收益榜中，有7家理財公司的產(chǎn)品進入前十，分別是光大理財、信銀理財、徽銀理財、平安理財、南銀理財、興銀理財、農(nóng)銀理財。其中，信銀理財有4只產(chǎn)品上榜，其余理財公司各上榜1只產(chǎn)品。本期上榜產(chǎn)品近6月年化收益率主要集中在4%-5.3%之間，大于5%有4只，收益率最高的產(chǎn)品——“陽光金6M添利3號”近6個月年化收益達到5.383%。

南財理財通課題組《2021銀行理財年度運作報告》顯示，截至2021年末，銀行機構及理財公司的理財產(chǎn)品存續(xù)余額為29萬億人民幣。其中，固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額為26.78萬億元，占比92.34%。2021年銀行機構及理財公司共發(fā)行純固收產(chǎn)品2223只。其中，理財公司發(fā)行1999只，占比89.92%，成為全市場最大的發(fā)行方。從收益來看，2021年全年，全市場固定收益類理財產(chǎn)品平均收益率為4.02%，高于權益類產(chǎn)品的3.78%。

本期信銀理財共有四只產(chǎn)品上榜，分別是“安盈象和信半年定開2號”、“固盈象和信半年定開1號”、“安盈象固收穩(wěn)健半年定開1號”、“固盈象添利寶半年開2號”。

南財理財通數(shù)據(jù)顯示，信銀理財今年以來已多次上榜。2月28日，信銀理財“安盈象固收穩(wěn)健半年定開1號”就曾以近3個月年化收益率5.614%居于榜首。

本次榜單中，“安盈象和信半年定開2號”以5.272%的近6月年化收益率排名第二。該產(chǎn)品成立于2020年12月3日，風險等級為R2，業(yè)績比較基準為年化3.7%-4.2%，僅通過中信銀行銷售。今年1月7日，該產(chǎn)品曾以每單位份額0.02元進行了分紅。

據(jù)其2月運作報告顯示，投資經(jīng)理認為，3月是1-2月穩(wěn)增長數(shù)據(jù)情況的驗證月份，市場預期波動較大。3月初，國內(nèi)2月制造業(yè)PMI仍保持在擴張區(qū)間，但與之相對的是，3月中旬發(fā)布的 2 月金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預期，當月新增社融11900億元，同比少增5343億元，社融存量同比增速為10.2%，比1月低0.3個百分點，期限結構和1月類似，中長期貸款乏力，票據(jù)短貸沖量，需求仍較為乏力。偏弱的社融數(shù)據(jù)以及疫情的再度反復引發(fā)市場對貨幣政策再度寬松的預期博弈。

招商證券銀行研究顯示，2022年2月初-3月15日期間，股債明顯調(diào)整，定開純固收理財平均半月年化收益率均明顯下降，3月上半月定開純固收平均半月年化收益率為-0.83%。不過，隨著3月中下旬債市企穩(wěn)，定開純固收理財收益率已經(jīng)企穩(wěn)回升。3月下半月，定開純固收理財平均半月年化收益率2.39%。

本次榜單，光大理財“陽光金6M添利3號”以5.383%的近6月年化收益率排名第一。該產(chǎn)品成立于2020年4月3日，主要面向機構客戶銷售，風險等級為R2，目前由百信銀行、寧波銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行五家機構進行代銷，業(yè)績比較基準為年化3.9-4.2%。

該產(chǎn)品采用開放式運作，每6個月開放一次，開放日后產(chǎn)品進入封閉運作階段。此外，作為固定收益類凈值型產(chǎn)品，該產(chǎn)品無申購費、贖回費，固定管理費率為0.50%/年，托管費率為0.30%/年。其投資范圍主要集中在境內(nèi)市場具有較好流動性的固定收益類金融工具，包括銀行存款、貨幣市場工具、債券等標準化債權類資產(chǎn)，以及其他債權類資產(chǎn)等固定收益類資產(chǎn)。

3月18日，光大理財發(fā)布公告稱，在4月11日下調(diào)該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準，調(diào)整到年化 3.3%-4.0%；同時，管理費也有所優(yōu)惠，從非活動期間的0.05%/年下降至0.30%/年。

在凈值化轉型、估值調(diào)整的過程中，該產(chǎn)品經(jīng)歷了凈值的下滑。據(jù)估值方法調(diào)整公告顯示，于2021年10月31日前，光大理財對該產(chǎn)品所投資產(chǎn)的估值方法進行了調(diào)整：原使用成本法估值的資產(chǎn)，現(xiàn)調(diào)整為使用公允價值進行計量。估值方法調(diào)整后，該產(chǎn)品凈值有所下跌，其9月30日凈值為1.0466，到10月8日已下跌到1.0082。

在投資策略上，該產(chǎn)品目標是提升產(chǎn)品風險調(diào)整后收益，讓客戶在風險相對可控的情況下分享多市場快速發(fā)展的紅利。

數(shù)據(jù)分析師：李高毅

實習生：林仁豪 賴培清

首席研究員：丁盡勉