捷信、中郵、中銀、北銀、尚誠、金美信更新利率，行業(yè)大限將至

作者|王月

來源|激光財經(jīng)(leishecaijing)

隨著指導(dǎo)意見截止日期的臨近，消費金融公司將按照最嚴格的標準降低定價上限。

“下來！爭取提前把定價完全控制在24%以內(nèi)?！睆?000年初開始，消費金融行業(yè)的降息步伐加快，這主要得益于監(jiān)管窗口的引導(dǎo)和資本對資產(chǎn)端的要求。

去年年中，甚至更早，部分地區(qū)的監(jiān)管部門就要求轄區(qū)內(nèi)的銀行和消費金融公司將個貸利率控制在24%以內(nèi)。此外，監(jiān)管還設(shè)定了整改過渡期，要求金融機構(gòu)在2022年6月底前清理超標存量貸款。

《激光財經(jīng)》了解到，持牌消費金融公司自2020年起將利率上限從36%下調(diào)至24%。新的民間借貸利率出臺后，消費金融公司利率下行速度加快。目前消費金融公司所有新增貸款利率都控制在24%以內(nèi)。

今年以來，多家消費金融公司宣布了最新的利率調(diào)整，甚至一些客戶群下沉明顯的機構(gòu)也降低了定價上限。相比消費金融公司，助貸平臺的收費環(huán)節(jié)多，各種費用多，降價壓力大，但頭部的助貸平臺也忍痛降價。

從36%到24%，從24%到4倍LPR，定價下行趨勢開始，消費金融市場內(nèi)卷化加劇。

最新利率調(diào)整

指導(dǎo)一年后，消費金融公司的利率是多少？

目前，中郵消費金融、尹蓓消費金融、中銀消費金融、捷信消費金融、尚誠消費金融、金美辛消費金融等消費金融公司均披露了最新的定價和收費項目公告，其中貸款利率上限均降至24%，甚至部分產(chǎn)品利率上限控制在15%以內(nèi)。

根據(jù)《中郵消費金融股份有限公司自營貸款業(yè)務(wù)定價及收費項目公告(2022年版)》，中郵消費金融現(xiàn)金貸產(chǎn)品定價最高，為23.76%。其中，循環(huán)線產(chǎn)品年利率在10.8%-23.76%之間，一次性線產(chǎn)品年利率在14.04%-23.76%之間。

相比現(xiàn)金貸，中郵消費金融分期產(chǎn)品的利率更低。你郵購的年利率是12.6%-14.4%。商戶折扣模式下，利率為12.6%；客戶付息模式，利率14.4%。2021年郵購年化利率上限為25.36%，明顯高于目前水平。

近日，尹蓓消費金融更新了利息和費用定價標準，將于2022年4月1日起執(zhí)行。尹蓓消費金融采用兩種定價方式，即利率計算和分期手續(xù)費計算。前者年化利率8.75%-24%，后者最高年化利率23.7%。

利息費用方面，中銀消費金融年化利率為9.125%-23.9%；消費分期手續(xù)費年化利率12%-24%。尚誠消費金融3月份更新了服務(wù)內(nèi)容和價格公告，提到利率為年化5.4%-24%。

金鑫消費金融今年公布的利率和收費標準顯示，貸款年化利率為4.88%-24%。捷信消費金融還更新了3月份消費貸款和商品貸款的利率表。消費貸款利率23.76%，樂易購商品貸款利率23.04%。

工業(yè)消費金融項下家庭消費貸款年利率12%-22.8%，興財計劃年利率5.4%-11.76%，設(shè)立計劃年利率7.5%-18%。陜西尹暢消費金融下的現(xiàn)金貸，年化率14%-23.88%，年化率18%-24%。

平安消費金融的現(xiàn)金貸和消費分期年化利率在14%-24%之間；湖北消費金融的循環(huán)貸款年化利率為8%-20%，精英貸款為14%-20%，農(nóng)村消費貸款為9%-18%，樂居貸款為16.8%-20%。

此外，消費金融、中原消費金融等消費貨幣

消費金融公司所展示的利率多為單利，即便如此，相比此前36%的利率上限，如今消費金融公司的盈利空間收窄。利率之外，大部分消費金融公司還提及提前還款收費政策，一般收取提前還款本金的0%-3%。

有持牌消費金融從業(yè)者透露，接下來消費金融市場會越來越內(nèi)卷，大家受定價空間收窄影響，都想搶優(yōu)質(zhì)客群，以降低風(fēng)險成本。“但這樣一來，消金公司的盈利性就會被拉下來，各家只能通過價格補貼和優(yōu)化體驗，獲取更多用戶?！?/p>

降成本壓力上升

消費金融市場定價上限下壓，沖擊的不止是消費金融公司，還包括助貸平臺。

消費金融公司相比助貸平臺，利率調(diào)整得更早，直營業(yè)務(wù)涉及收費環(huán)節(jié)少，且率先經(jīng)歷了壓力測試，目前所面臨的降利率壓力較助貸平臺低。對比助貸機構(gòu)與持牌消費金融公司的定價實況可以發(fā)現(xiàn)，助貸平臺的24%以內(nèi)資產(chǎn)覆蓋率遠不及消費金融公司。

頭部助貸平臺，火力全開降利率。360數(shù)科CEO吳海生透露，2021 年底，360數(shù)科平臺上的貸款平均利率已經(jīng)低于24%；在2021年四季度末，360數(shù)科超過 70% 的客戶的價格低于24%。

樂信CFO孫銳也談到，2021年第四季度，樂信已經(jīng)有約 59%的貸款定價在24%以內(nèi)，高于第三季度的 43%。樂信原本計劃在 12 個月內(nèi)將年利率逐步降低至 24%以內(nèi)，但經(jīng)過計劃中期的評估，樂信有望在 2022 年 6 月之前實現(xiàn)目標。

定價上限一旦被壓縮，高利覆蓋風(fēng)險、催收覆蓋不良的做法難以走通。消費金融企業(yè)不得不通過客群上移的辦法，實現(xiàn)價降質(zhì)升。但僅靠降低風(fēng)險成本，難以在定價空間受限的情況下，彌補獲客、資金等成本造成的盈利缺口。

從消費金融業(yè)務(wù)本質(zhì)來看，除了客群上移，降低定價沖擊的主要應(yīng)對手段包括以量抵價、負債優(yōu)勢、以及科技的降本增效。

目前，消費金融公司業(yè)務(wù)主要盈利模式仍為利息收入。消費金融產(chǎn)品的定價結(jié)構(gòu)一般會包含資金成本、系統(tǒng)技術(shù)成本、壞賬成本、獲客成本、數(shù)據(jù)風(fēng)控成本以及人工成本。

其中，壞賬成本由客群上移優(yōu)化，資金成本由負債優(yōu)勢平衡，系統(tǒng)、風(fēng)控、人工成本由金融科技工具解決，獲客成本由規(guī)?；@客、提升復(fù)貸率來消化。

拆解頭部消費金融公司招聯(lián)、興業(yè)、馬上、中郵，及頭部助貸平臺360數(shù)科、樂信、信也科技的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和業(yè)績數(shù)據(jù)，可以看到它們之所以能在定價壓縮的情況下仍獲得不錯的盈利水平，主要因為它們或長于科技提升業(yè)務(wù)效率，或善于場景獲客實現(xiàn)以量抵價，或融資便利負債成本占優(yōu)。

對于那些在降成本上吃力的平臺而言，短期仍維持最后的瘋狂，放上限為36%的貸款，通過高額服務(wù)費變相增加借款人融資成本，如維信金科；長期則盈利空間受限，難以具備業(yè)務(wù)可持續(xù)性。

業(yè)內(nèi)人士稱，當(dāng)前大部分助貸平臺的業(yè)務(wù)模式的收支平衡點集中在定價15%到20%之間，風(fēng)控、客群、場景較差的平臺收支平衡點會更高?？梢?，綜合息費上限壓至24%，會讓不少助貸平臺一時半會吃不消。有資金方稱，24%以內(nèi)的助貸資產(chǎn)已經(jīng)不容易找了。

在諸多因素中，負債成本優(yōu)勢直接決定利潤水平。從本質(zhì)上講，消費金融公司從事的是資金批發(fā)生意，由于自身不能吸收存款，獲得借款的能力成為決定盈利能力的關(guān)鍵因素。換句話講，資金成本的差異也是造成消費金融公司業(yè)績差異的重要因素之一。

聲明：本文僅作為知識分享，只為傳遞更多信息！本文不構(gòu)成任何投資建議，任何人據(jù)此做出投資決策，風(fēng)險自擔(dān)。