在互聯(lián)網(wǎng)金融蒸蒸日上的今天，我們是否充分認識到了它所帶來的風險？
對于互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的大好前景，人們已經(jīng)耳熟能詳了。
《第三次工業(yè)革命——新經(jīng)濟模式如何改變世界》的作者、美國經(jīng)濟學家杰里米·里夫金指出，互聯(lián)網(wǎng)是新一輪產(chǎn)業(yè)革命的重要技術(shù)支撐，將給人們的生產(chǎn)行為、生活方式帶來顛覆性的變化。這一預言已在我國金融行業(yè)新一輪改革發(fā)展的進程中得到印證。
近年來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)與金融融合的步伐明顯加快，除傳統(tǒng)的銀行、證券、保險等金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務之外，2013年6月“余額寶”上線標志著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進軍金融業(yè)正式拉開序幕?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成為社會各界熱議的話題。
繼阿里集團之后，騰訊、百度、易寶支付、盛大等一大批企業(yè)先后入局，這些被傳統(tǒng)金融機構(gòu)稱為“野蠻生長”的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務發(fā)展方面爭先恐后，業(yè)務創(chuàng)新與模仿行為交替涌現(xiàn)。能否盈利并非當前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務的關(guān)鍵考量，在金融市場中搶得一席之地才是其關(guān)注的焦點。甚至有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聲稱“我們賠得起，大不了一年×個億”。如此的野蠻生長，不能不讓世人對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能出現(xiàn)的風險多了一份憂慮。
事實上，在互聯(lián)網(wǎng)進入人們生活的十來年時間中，其自身存在的風險一直飽受爭議。“在互聯(lián)網(wǎng)上，沒有人知道你是一條狗。”這樣的名言一度廣為流傳。如今，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，在向人們提供更便捷、更多元化的投融資方式的同時，也蘊含著更高的風險。
首先，從誕生到現(xiàn)在，計算機操作系統(tǒng)的漏洞層出不窮，給利用互聯(lián)網(wǎng)竊取別人隱私的黑客提供了溫床，當人們通過互聯(lián)網(wǎng)進行投資或融資業(yè)務時，也就將個人信息及資產(chǎn)暴露于互聯(lián)網(wǎng)風險之前。
前些年，商業(yè)銀行在推廣網(wǎng)上銀行等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務時，在信息安全方面可以說下足了功夫，從網(wǎng)銀系統(tǒng)設(shè)計、操作環(huán)境監(jiān)測以及外加物理的權(quán)限控制設(shè)備（如U盾、電子密碼器等），但由于各種各樣的原因，仍不時出現(xiàn)客戶賬號被盜、資產(chǎn)受損的事件。而目前有些第三方支付平臺、理財平臺在進行大額資金匯劃時，僅需客戶錄入綁定手機收到的動態(tài)校驗碼，甚至是第三方支付的賬戶密碼即可，讓人不由對其中的風險疑竇叢生。
其次，互聯(lián)網(wǎng)公司開展金融業(yè)務，在流動性管理、風險防范等方面的經(jīng)驗往往不足，從而使客戶資產(chǎn)面臨一定的風險。
金融人才可以引進，但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的模式尚處于摸索階段，其中的“學習成本”不容忽視，客戶資產(chǎn)可能因此出現(xiàn)嚴重損失。以融資業(yè)務為例，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在開展P2P網(wǎng)貸業(yè)務時，開始從單純的資金中介向籌資和擔保方向延伸，但其向企業(yè)發(fā)放貸款的行為一方面既缺乏足夠貸后管理和風險防控措施，另一方面在目前的監(jiān)管環(huán)境下，也沒有強制性的資本約束。這就導致了一部分網(wǎng)貸企業(yè)因為不良貸款的不斷積累或突然出現(xiàn)的貸款損失而無法正常運營，而監(jiān)管力度相對寬松，網(wǎng)貸企業(yè)面臨的外部約束相對有限，也讓個別通過網(wǎng)絡(luò)貸款平臺騙取錢財?shù)姆缸锓肿佑袡C可乘。
第三，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷涌現(xiàn)的各種創(chuàng)新行為，為客戶提供了不同于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的新產(chǎn)品、新服務，但新的風險也潛藏其中。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融往往不受傳統(tǒng)金融分業(yè)監(jiān)管限制，以跨行業(yè)開展金融業(yè)務的靈活性、低成本優(yōu)勢，推出一些“T+0”或者“T+1”的短期交易產(chǎn)品，以及預期收益率遠高于銀行存款利息和普通理財產(chǎn)品收益率的投資業(yè)務。但其選擇的投資對象，可能并不足以保障向客戶承諾的收益水平，一旦投資失敗，缺乏保本承諾的協(xié)議條款，卻可能導致客戶本金出現(xiàn)虧損。
此外，金融監(jiān)管滯后也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能面臨的一個重要風險。除了風險暴露相對于創(chuàng)新行為的時間滯后之外，監(jiān)管層出于保護新興業(yè)務、促進行業(yè)發(fā)展的角度，采取相對寬容的態(tài)度也是很重要的因素。但其中“度”的把握非常重要，倘若寬容過度，可能放縱風險的擴大與蔓延，以致對整個金融行業(yè)造成沖擊。
目前，我國監(jiān)管層已充分認識到互聯(lián)網(wǎng)金融的風險，由央行牽頭聯(lián)合各類金融企業(yè)組建了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會以加強自律管理，但從監(jiān)管方面仍將互聯(lián)網(wǎng)金融定位于“觀察期”。筆者以為，這一觀察期限不宜過長，應盡快根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的風險，結(jié)合專業(yè)委員會內(nèi)部及社會各界討論的結(jié)果，建立、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，保障互聯(lián)網(wǎng)金融健康、安全、有序地可持續(xù)發(fā)展。