央行日前下發(fā)了2014年信貸政策工作意見。值得注意的是，與城鎮(zhèn)化相關(guān)的基礎(chǔ)建設(shè)投資信貸以及“三農(nóng)”信貸政策都做了微調(diào)?？梢灶A(yù)見的是，2014年銀行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資方向?qū)⒈徽{(diào)整。
在城鎮(zhèn)化以及與城鎮(zhèn)化相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資中，國開行以及大型國有銀行是信貸支持的主力軍。盡管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)信貸有所微調(diào)，但是記者從相關(guān)銀行了解到，2014年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)信貸規(guī)?？傮w變化不大。
基建信貸方向被調(diào)整
日前，央行已將2014年信貸政策工作意見下發(fā)給了各分支機(jī)構(gòu)及各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，對2014年信貸投向進(jìn)行政策指導(dǎo)。
與往年不同的是，今年的信貸政策特別指出了要抓好科技文化金融政策措施落實工作，開發(fā)適合高新技術(shù)企業(yè)需求特點的融資產(chǎn)品，支持信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
值得注意的是，2013年國家大力支持的“城鎮(zhèn)化”信貸政策，在2014年發(fā)生了細(xì)微變化。
首先是與城鎮(zhèn)化相關(guān)的基礎(chǔ)建設(shè)投資信貸。2013年央行在城鎮(zhèn)化上的信貸政策是“繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對國家重點在建續(xù)建項目的信貸支持”，而2014年則細(xì)分為“新型城鎮(zhèn)化”、“市政債”、“煤層氣抽采”。
央行方面表示，做好新型城鎮(zhèn)化各項金融服務(wù)是今年央行意見的著力點，要探索建立農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化的金融政策支持體系；積極推進(jìn)市政債的市場技術(shù)準(zhǔn)備等相關(guān)工作，拓寬城市建設(shè)市場融資渠道；加大對公路、流通、能源及煤層氣抽采等領(lǐng)域發(fā)展的支持力度。
其次是“三農(nóng)”信貸政策。前幾年的“三農(nóng)”信貸投入，重點是基礎(chǔ)設(shè)施投入，而2014年涉農(nóng)信貸則重點指向農(nóng)村金融、土地流轉(zhuǎn)和美麗鄉(xiāng)村建設(shè)。
據(jù)了解，央行2014年信貸政策重點之一是以服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展為重點，改進(jìn)和完善農(nóng)村金融服務(wù)，開展農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點，慎重穩(wěn)妥推進(jìn)農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押、擔(dān)保試點工作；積極發(fā)展農(nóng)村小額信貸，有效滿足普通農(nóng)戶的金融需求。
而在城市建設(shè)投融資機(jī)制方面，央行要求著力加大對城鎮(zhèn)交通、城鎮(zhèn)土地綜合整治、美麗鄉(xiāng)村建設(shè)，城鎮(zhèn)生態(tài)建設(shè)等的支持力度。在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，支持治理規(guī)范、內(nèi)控嚴(yán)密、功能突出、財務(wù)持續(xù)的地方平臺公司的市場化融資。積極推進(jìn)市政債的市場技術(shù)準(zhǔn)備等相關(guān)工作，拓寬城市建設(shè)市場融資渠道。
同時，央行提出不對產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項目和違規(guī)在建項目提供任何形式的新增授信支持。大力發(fā)展綠色信貸，不斷提升節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、防治大氣污染領(lǐng)域金融服務(wù)水平。
從上述兩方面的變化來看，2014年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資方向?qū)⒈徽{(diào)整。“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這一塊將會有一個結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。4萬億財政刺激、大干快上的情形已經(jīng)不再，有些確有需求的領(lǐng)域就會加大投入。”圓石金融研究院院長沈頤辰向記者解釋說。
“傳統(tǒng)信貸尤其是基建是經(jīng)濟(jì)增長的底線，表內(nèi)貸款不會特別收緊。但是現(xiàn)在政府比較支持新興產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施這塊也不會有特別變動。”北京一家券商研究員分析稱。
“我們遵從總量控制、區(qū)別對待的原則，對國家、地區(qū)重點項目還會予以支持，但對政府融資平臺有所控制。”滬上一家股份制銀行公司業(yè)務(wù)部高管坦言。
記者從審計署官網(wǎng)上了解到，截至2013年6月底，省市縣三級政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)余額10.58萬億，比2010年底增加3.87萬億，年均增長19.97%。
而截至2012年底，有3個省級、99個市級、195個縣級、3465個鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的債務(wù)率高于100%。由于部分省市地方債務(wù)高企，風(fēng)險積聚，多家銀行均表示將實行總量控制，限制增量。
城鎮(zhèn)化信貸重點不變
一年前，央行把支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)作為當(dāng)年信貸工作的重點，多家銀行都重點關(guān)注城鎮(zhèn)化以及與城鎮(zhèn)化相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和內(nèi)需行業(yè)。
在城鎮(zhèn)化建設(shè)這塊做得最多的當(dāng)屬國家開發(fā)銀行。國開行肩負(fù)著“支持國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域發(fā)展和國家重點項目建設(shè)，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和城鎮(zhèn)化建設(shè)”的重要使命。
2013年央行信貸政策工作意見將城鎮(zhèn)化作為信貸工作重點以后，時任國開行董事長在國開行年度工作會議上就明確表示，國開行要將一半以上的新增貸款投向城鎮(zhèn)化及其配套建設(shè)。
近日，國開行2014年度工作會議上，現(xiàn)任董事長胡懷邦對2013年的工作做了總結(jié)：“國開行過去一年來著力服務(wù)國家重點領(lǐng)域，為新型城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、民生發(fā)展等領(lǐng)域提供了有力支持。”據(jù)統(tǒng)計，國開行年發(fā)放城鎮(zhèn)化貸款9968億元，接近全行當(dāng)年人民幣貸款發(fā)放的三分之二；發(fā)放棚戶區(qū)改造專項貸款1060億元，同比增長36%；發(fā)放鐵路項目貸款超過1000億元。
除了國開行，大型國有銀行也是城鎮(zhèn)化信貸的主力軍。彼時，交通銀行表示，未來將進(jìn)一步優(yōu)化信貸資源配置，做到“四個傾斜”，即向擴(kuò)內(nèi)需、城鎮(zhèn)化、惠民生領(lǐng)域傾斜，向中西部地區(qū)傾斜，向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，向事關(guān)全局、帶動性強(qiáng)的重點項目傾斜；建設(shè)銀行提出，推動城鄉(xiāng)一體化發(fā)展；農(nóng)業(yè)銀行則表示，2013年在服務(wù)城鎮(zhèn)化方面必須有所突破。
記者從數(shù)家股份制銀行以及城商行了解到，由于城鎮(zhèn)化信貸單筆資金金額、規(guī)模都很大、貸款周期時間比較長，對于體量小、市場化程度比較高的銀行而言則相對偏少，參與配套建設(shè)比較多。
2014年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)信貸政策比去年有所變化，各家銀行又有什么樣的反應(yīng)呢？
“‘城鎮(zhèn)化’仍然是信貸政策的著力點，這塊我們投入的力度不會改變。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上我們則根據(jù)各地需求做出相應(yīng)調(diào)整，但總體規(guī)模變化不會太大。”一位交通銀行內(nèi)部人士坦言。
“我行對平臺貸款和房地產(chǎn)貸款實行嚴(yán)格控制，收縮對于產(chǎn)能過剩和兩高一耗行業(yè)的貸款。對于基礎(chǔ)設(shè)施貸款，我們會根據(jù)最新的信貸政策指引做出相應(yīng)調(diào)整。新農(nóng)村及縣域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度不會減小，而高速公路貸款必然會減少。”一家國有銀行上海分行人士透露。
至于城鎮(zhèn)化建設(shè)，2013年12月舉辦的中央城鎮(zhèn)化工作會議明確了今后推進(jìn)城鎮(zhèn)化所需要完成的6項主要任務(wù)。同時還討論了《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》。
國開行預(yù)計，未來3年我國城鎮(zhèn)化投融資資金需求將達(dá)25萬億。如此龐大的資金規(guī)模，勢必需要通過銀行、債券等融資渠道解決。