隨著銀行凈息差不斷下降,商業(yè)銀行繼續(xù)選擇增大證券投資比重,以對沖收益下降。
26家在A股和港股上市的商業(yè)銀行財報顯示,截至2016年6月末,幾乎所有銀行的投資類資產(chǎn)比重均出現(xiàn)上升,中小銀行投資類資產(chǎn)增加尤為明顯。
其中,錦州銀行、寧波銀行、南京銀行等城商行投資類資產(chǎn)占生息資產(chǎn)比重超50%,分別為60.8%、57%、57%;興業(yè)銀行、浙商銀行等股份行,盛京銀行、鄭州銀行等城商行在該指標上的比重則接近50%。
與信貸資產(chǎn)在生息資產(chǎn)中的比重相比,興業(yè)銀行、浙商銀行等股份行,錦州銀行、寧波銀行、南京銀行、盛京銀行、鄭州銀行、青島銀行、徽商銀行等城商行的投資類資產(chǎn)比重超過信貸資產(chǎn),顯示這些銀行投資類資產(chǎn)對收益貢獻已超過信貸。
21世紀經(jīng)濟報道記者整理26家在A股和港股上市的商業(yè)銀行財報發(fā)現(xiàn),錦州銀行、寧波銀行、南京銀行等中小銀行投資類資產(chǎn)明顯增加。
以可比數(shù)據(jù)觀察,2016年中相較于2015年中,興業(yè)銀行、寧波銀行、盛京銀行、徽商銀行的投資類資產(chǎn)比重均增加了超10個百分點,其中興業(yè)銀行增加了16.5個百分點;浙商銀行、錦州銀行、哈爾濱銀行、重慶農(nóng)商行等亦接近10個百分點。
這使得中小銀行投資類資產(chǎn)比重進一步增加,城商行的投資類資產(chǎn)比重整體高于股份行。
從2015年中報看,工農(nóng)中建四大行的生息資產(chǎn)收益率跌至4%以下,分別為3.73%、3.83%、3.49%、3.80%,交行生息資產(chǎn)收益率為4.05%。其信貸資產(chǎn)收益率均下降到5%以下。從股份行來看,其生息資產(chǎn)收益率也在4%-5%之間。
投資類資產(chǎn)的增加使得中小銀行收益率明顯上升。從投資類資產(chǎn)收益率來看。五大行均值為3.6%,股份行則為4.2%,城商行投資類資產(chǎn)收益率均值則達到5.24%。
其中,錦州銀行、重慶銀行投資類資產(chǎn)比重分別為7.55%、6.06%。錦州銀行投資類資產(chǎn)收益率于信貸資產(chǎn)收益率出現(xiàn)“倒掛”,該行信貸資產(chǎn)收益率為6.93%。
此外,浙商銀行投資類資產(chǎn)收益率為5.11%,也高于信貸資產(chǎn)收益率5.0%。重慶銀行投資類資產(chǎn)收益率則與信貸類資產(chǎn)一致,均為6.06%。(21世紀經(jīng)濟報道)