銀行系保險(xiǎn)公司雖然常言“轉(zhuǎn)型”二字，強(qiáng)調(diào)“協(xié)調(diào)性和自主性并重、實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資源深度融合”；但坐擁與生俱來(lái)的渠道優(yōu)勢(shì)，銀行系保險(xiǎn)公司的內(nèi)在變革動(dòng)力是否足夠、會(huì)否真正破解“溫水煮青蛙”的困局？一系列疑問(wèn)仍然待解。

日前，建信財(cái)險(xiǎn)在寧夏銀川正式宣告成立，注冊(cè)資本金10億元，使得銀行系保險(xiǎn)公司的陣營(yíng)再添一員虎將。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道最保險(xiǎn)記者統(tǒng)計(jì)，銀行系保險(xiǎn)公司主要包括國(guó)有五大行——工商銀行旗下的工銀安盛人壽，農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)銀人壽，交通銀行的交銀康聯(lián)人壽，建設(shè)銀行的建信人壽、建信財(cái)險(xiǎn)，中國(guó)銀行的中銀三星人壽、中銀保險(xiǎn)。

其他則如招商銀行的招商信諾人壽，光大銀行的光大永明人壽，中信銀行的信誠(chéng)人壽、郵儲(chǔ)銀行的中郵人壽、民生銀行的民生人壽、上海銀行的中荷人壽等。

值得一提的是，僅有中國(guó)銀行和建設(shè)銀行已經(jīng)收齊產(chǎn)壽險(xiǎn)牌照，其余均以壽險(xiǎn)牌照為主，這與商業(yè)銀行和壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)契合度較高不無(wú)關(guān)系。銀行系保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以銷(xiāo)售分紅型躉交產(chǎn)品為主，銷(xiāo)售渠道主要依靠廣布全國(guó)的銀行商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

猶如一把雙刃劍，利弊顯而易見(jiàn)。一方面，銀行系保險(xiǎn)公司可以借助星羅棋布的銀行網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售短期理財(cái)產(chǎn)品，迅速做大保費(fèi)規(guī)模，縮短盈利周期；另一方面，則必須面對(duì)產(chǎn)品類(lèi)型、銷(xiāo)售渠道單一，資產(chǎn)負(fù)債匹配壓力加劇等問(wèn)題。

為此，銀行系保險(xiǎn)公司雖然常言“轉(zhuǎn)型”二字，強(qiáng)調(diào)“協(xié)調(diào)性和自主性并重、實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資源深度融合”；但坐擁與生俱來(lái)的渠道優(yōu)勢(shì)，銀行系保險(xiǎn)公司的內(nèi)在變革動(dòng)力是否足夠、會(huì)否真正破解“溫水煮青蛙”的困局？一系列疑問(wèn)仍有待觀察。

產(chǎn)品、渠道謀變

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，銀行系保險(xiǎn)公司多以銷(xiāo)售中短期分紅、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品為主，通過(guò)這類(lèi)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，進(jìn)而縮短保險(xiǎn)公司的盈利周期。

例如，農(nóng)銀人壽2015年年報(bào)顯示，保費(fèi)收入排名前5位的保險(xiǎn)產(chǎn)品分別為金太陽(yáng)兩全保險(xiǎn)（分紅型）、金至尊兩全保險(xiǎn)（分紅型）、穩(wěn)得福兩全保險(xiǎn)（分紅型）、金鳳凰兩全保險(xiǎn)（分紅型）（D款）以及鴻福年年年金保險(xiǎn)（分紅型）（2014），5款保險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)收入合計(jì)117.16億元，占其當(dāng)年保費(fèi)收入的81.2%。

從銷(xiāo)售渠道來(lái)看，則大多依賴(lài)母銀行的商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

銀行系保險(xiǎn)公司三季度關(guān)聯(lián)交易報(bào)告顯示，第三季度，建信人壽與建設(shè)銀行發(fā)生代理銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品和保費(fèi)收入及代理手續(xù)費(fèi)交易金額67.95億元、工銀安盛人壽通過(guò)工商銀行完成保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)交易27.65億元、招商信諾人壽與招商銀行之間涉及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易金額21.2億元，位列三甲。

這一點(diǎn)從相關(guān)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表中也可窺見(jiàn)。如民生銀行在2016年半年報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，代銷(xiāo)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模是上年同期的10.6倍，手續(xù)費(fèi)及傭金收入是上年同期的10倍；農(nóng)行表示，代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入204.76億元，較上年同期增加43.23億元，增長(zhǎng)26.8%；代理新單保費(fèi)2145.34億元，同比增長(zhǎng)84%；代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入70.64億元，同比增長(zhǎng)92%。

一位銀行系保險(xiǎn)公司人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“銀行系保險(xiǎn)公司借助股東銀行渠道銷(xiāo)售中短期理財(cái)業(yè)務(wù)，這是其與生俱來(lái)的優(yōu)勢(shì)，不可能舍近求遠(yuǎn)?！?/p>

不過(guò)，他強(qiáng)調(diào)，轉(zhuǎn)型正在進(jìn)行。“在中短存續(xù)期產(chǎn)品新規(guī)，以及資本市場(chǎng)波動(dòng)、利率下行等因素的影響下，銀行系保險(xiǎn)公司正在加大期交保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售。今年前9個(gè)月，只要的銀行系保險(xiǎn)公司期交新單同比增長(zhǎng)超過(guò)50%，這一數(shù)字超過(guò)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司。”

退保高企

在前述背景下，銀行系保險(xiǎn)公司的運(yùn)行情況“一半是海水，一半是火焰”。

一方面，銀行系保險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模迅速積累。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-8月，在銀行系保險(xiǎn)公司中，規(guī)模保費(fèi)收入排名前5位的分別是建信人壽547.07億元、光大永明人壽282.78億元、工銀安盛人壽282.73億元、中郵人壽246.8億元、農(nóng)銀人壽237.52億元，分別同比增長(zhǎng)69.47%、47.06%、70.82%、10.35%、63.66%。

與此同時(shí)，銀行系保險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)喜人。銀行系保險(xiǎn)工2015年年報(bào)顯示，工銀安盛人壽、中郵人壽、光大永明人壽、農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)凈利潤(rùn)分別為4.5億元、3.53億元、3.26億元、2.23億元、2.04億元，同比增長(zhǎng)率均超過(guò)500%。

但另一方面，銀行系保險(xiǎn)公司面臨著退保增加及滿(mǎn)期給付的壓力。以中郵人壽為例，其2015年保費(fèi)收入247.4億元，退保金數(shù)額從2014年的121.7億元猛增至188.4億元，同比增加54.8%，退保金占當(dāng)年保費(fèi)收入超過(guò)76%；同期，中荷人壽退保金為4.4億元，同比增加81.07%，占其當(dāng)年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的18.8%。

一位壽險(xiǎn)公司后援部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“由于銀保渠道銷(xiāo)售的中短期理財(cái)業(yè)務(wù)較多，因此產(chǎn)生糾紛也較多，如產(chǎn)品宣傳承諾與實(shí)際不符、未盡明確告知義務(wù)，以及退保金額爭(zhēng)議、退保時(shí)效慢等問(wèn)題?！?/p>

值得注意的是，盡管銀行系保險(xiǎn)公司在母銀行的支持下，在較短時(shí)間實(shí)現(xiàn)盈利，但由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、規(guī)模快速增長(zhǎng)等原因，依然需要不斷投入資本金，以保障充足的償付能力。

轉(zhuǎn)型之困

轉(zhuǎn)型在進(jìn)行。

“但銀行系保險(xiǎn)公司與母銀行在客戶(hù)資源上的對(duì)接仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不應(yīng)滿(mǎn)足于銷(xiāo)售理財(cái)業(yè)務(wù)，更要在風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄特性產(chǎn)品、以及符合銀行客戶(hù)需求的個(gè)性化保險(xiǎn)產(chǎn)品上下功夫。”前述銀行系保險(xiǎn)公司人士如是稱(chēng)。

信誠(chéng)人壽在2015年年報(bào)中表示，針對(duì)資產(chǎn)荒及股票市場(chǎng)的劇烈震蕩，及時(shí)調(diào)整了產(chǎn)品策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少了投資驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品及投連險(xiǎn)的銷(xiāo)售。同時(shí)，依據(jù)健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)稅優(yōu)政策，開(kāi)發(fā)了相關(guān)產(chǎn)品。

一位保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)人士介紹指“從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，參照渣打銀行、花旗銀行與保誠(chéng)、友邦保險(xiǎn)的合作案例，銀行系保險(xiǎn)公司與銀行之間應(yīng)該逐漸從單一銷(xiāo)售端轉(zhuǎn)向綜合服務(wù)端，雙方通過(guò)信息共享、需求分析、方案設(shè)計(jì)多個(gè)環(huán)節(jié)的合作，共同合作研發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品?！?/p>

在前述人士看來(lái)，除了在業(yè)務(wù)產(chǎn)品端謀求轉(zhuǎn)型外，保險(xiǎn)公司亦應(yīng)該加強(qiáng)與母銀行關(guān)聯(lián)公司之間的協(xié)同合作。

一位銀行系保險(xiǎn)公司資管部門(mén)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是銀行大資管戰(zhàn)略的一部分，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可以依托總行信貸資源，設(shè)計(jì)一些保險(xiǎn)資管計(jì)劃產(chǎn)品，服務(wù)于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用和銀行信貸客戶(hù)的需求?！?/p>

不過(guò)，一位銀行系保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略部門(mén)人士亦坦言，“轉(zhuǎn)型是一條必經(jīng)之路，但是中外資股東對(duì)其往往意見(jiàn)不一，外資股東更看重利潤(rùn)回報(bào)，中資股東則追求規(guī)模擴(kuò)張，決定往往是折中的結(jié)果。銀行系保險(xiǎn)公司的轉(zhuǎn)型，需要在資源、業(yè)務(wù)、人才等方面全面推動(dòng)，絕非一日之功。”（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）