□ 壞賬核銷需要用利潤支撐，對銀行的當(dāng)期利潤影響較大，但其突出優(yōu)點(diǎn)是能夠快速降低銀行的不良貸款率，釋放信貸空間。通過壞賬核銷，更多的信貸空間得以釋放，并以更廣的覆蓋面、更低的價格流向小微企業(yè)等普惠領(lǐng)域
為了騰挪出更多的信貸空間服務(wù)民營企業(yè)、小微企業(yè)，有效盤活信貸存量、增加信貸供給，我國銀行業(yè)正在持續(xù)加大不良資產(chǎn)的核銷力度。
中國銀保監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年我國商業(yè)銀行累計核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元。
從整體上看，根據(jù)銀保監(jiān)會目前的不完全初步統(tǒng)計，2018年全年，我國商業(yè)銀行共處置不良資產(chǎn)近2萬億元，而2017年的數(shù)據(jù)是1.4萬億元。
值得注意的是，通過核銷等措施，更多的信貸空間得以釋放，并以更廣的覆蓋面、更低的價格流向小微企業(yè)等普惠領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計，截至2018年12月末，銀行業(yè)境內(nèi)各項貸款140.6萬億元，同比增長12.6%，這一增速為近年來較高水平；2018年四季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過1個百分點(diǎn)。
銀行加速壞賬核銷
9880億元，這是我國商業(yè)銀行2018年累計核銷不良貸款的總額。截至2018年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額為2萬億元，占比近一半。
壞賬核銷僅是商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的方式之一。對于商業(yè)銀行來說，處置不良資產(chǎn)主要有4種常用方式，即壞賬核銷、自主清收、債務(wù)重組、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以及近年來開始重啟的兩種方式——不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股。
“常用的幾種方式各有所長?！便y保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說，其中自主清收最為直接有效，但往往受制于借款人的經(jīng)營狀況、信用狀況、司法機(jī)關(guān)執(zhí)行力度等多重因素；債務(wù)重組的優(yōu)點(diǎn)是處置成本相對較低、回收率高，缺點(diǎn)是交易復(fù)雜程度高、操作較難、處置周期長，債轉(zhuǎn)股實(shí)際上就屬于債務(wù)重組的一種形式。
相比之下，壞賬核銷則需要用利潤支持，對銀行的當(dāng)期利潤影響較大，但其突出優(yōu)點(diǎn)是能夠快速降低銀行不良貸款率，釋放信貸空間。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，自2005年財政部取消不良貸款核銷的逐筆審批政策，將核銷自主權(quán)下放至商業(yè)銀行后，《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》也已修訂多次，商業(yè)銀行不良貸款核銷自主權(quán)不斷擴(kuò)大，核銷條件進(jìn)一步放寬，這對我國商業(yè)銀行快速處置不良資產(chǎn)發(fā)揮了積極作用。
但值得注意的是，由于目前商業(yè)銀行不良貸款已不僅局限于中小企業(yè)及涉農(nóng)貸款，呼吁進(jìn)一步優(yōu)化已有的核銷政策，以更好地適應(yīng)實(shí)際形勢。
業(yè)內(nèi)人士建議，未來金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與稅務(wù)、財政部門的工作協(xié)同，進(jìn)一步簡化小微企業(yè)不良貸款核銷程序，放寬小微企業(yè)不良貸款核銷稅前列支要求。同時，可適當(dāng)擴(kuò)大商業(yè)銀行債務(wù)的減免自主權(quán)，對符合條件的小額不良貸款免于司法程序，并在稅前扣除，以減輕金融機(jī)構(gòu)的貸款核銷成本。
騰挪更多信貸空間
為何銀行業(yè)2018年加大了壞賬核銷力度？多位業(yè)內(nèi)人士表示，除了快速降低不良貸款率、保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、達(dá)標(biāo)監(jiān)管對資本充足率的考核，更主要的目的是有效盤活信貸存量，騰挪更多的空間服務(wù)民營企業(yè)和小微企業(yè)。
與此同時，銀行業(yè)風(fēng)險抵補(bǔ)能力增強(qiáng)，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額3.7萬億元，較上年末增加6762億元，撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為185.5%和3.5%，較上年末分別上升5.1個和0.24個百分點(diǎn)。
“撥備覆蓋率185.5%，也就是說，如果出現(xiàn)1元不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行已經(jīng)提前準(zhǔn)備出1.85元來對沖。”銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說。
從釋放信貸空間的角度看，根據(jù)銀保監(jiān)會初步統(tǒng)計，截至2018年12月末，銀行業(yè)境內(nèi)各項貸款140.6萬億元，同比增長12.6%，這一增速為近年來較高水平；2018年前11個月，人民幣貸款增量占社會融資規(guī)模增量的83.4%，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了較多資金。
騰挪出的信貸空間更多流向了小微企業(yè)，信貸投放和覆蓋面均有所提高。根據(jù)監(jiān)管最新統(tǒng)計，截至2018年11月末，國標(biāo)口徑的小微企業(yè)貸款余額為33.28萬億元，在各項貸款余額中占比23.81%。其中，“普惠型小微企業(yè)貸款”，即單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款余額為9.13萬億元，較年初增長18.77%，比各項貸款增速高6.89個百分點(diǎn)，有貸款余額的戶數(shù)是1644萬戶，較年初增加376萬戶。
除了資金量支持，銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金價格也出現(xiàn)下降。經(jīng)監(jiān)管初步統(tǒng)計，截至2018年12月末，四季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過1個百分點(diǎn)。
“正因為銀行業(yè)大力盤活存量、釋放信貸空間、精準(zhǔn)核算成本收益，才有可能更廣泛、更優(yōu)惠地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說。
創(chuàng)新不良處置方式
不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給誰？主力是金融資產(chǎn)管理公司（AMC）。
目前，多家AMC已與商業(yè)銀行開展“總對總”戰(zhàn)略合作，其中一則案例頗具代表性。2018年6月份興業(yè)銀行曾將該行金融不良資產(chǎn)收益權(quán)打包，基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)不良債權(quán)1208戶，本金金額488.63億元，最終由四大國有AMC之一的中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司以239.73億元對價實(shí)現(xiàn)成功收購，這也成為近年來該公司落地的單筆收購本金規(guī)模和投資額最大的金融不良資產(chǎn)包項目。
值得注意的是，AMC處置不良資產(chǎn)的方式亦十分重要，如果處置不當(dāng)，很容易將AMC收購的銀行不良資產(chǎn)再度內(nèi)生為自身的不良資產(chǎn)，造成風(fēng)險處置過程中的風(fēng)險。
“為了適應(yīng)新形勢下的不良資產(chǎn)市場需求，我們將傳統(tǒng)的‘三打’處置模式升級為‘三重’模式，也就是增強(qiáng)投行化的運(yùn)作能力?！敝袊鴸|方資產(chǎn)管理股份有限公司副總裁陳建雄說，所謂“三打”，是指打折、打包、打官司，“三重”則是指“重組、重整、重構(gòu)”。