總資產(chǎn)5.22萬億元，較年初增長9.5%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤407.76億元，同比增長17.7%；個人客戶總量1.2億，互聯(lián)網(wǎng)用戶總量近3億。這是中國平安（6013980.SH/2318.HK）交出的2016年上半年成績單。
8月18日，平安集團(tuán)發(fā)布會如期在港、滬兩地同步舉行。會上管理層表示，平安證券分拆赴港上市正在推進(jìn)中，陸金所下半年啟動上市的計劃亦暫無改變。
中國平安(34.520,0.09,0.26%)總經(jīng)理任匯川表示，平安證券分拆上市的主要原因有二：一是證監(jiān)會加強了對證券行業(yè)的資本監(jiān)管，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展需補充更多資本；二是集團(tuán)對資本運作持開放態(tài)度，通過旗下子公司股權(quán)的多元化、分拆上市，更有利于提升集團(tuán)的整體估值。
中國平安董事長兼任首席執(zhí)行官馬明哲曾于2016年元旦致辭中即言及：2015年快速擴(kuò)張收購后，平安將從過去的1.0（自營模式）、2.0（開放市場）后，進(jìn)入全新的3.0時代，不再局限于平安內(nèi)部的綜合金融，而是著眼于培育向全行業(yè)開放的平臺。
“過去傳統(tǒng)做金融是‘產(chǎn)品先行’，但現(xiàn)階段打造互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的生態(tài)圈，則有兩大特點：一是‘先服務(wù)后產(chǎn)品’，二是圍繞行業(yè)生態(tài)打造開放平臺。這會是未來10-20年金融業(yè)全新的發(fā)展模式?！瘪R明哲在會上公開稱。
目前平安集團(tuán)正著力打造金融服務(wù)、房產(chǎn)金融、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)四大領(lǐng)域的生態(tài)圈。
海外投資占比逾4%
作為投資資產(chǎn)高達(dá)1.83萬億元的保險集團(tuán)，中國平安的資金運用策略備受市場關(guān)注。
2016年上半年，平安集團(tuán)的凈投資收益率為5.7%，同比提升0.6個百分點；總投資收益率4.4%，同比下降3.3個百分點；凈投資收益、總投資收益分別為597.5億元和380.3億元。
對此，半年報中解釋指：凈投資收益率上升，是由于公司動態(tài)配置權(quán)益資產(chǎn)，且權(quán)益投資分紅收益率同比上升；而總投資收益率同比下滑逾3個百分點，則是因為受國內(nèi)資本市場低迷影響，股票基金買賣差價等已實現(xiàn)收益大幅減少，總投資收益同比下滑幅度逾50%。
“有別于基金，險資投資應(yīng)從時間軸、回報率、安全性、分散度四個原則綜合考慮?！瘪R明哲在發(fā)布會上直言，“實際上，為應(yīng)對利率下行的情況，平安集團(tuán)早于2014年起、時臨利率拐點即提前布局，把資產(chǎn)久期拉長至7-10年，將平均預(yù)期收益率鎖定在6.3%的水平?！?/p>
具體來看，平安集團(tuán)投資組合的配置較2015年末的變動并不大。對此，陳德賢稱系“在風(fēng)險可控、保證穩(wěn)定收益的前提下，力爭不錯失權(quán)益類投資的機(jī)會”。
其中，固定收益類投資占比從2015年末的77.7%下降1.2個百分點至76.5%，定期存款、債券投資、債權(quán)計劃、理財產(chǎn)品投資的占比均較去年末有0.2-0.7個百分點不等的下滑。
權(quán)益類投資方面，則從2015年末的16.2%微升至16.6%，主要體現(xiàn)在優(yōu)先股的配置從437億提升至644億元；股權(quán)類基建投資和非上市股權(quán)投資亦呈小幅上升，而股票、權(quán)益型基金、債券型基金的投資占比均較去年末有不同程度的下降。
值得注意的是，近18個月內(nèi)平安集團(tuán)一直在加大對優(yōu)先股的投資力度：2015年末其首度公布持倉優(yōu)先股額度達(dá)433億元，在投資資產(chǎn)中占比從2014年末的0.8%提升至2.5%；截至2016年6月末，其占比更進(jìn)一步提升1個百分點至3.5%。
“優(yōu)先股對我們來說是相當(dāng)不錯的投資品種，其收益具有免稅功能。2015年優(yōu)先股投資分紅收益率達(dá)5.3%，若將25%的免稅因素計算進(jìn)去，相當(dāng)于實現(xiàn)逾6.5%的收益水平。”陳德賢對此并不諱言。
險資“加碼”海外資產(chǎn)，亦是市場高度關(guān)注的話題。
據(jù)陳德賢介紹稱，截至去年末，中國平安海外投資額僅398億元，而截至今年6月末海外投資額已猛增770億元，在險資資產(chǎn)中占比從2.3%提升至4.2%。
“還有部分承諾但尚未完成最終交易的，金額已超過400億元。在未來持續(xù)尋找優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，海外投資占比有望進(jìn)一步提升至7%-8%的水平?！标惖沦t坦陳。
在另類資產(chǎn)的配置上，任匯川稱“風(fēng)險可控、未出現(xiàn)信用事件”，從信用情況看，所持債權(quán)計劃和信托計劃外部信用評級90%以上為3A級別，項目現(xiàn)金流能夠全覆蓋占比的超過80%，標(biāo)的資產(chǎn)分散于能源、交通、市政、環(huán)保、土儲及保障房等方面。
互金首錄盈利
上半年，中國平安的互聯(lián)網(wǎng)金融及其他業(yè)務(wù)首次錄得正回報，期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤71.42億元，占總利潤的17.5%，而上年同期該板塊虧損6.09億元。公司表示，該項業(yè)務(wù)在用戶總量、活躍度及用戶價值方面獲得了全面的提升。
但記者留意到，上半年實現(xiàn)盈利主要來自平安將其估值125億元的普惠金融業(yè)務(wù)注入“大陸金所”的重組交易獲得了確認(rèn)。陸金所控股在今年5月完成了對普惠金融業(yè)務(wù)的重組，整合了錦聯(lián)有限100%持有的普惠金融事業(yè)群以及前海金融資產(chǎn)交易所，從而形成旗下陸金所、前交所、普惠金融“兩所一惠”的戰(zhàn)略布局。
根據(jù)會計準(zhǔn)則，這筆交易貢獻(xiàn)了94.97億元的凈利潤。若剔除該筆交易影響，則錄得虧損23.55億元，虧損規(guī)模同比擴(kuò)大近4倍。
平安集團(tuán)首席財務(wù)官姚波表示，不應(yīng)該把此次普惠金融注入帶來的利潤簡單視為一次性收益，“雖然交易本身是一次性的，但毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)板塊未來會持續(xù)為集團(tuán)創(chuàng)造價值和貢獻(xiàn)利潤”。
平安集團(tuán)副總經(jīng)理兼首席信息執(zhí)行官陳心穎認(rèn)為，衡量互聯(lián)網(wǎng)板塊對整個平安集團(tuán)的貢獻(xiàn)，不應(yīng)該只著眼于“收入”、“利潤貢獻(xiàn)”兩個指標(biāo)。
“2016年上半年，互聯(lián)網(wǎng)用戶轉(zhuǎn)化為新增客戶的人數(shù)高達(dá)637萬，占上半年新增客戶總量的35.9%。”陳心穎公開表示，“而2015年末該指標(biāo)為19%、2014年尚不足10%?！?/p>
“兩所一惠”中，陸金所專注于通過線上平臺服務(wù)個人客戶的投資需求、前交所聚焦于機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)和跨境業(yè)務(wù)、普惠金融則服務(wù)消費金融和小微企業(yè)的融資需求。此次整合旨在聯(lián)結(jié)普惠的線下優(yōu)勢及陸金所的線上渠道優(yōu)勢。
年報顯示，上半年普惠金融的新增貸款量為605億元，同比增長328%，期末管理貸款余額793.6億元，累計借款人總數(shù)達(dá)到200萬人。據(jù)介紹，目前普惠業(yè)務(wù)的資金端有一半以上來自于P2P，壞賬率僅為個位數(shù)。
非金融服務(wù)方面，平安好醫(yī)生累計為8900萬用戶提供健康管理服務(wù)，日咨詢量峰值超過25萬；壹錢包支付及積分業(yè)務(wù)上半年交易規(guī)模超1.3萬億元，同比增長207%；一賬通平臺累計注冊用戶數(shù)近1.4億，較年初增長30%，月活躍用戶數(shù)逾2000萬。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）