[對于看不到清晰商業(yè)模式和盈利可能的互金企業(yè)，資本已經喪失了熱情，曾經為了拉動股價而進入互聯網金融領域的上市公司們也在持續(xù)“甩賣”持有的股份，熬不過的“資本寒冬”成為了許多互金平臺的催命符]
過去一年的種種變數把新金融這個年輕的行業(yè)推至了發(fā)展的“十字路口”。
可以預見，步入2017年的新金融行業(yè)不會跟爭議和挑戰(zhàn)揮手作別，合規(guī)化是一個艱難而痛苦的“蛻變”，過去幾年累積的風險還將繼續(xù)釋放，行業(yè)去“泡沫”、洗牌的進程仍將持續(xù)。
同時，一批行業(yè)領軍企業(yè)也將走過發(fā)展的探索期，逐步進入成熟期，準備接受資本市場的檢驗。但邁向IPO的過程并非坦途，從上市地點的選擇，到商業(yè)模式的合規(guī)性，再到資本的認可程度，都存在諸多不確定性。
另外，經過前幾年的鋪墊和醞釀，包括農村金融、互聯網保險等“潛力股”有望在2017年爆發(fā)出活力，而去年已經初見苗頭的新勢力——消費金融、民營銀行等也將繼續(xù)成為熱點。
互金行業(yè)繼續(xù)“去泡沫”
2016年，“市場之手”和“政府之手”共同伸向了這個曾經野蠻生長的行業(yè)，攪動風云。在行業(yè)的進入門檻變高、合規(guī)成本增加以及巨頭擴張的壓力之下，瘋狂涌入的熱潮開始退去，妥帖而體面地主動退出成為許多公司在2016年的選擇。
以P2P行業(yè)為例，零壹財經數據顯示，截至2016年11月30日，能夠檢測到的P2P借貸平臺共4800家，其中正常運營的僅有1613家，環(huán)比下降3.9%。
與此同時，對于看不到清晰商業(yè)模式和盈利可能的互金企業(yè)，資本已經喪失了熱情，曾經為了拉動股價而進入互聯網金融領域的上市公司們也在持續(xù)“甩賣”持有的股份，熬不過的“資本寒冬”成為了許多互金平臺的催命符和行業(yè)泡沫破裂的前奏。
2017年，隨著監(jiān)管政策的進一步落地和市場競爭的加劇，互聯網金融行業(yè)的洗牌和重整還將繼續(xù)發(fā)酵。
第一波上市潮出現
如果把2013年作為互聯網金融爆發(fā)的“元年”，新金融行業(yè)在2017年即將進入高速發(fā)展的第5個年頭。一批商業(yè)模式成熟、掌握牌照和流量優(yōu)勢的公司也即將進入成熟期。2016年末，螞蟻金服、眾安保險、陸金所等巨頭以及拍拍貸、信而富等早期P2P公司中的代表都傳出了籌謀上市的消息。
2017年，巨頭們的上市之路到底會如何推進，可能是最有懸念也最值得期待的一件事了。
“潛力股”的成長期
在互聯網金融行業(yè)發(fā)展的早期，許多“風口”存在時間都很短，因為進入門檻較低，機會出現后許多公司一擁而上，將“藍?！彼查g廝殺成“紅?！?，曾經風光無限的P2P行業(yè)就是最佳例證。
但是這一兩年，還是有一些不可忽略的潛力股正在蟄伏、醞釀著拓寬新金融的賽道。比如繼消費金融之后的又一個萬億級市場——農村金融。
去年以來，宣布以“三農”領域為業(yè)務重心的互金平臺不少于20家，其中不少已經完成B輪融資。螞蟻金服、京東金融和垂直領域的創(chuàng)業(yè)公司在農村金融的布局都已經初見雛形。
迅速崛起的另外一個市場是互聯網保險。2013年，國內互聯網保險規(guī)模只有300億元，開通互聯網業(yè)務的保險公司只有59家。到了2016年，互聯網保險保費規(guī)模已經達到2234億元，開通互聯網業(yè)務的保險公司數量超過100家，漲勢驚人。
另外，消費金融、民營銀行牌照數量逐步增多，2017年也是這兩個細分行業(yè)競爭發(fā)展的關鍵時期。
金融+科技爆發(fā)
2016年，在定位和認知上，新金融行業(yè)完成了從“互聯網金融”到“金融科技”的過度。
相比“互聯網金融”，“金融科技”這個詞更聚焦于以大數據、云計算、移動互聯等代表的新一輪信息技術的應用與普及，并強調它們對于提升金融效率和優(yōu)化金融服務的重要作用。
雖然此前行業(yè)內對于金融科技的使用程度，包括大數據真正發(fā)揮效用的能力一直有所質疑，資本與創(chuàng)業(yè)公司的迅速涌入也有“泡沫”嫌疑，但這些并不能掩蓋金融與科技正在深度融合的趨勢。
尤其是，隨著這些金融科技企業(yè)已經完成了前期的數據積累以及金融與科技的初步磨合，下一步就是拓展應用的深度和廣度。科技的應用也逐漸滲透到資產的獲取、風控、貸后管理等全流程，金融科技能力將成為新金融企業(yè)最核心的競爭力。
2017年，平臺之間的“流量之爭”或許仍在，但是“金融科技”之戰(zhàn)才是決定公司未來命運的關鍵。
互聯網資管的規(guī)范
去年末的招財寶事件帶出了一個新命題，那就是隨著互聯網理財行業(yè)（或者稱互聯網資管行業(yè)）的發(fā)展，其商業(yè)模式，以及操作過程中的風控、増信、杠桿等所引發(fā)的問題和潛在的風險。
近年來，一些互金平臺的發(fā)展重心都開始從單純的“理財”轉向外延更廣、專業(yè)度更高的“資產管理”。但互金平臺資產類型的多樣化帶來了風險的多樣化，資產質量參差不齊，平臺的資產管理能力、風控能力、客戶辨識和管理能力有待提高，以及投資者本身的成熟度和風險承擔能力有限，這些都在倒逼資管行業(yè)的監(jiān)管逐步完善。
2017年，互聯網資管市場如何在規(guī)模高速增長的同時邁向合規(guī)化，產品的交易結構及底層資產的信息披露在互聯網端的信息披露如何更加透明，以及評估投資人的KYC體系（Knowyourcustomer）如何更合理等都是亟待解決的問題。
金融牌照“集郵”期
互聯網金融發(fā)展到這個階段，十家互金公司起碼八家會告訴你下階段的重點之一是：拿牌照。
除了早期已經率先卡位的BATJP（百度、阿里巴巴、騰訊、京東、平安集團）旗下的互聯網金融板塊，今年逐步走入大眾視野之內的一些脫胎于行業(yè)巨頭的金融平臺也都在積極“集郵”。包括萬達、恒大等地產業(yè)巨頭，海爾、美的等制造業(yè)龍頭企業(yè)，小米、美團、樂視等互聯網公司等都在近兩年收獲了不少金融牌照。
據業(yè)內人士介紹，常見的金融牌照可分為大牌照和小牌照，大牌照如銀行、證券、保險、信托、基金等；小牌照如消費金融公司、第三方支付、小貸公司、保理公司、基金代銷、保險經紀等。
大牌照申請難度很大，多數企業(yè)集團心有余而力不足。小牌照方面，隨著申請機構的增多，包括過去門檻較低的基金代銷、保險經紀等，難度也略有提升。與此同時，監(jiān)管也在加緊規(guī)范這些牌照的用途。
例如最近上海金融辦就發(fā)布了《上海市小額貸款公司互聯網小額貸款業(yè)務專項監(jiān)管指引》，對“互聯網小貸”的定義、公司的設立條件、業(yè)務開展資質等重新做了闡釋和界定。
在互聯網金融沒有專屬牌照的情況下，一切跟其業(yè)務有相關性的金融、類金融牌照都會成為互金企業(yè)搶奪的重點。與早期先上業(yè)務搶占市場的策略不同，去年大舉布局互金業(yè)務的公司基本都是先拿牌照再上業(yè)務。2017年，金融牌照的搶奪必然會愈發(fā)激烈。（第一財經日報）