10月13日，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（以下簡稱《實施方案》），對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作進行了全面部署安排。

　　與此同時，一行三會以及工商總局等相關(guān)部門密集下發(fā)了配套方案，對各自對應(yīng)的領(lǐng)域進行大規(guī)模集中整治。

　　前后下發(fā)的方案數(shù)目之多、涉及的部門之廣、影響的范圍之大都是極為罕見的，也難怪有人直呼，“互聯(lián)網(wǎng)金融迎地表最強監(jiān)管”。

　　連發(fā)七文

　　最先下發(fā)的是整個互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的綱領(lǐng)性文件——即前文提到的《實施方案》，隨后，央行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會、工商總局等多部門相繼發(fā)布了各自領(lǐng)域的整治方案。目標(biāo)是形成中國總體互聯(lián)網(wǎng)金融整治報告，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制。

　　按照《實施方案》要求，專項整治工作需在明年3月底前完成。

　　事實上，《實施方案》早在今年4月14日得到批復(fù)與印發(fā)。當(dāng)日，國務(wù)院組織14個部委召開電視會議，宣布在全國范圍內(nèi)啟動有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項整治，為期一年。

　　往前追溯，在2015年7月，央行等十部委了發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出按照分類監(jiān)管原則，各類業(yè)態(tài)分由不同的金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)。

　　對于最新發(fā)布的這一系列整治方案，廣東互金協(xié)會會長陳寶國對新浪科技表示，整治方案表現(xiàn)出了監(jiān)管政策的延續(xù)性，對監(jiān)管責(zé)任主體、監(jiān)管紅線、資金存管等都提出了明確要求，而且更為細化、可執(zhí)行性強。

　　重點整治領(lǐng)域

　　“整治就是要落實要求讓監(jiān)管到位。目前整治工作已經(jīng)取得摸底排查階段性成果，下一步要進行相應(yīng)的分類整治工作?！?中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震教授對新浪科技表示。

　　當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險隱患主要集中在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等領(lǐng)域，《實施方案》也自然把上述領(lǐng)域作為重點整治對象。

　　1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

　　針對詬病最多的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，整治的重點還是要落實網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)信息中介定位，禁止網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)突破信息中介職能定位開展設(shè)立資金池、自融自保、發(fā)放貸款等違法違規(guī)活動。

　　國家對于網(wǎng)貸的關(guān)注度可以說是最高的，去年年底，網(wǎng)貸監(jiān)管細則征求意見稿出臺；2016年8月24日，堪稱最嚴(yán)網(wǎng)貸新政的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》正式落地。

　　從國務(wù)院辦公廳發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，再到銀監(jiān)會印發(fā)的《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作實施方案》，內(nèi)容上并無太大變化，但對銀行存管卻強調(diào)多次。財經(jīng)問題專家王亞宏表示，P2P行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)有利于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展，進行專項整治是必要的，也是及時的。

　　2、股權(quán)眾籌

　　證監(jiān)會等15部門昨日聯(lián)合發(fā)布了《股權(quán)眾籌風(fēng)險專項整治工作實施方案》，將互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資活動納入整治范圍。重點整治互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資平臺（以下簡稱平臺）以“股權(quán)眾籌”等名義從事股權(quán)融資業(yè)務(wù)、以“股權(quán)眾籌”名義募集私募股權(quán)投資基金、平臺上的融資者擅自公開或者變相公開發(fā)行股票等八類問題，并明示了六類禁止行為。

　　近期，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資活動比較活躍，出現(xiàn)了一些市場機構(gòu)打著“股權(quán)眾籌”或“眾籌”名義誤導(dǎo)投資者、涉嫌公開或變相公開發(fā)行證券等問題，存在一定的風(fēng)險隱患。

　　這不是第一次將互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資活動納入整治范圍，早在2016年4月14日，證監(jiān)會等15個部門聯(lián)合印發(fā)的《股權(quán)眾籌風(fēng)險專項整治工作實施方案》（證監(jiān)發(fā)〔2016〕29號）中國，就明確了對互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資的監(jiān)管。

　　3、互聯(lián)網(wǎng)保險

　　保監(jiān)會發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)險專項整治工作實施方案》顯示，監(jiān)管落在互聯(lián)網(wǎng)保險的三個亂象：一是銷售宣傳存在誤導(dǎo)性；二是不具備經(jīng)營資質(zhì)的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺違規(guī)銷售；三是無證經(jīng)營。

　　因此，互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域的整治重點是互聯(lián)網(wǎng)高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)、保險機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)跨界開展業(yè)務(wù)及非法經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。

　　4、房地產(chǎn)金融

　　《實施方案》規(guī)定：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和股權(quán)眾籌平臺從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)；規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴(yán)禁各類機構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在樓市收緊調(diào)控的大背景下，嚴(yán)禁眾籌買房和首付貸這類暗箱操作的給樓市加杠桿的行為。

　　5、第三方支付

　　三方支付領(lǐng)域的整治重點是非銀行支付機構(gòu)備付金風(fēng)險和跨機構(gòu)清算業(yè)務(wù)，以及無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)行為，第三方支付領(lǐng)域已實行業(yè)務(wù)許可，對于無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)的機構(gòu)將開展專項整治工作。

　　在這個領(lǐng)域，最嚴(yán)重的問題莫過于無證經(jīng)營。主要涉及：一是無證經(jīng)營銀行卡收單核心業(yè)務(wù)，典型的如“二清”。二是無證經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，如“大商戶結(jié)算”、開立類支付賬戶的電子錢包。三是無證經(jīng)營多用途預(yù)付卡發(fā)行與受理等三大類。

　　從已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險事件與案件特征上看，無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)危害日益嚴(yán)重。不僅僅是客戶的資金安全，還涉及到支付信息安全以及正常的市場經(jīng)營秩序。

　　除了以上五大領(lǐng)域之外，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等行為也是整治工作重點開展的的對象。

　　“穿透式”監(jiān)管

　　本次下發(fā)的多個文件中，反復(fù)強調(diào)的一件事就是要實施“穿透式監(jiān)管”。穿透式監(jiān)管已然成為金融監(jiān)管領(lǐng)域的一個新名詞，對此，可以簡單的理解為透過現(xiàn)象看本質(zhì)，要求信息披露更進一層。特別是在資產(chǎn)重組，定向增發(fā)和互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，穿透式監(jiān)管的意義更加顯著。

　　在拍拍貸CEO張俊看來，實施“穿透式監(jiān)管”也就意味著監(jiān)管和整治工作將會以平臺從事的具體業(yè)務(wù)性質(zhì)來定性，許多打著“智能投顧、科技金融”旗號的平臺，雖然改名不叫P2P，但并不能規(guī)避監(jiān)管和整治。

　　當(dāng)前，市場監(jiān)管趨嚴(yán)，加強信息披露能夠增加行業(yè)透明度。加強穿透式核查能夠規(guī)范市場秩序，以便消除潛在的風(fēng)險隱患。

　　在今年3月25日的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的掛牌儀式上，央行副行長潘功勝在談及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時就提到了“穿透式”監(jiān)管。他表示要透過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的表面形態(tài)看清業(yè)務(wù)實質(zhì)，將資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，按照“實質(zhì)重于形式”的原則甄別業(yè)務(wù)性質(zhì)，根據(jù)業(yè)務(wù)功能和法律屬性明確監(jiān)管規(guī)則。

　　合規(guī)性成“生死劫”

　　《實施方案》特別指出，要打擊非法，保護合法。明確各項業(yè)務(wù)合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守好法律和風(fēng)險底線。對合法合規(guī)行為予以保護支持，對違法違規(guī)行為予以堅決打擊。

　　除此之外，一行三會外加工商總局要成立分領(lǐng)域工作小組，分別負(fù)責(zé)相應(yīng)領(lǐng)域的專項整治工作，明確對各項業(yè)務(wù)合法合規(guī)性的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　“2017年一季度，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治將進入收官階段，可以預(yù)見，整個行業(yè)將進入新一輪洗牌期，不合法合規(guī)的平臺會被逐漸淘汰，行業(yè)環(huán)境將進一步優(yōu)化，互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展可期?！遍_鑫貸總經(jīng)理周治翰表示。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，合規(guī)性調(diào)整是2016年互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的基調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也勢必將迎來行業(yè)洗牌的提速。（新浪科技）