近些年，來自競爭對手的競爭壓力不斷加大。而金融危機的爆發(fā)，無疑是外資銀行在面臨“外患”之時又備受“內(nèi)憂”的煎熬。未來外資銀行在中國市場的發(fā)展目標必須“專而精”。
“中國政府正在考慮允許華爾街投行在中國大陸獨立運營投行業(yè)務。”近日，《華爾街日報》的這一消息令處于沉寂狀態(tài)的外資銀行又成了市場的焦點。
無論這一消息最終落實的程度能有多少，但對在中國市場漸失“高大上”光環(huán)的外資銀行來說，也可算是一條提氣的消息?！敖┠辏f實話外資銀行在中國市場的發(fā)展態(tài)勢是低于預期的，而未來外資銀行面臨的市場競爭則是愈加嚴峻的?！币晃煌赓Y銀行高管對《國際金融報》記者說，“對越來越多的外資銀行而言，未來的路可能需要選擇‘有所為有所不為’?！?/p>
限制或放松
據(jù)《華爾街日報》報道，中國政府正在考慮允許華爾街投行在中國大陸運營自身投行業(yè)務。不過，知情人士提醒，磋商結(jié)果仍未最終敲定，中國監(jiān)管層需要敲定細節(jié)，同時相關協(xié)議需要美國參議院批準。該知情人士稱，一旦相關協(xié)議達成，中國的這種開放很有可能將擴寬到所有外資銀行，而不僅是美國投行。中國財政部、商務部和中國證券監(jiān)督管理委員會未回復置評要求。美國貿(mào)易代表辦公室發(fā)言人不予置評。
盡管，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞銀等在內(nèi)的國際大行在中國市場開展投行業(yè)務已經(jīng)多年，擁有深厚的基礎與豐富的資源。但是，這些機構(gòu)在中國開展業(yè)務的載體都是與國內(nèi)券商合資，而且都不具有控股權(quán)。
上述銀行高管稱，如果中國監(jiān)管層對外資銀行業(yè)務限制放松，這無疑會令整個行業(yè)振奮。
那么，一旦監(jiān)管層允許外資銀行在華獨立運營投行業(yè)務，是否有可能引發(fā)外資投行與合作伙伴拆伙單飛呢？
“這個很難講。但從目前的環(huán)境來看，選擇單飛的外資投行可能并不會太多?！鄙鲜鐾赓Y銀行高管表示，外資投行與國內(nèi)券商在早些年已經(jīng)走過彼此的磨合期，盡管在一些方面受制于合作伙伴，但國內(nèi)的合作伙伴同樣也為這些外資投行帶來了大量的資源和客戶，而且更好地對接國內(nèi)的法律以及監(jiān)管?！皢物w可能在很大程度上不用‘受制于人’，但是否更利于開展業(yè)務，這個很難評估”。
業(yè)務范圍將擴大
另一則好消息是，財政部副部長劉昆日前在全國財政國庫工作會議上闡述關于“十三五”時期財政國庫工作的基本思路和主要任務時透露，“為了擴大地方債投資群體，促進投資主體多元化，要積極研究引入外資法人銀行開展地方債承銷業(yè)務。”在具體實施步驟上，可采取“分步走”方式，先試點再逐步推開。
這意味著，未來外資銀行在中國市場的業(yè)務范圍將進一步擴大。“相較于中資銀行，外資銀行在中國市場開展業(yè)務受到的限制較多。這無可厚非，任何一個國家對外資的各種限制總是要多于內(nèi)資?！辈贿^，該銀行高管認為，“中國監(jiān)管機構(gòu)放開對外資銀行業(yè)務限制的速度是在加快的?！?/p>
只是，很多時候即使外資銀行獲得了與中資銀行一樣開展業(yè)務的資質(zhì)，在業(yè)務拓展上似乎也很難打開局面。
對此，東亞銀行一位副行長曾這樣對《國際金融報》記者表示：一方面是源于外資銀行在國內(nèi)的業(yè)務盤子相對較小，很難產(chǎn)生基數(shù)效應；另一方面則是來自中資銀行的競爭?！敖鼛啄?，中資銀行的成長速度是呈現(xiàn)加速度態(tài)勢的。很多外資銀行原本具有的優(yōu)勢已經(jīng)漸漸被追平，甚至有超越的趨勢”。
以投行業(yè)務為例，高盛、瑞銀、摩根大通、德銀等無疑是全球范圍內(nèi)的翹楚，而中資銀行起步較晚。但是，兩者之間的差距正在被快速地拉近。研究公司East&PartnersAsia的首席執(zhí)行官LachlanColquhoun曾表示：“中國香港的投行界似乎發(fā)生了改變。傳統(tǒng)的外資投行撤退，而相對較新的中資投行挺進。”
Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，在亞洲，美國銀行的投行業(yè)務已經(jīng)受到了中國銀行業(yè)務的碾壓。10年前，中資銀行在亞洲（日本和澳大利亞除外）的投行業(yè)務收入份額僅為10%。而在今年，他們的份額已升到61%。相反，美國投行的市場份額從2000年以來逐步下降，由43%降至目前的14%。麥肯錫公司估算，在中國大陸，外國投行的投資、交易及其他證券業(yè)務的市場份額不足5%。
目標要“專而精”
從2007年在華外資銀行開始紛紛轉(zhuǎn)制成立法人銀行開始，各家外資銀行都欲在中國市場一展拳腳。但現(xiàn)實發(fā)展狀態(tài)遠遠不及當初的預期。
“目前，對外資銀行來說，可以看得到中國市場未來前景的美好，然而必須承認的是，走向美好前景的道路是越來越曲折了。”上述銀行高管笑稱。
銀監(jiān)會8月初公布的總體情況顯示，截至2015年底，在華外資銀行資產(chǎn)總額2.68萬億元，同比下降3.94%。實現(xiàn)凈利潤153億元，比上一年度減少44億元。
具體來看，今年上半年，渣打銀行在大中華區(qū)及北亞區(qū)收入22.5億美元，同比下降25%；東亞銀行和星展銀行在中國2015年的凈利潤，更是分別同比腰斬了73%和66%。
對于外資銀行在華發(fā)展不及預期的原因，上述銀行高管解釋：“一方面是由于2008年金融危機爆發(fā)后，全球監(jiān)管機構(gòu)對于金融機構(gòu)的監(jiān)管愈趨嚴厲，其中也包括中國的監(jiān)管層，這在一定程度上會影響外資銀行在華業(yè)務拓展的速度。另一方面則是外資銀行的母行大多受到金融危機的沖擊，本身的資本實力遭到削弱，自然也就放慢了在華發(fā)展的速度?！?/p>
10月的最后一天，澳新銀行宣布出售包括中國內(nèi)地在內(nèi)的亞洲5個市場的零售以及財富管理業(yè)務。而在幾天之后，華夏銀行發(fā)布公告稱，近日收到銀監(jiān)會有關該行股權(quán)變更的批復，同意中國人保受讓德銀方面持有的該行21.36億股股份，受讓后，中國人保持有華夏銀行股份比例為19.99%，正式取代德銀成為華夏銀行第二大股東。目前，除了極少數(shù)的幾家外資銀行仍在堅守當初選擇的中資銀行的戰(zhàn)略投資者地位，多數(shù)外資銀行都已紛紛出售了手頭所持有的中資銀行股權(quán)。
而除了投資，外資銀行在中國市場的分支網(wǎng)點也呈現(xiàn)收縮趨勢。今年5月，銀監(jiān)會公布了上海銀監(jiān)局關于同意花旗中國關閉上海延安西路支行的批復，這是今年以來花旗中國關閉的第4家網(wǎng)點，此前花旗中國先后關閉了深圳前海支行、上海望京支行和大連星海灣支行。
“近些年，來自競爭對手的競爭壓力不斷加大。而金融危機的爆發(fā)，無疑是外資銀行在面臨‘外患’之時又備受‘內(nèi)憂’的煎熬。”上述銀行高管表示，“未來外資銀行在中國市場的發(fā)展目標顯然不再是‘大而全’，而是‘專而精’，必須選擇有所為有所不為?！?/p>