往年的1月正是信貸“大投放”時(shí)期，今年卻遭遇了快速擴(kuò)張后的“急剎車”。隨著經(jīng)濟(jì)略微回暖，企業(yè)重燃融資需求，而銀行囿于信貸控制放不出貸款。
“銀行貸款放不出去，令分行很頭疼，預(yù)計(jì)對(duì)利潤(rùn)影響很大?！币晃恢貞c地區(qū)國(guó)有分行管理層人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。
如果錯(cuò)過(guò)一季度信貸最佳投放期，今年新增生息資產(chǎn)將受到影響，短期勢(shì)必影響利潤(rùn)。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，如果規(guī)模收縮，貸款利息可能有上行空間，對(duì)銀行盈利未必利空。
1月信貸擴(kuò)張被勒緊
浙江地區(qū)某大行公司部負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，1月各家銀行普遍遇到信貸規(guī)模緊張的局面。一方面，總行在制定規(guī)劃時(shí)根據(jù)存款增長(zhǎng)情況已對(duì)全年信貸新增總量控制，全行信貸規(guī)模收緊；另一方面，在今年信貸規(guī)模收緊的預(yù)期下，銀行開(kāi)年紛紛提前布局加大信貸投放，造成1月全國(guó)信貸投放量特別大。
一位股份制銀行戰(zhàn)略研究人士則對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱，1月成為信貸投放的高峰期是多方面因素疊加：出于早投早收益及收息空間更大的考慮，一般銀行信貸采取“3322”原則，即一二季度各投放全年信貸總量的30％，三四季度各投放全年信貸總量的20％；同時(shí)，去年各家銀行受央行指導(dǎo)和資本充足率約束等制約，放款能力受到限制，導(dǎo)致部分去年的項(xiàng)目放款推遲至今年。
該人士也表示，影響今年1月信貸擴(kuò)張的最重要因素是下一輪調(diào)控的市場(chǎng)預(yù)期，央行已通過(guò)MPA（宏觀審慎評(píng)估體系）控制廣義信貸數(shù)量，出于對(duì)央行進(jìn)一步控制信貸投放節(jié)奏過(guò)快的擔(dān)憂和貨幣政策從緊的預(yù)期，各家銀行紛紛趕在調(diào)控之前盡早完成信貸擴(kuò)張的布局。
在采訪中，記者了解到，今年信貸規(guī)模控制的一個(gè)特點(diǎn)是：過(guò)去各家銀行的總行會(huì)給分行設(shè)置一個(gè)總的貸款規(guī)模，信貸分配內(nèi)部可以調(diào)劑，而今年則是總行公司金融部、個(gè)人金融部分別對(duì)全國(guó)各地分行對(duì)公和個(gè)人金融貸款規(guī)模進(jìn)行控制。且有些銀行在制定信貸資源調(diào)配計(jì)劃中，個(gè)金信貸增量超過(guò)了對(duì)公信貸增量。
上述浙江某大行公司部人士就表示，總行今年新增個(gè)金信貸額度高于公司金融信貸額度，而公司金融信貸存量高于個(gè)金信貸存量，以存量盤活做信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。
對(duì)于央行控制信貸規(guī)模擴(kuò)張的邏輯，中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員李佩珈對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，這是為了落實(shí)中央提出的“抑制資產(chǎn)價(jià)格泡沫”，擔(dān)心信貸資金沒(méi)有真正流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。發(fā)展銀行業(yè)務(wù)不僅是短期行為，更要關(guān)注長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)控制。
廣發(fā)證券銀行分析師沐華對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，央行對(duì)信貸擴(kuò)張進(jìn)行“窗口指導(dǎo)”并非首次，意在防止銀行信貸投放過(guò)快，年初就把信貸額度用完，引導(dǎo)銀行根據(jù)企業(yè)需求把握放貸節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)信貸均衡投放。
中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則對(duì)記者表示，宏觀數(shù)據(jù)表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)在回暖，增強(qiáng)了企業(yè)的貸款需求，銀行有投放的意愿，1月信貸超額投放有其原因。
銀行利潤(rùn)或遭侵蝕
上述重慶地區(qū)國(guó)有行管理層人士表示，開(kāi)年企業(yè)存在融資需求，一般一季度銀行會(huì)加大對(duì)公貸款投放，為全年利潤(rùn)奠定基礎(chǔ)。眼下囿于貸款規(guī)?？刂疲M管企業(yè)有剛性融資需求，但是信貸額度比去年同期縮減不少，對(duì)銀行盈利有直接影響。
前述浙江地區(qū)某大行公司部人士也表示：“銀行貸款年初投放收益較高，因?yàn)槊抗P信貸須計(jì)提撥備，年末投放貸款的利息還沒(méi)有體現(xiàn)，收益無(wú)法覆蓋撥備計(jì)提，可能會(huì)虧損?！?/p>
開(kāi)年信貸投放不力，給本已深陷凈利潤(rùn)低位增長(zhǎng)甚至接近“零增長(zhǎng)”的銀行業(yè)2017年盈利前景蒙上了更厚重的陰影。
上述股份制行戰(zhàn)略研究人士具體分析，近年來(lái)經(jīng)濟(jì)下行，銀行不良資產(chǎn)持續(xù)暴露，蠶食了利潤(rùn)空間，銀行依靠傳統(tǒng)信貸擴(kuò)張賺取利差的盈利模式已然不可持續(xù)，而如今銀行信貸規(guī)模在一季度遭遇“急剎車”，在全年信貸規(guī)模收緊的預(yù)期下，銀行息差收入可能會(huì)繼續(xù)收窄。
上述重慶地區(qū)國(guó)有分行管理人士表示，當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)面臨四大難點(diǎn)，一是有效資產(chǎn)的投放不足，二是存款來(lái)源分流，三是銀行利差和息差空間持續(xù)收窄，四是銀行不良資產(chǎn)暴露尚未見(jiàn)底，撥備計(jì)提資本侵蝕了銀行利潤(rùn)。
銀監(jiān)會(huì)2016年銀行業(yè)運(yùn)行情況快報(bào)顯示，2016年末，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16490億元，同比增長(zhǎng)3.54%；平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.98%，平均資本利潤(rùn)率13.38%；商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，不良貸款率1.74%。
信貸控制對(duì)銀行利潤(rùn)究竟會(huì)產(chǎn)生多大影響？沐華表示，控制信貸投放節(jié)奏影響的是分支行新增貸款，鑒于存量貸款規(guī)模巨大且在生息，預(yù)計(jì)對(duì)全行利潤(rùn)情況影響邊際作用較低，且無(wú)法從財(cái)務(wù)報(bào)表中單獨(dú)測(cè)算短期信貸調(diào)控對(duì)生息資產(chǎn)的影響。
李佩珈則表示，控制一季度信貸過(guò)快投放將對(duì)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生間接影響，短期對(duì)生息資產(chǎn)有一定影響，但利潤(rùn)表現(xiàn)還取決于銀行對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)用方式。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行還要關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量、效益和運(yùn)用方式。
不過(guò)，也有樂(lè)觀觀點(diǎn)?！叭绻?guī)模收得太狠，貸款利率可能有上行空間，對(duì)銀行盈利未必利空?！痹鴦偙硎荆鶕?jù)量?jī)r(jià)關(guān)系，如果價(jià)格下行就以量補(bǔ)價(jià)，如果量縮就要以“以價(jià)補(bǔ)量”。由于金融市場(chǎng)利率上行，如果貸款規(guī)模繼續(xù)收緊，貸款利率或?qū)⑸闲校y行議價(jià)能力將增強(qiáng)，這取決于價(jià)格彈性，對(duì)銀行影響有待觀察。
基建、國(guó)企投向被看好房貸增長(zhǎng)難持續(xù)
既然信貸規(guī)?？偭亢屯斗殴?jié)奏均受到控制，如何用好手里信貸資源布局銀行經(jīng)營(yíng)？基建、國(guó)企、住房按揭成為眾多業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。
上述重慶地區(qū)國(guó)有行管理人士表示，經(jīng)濟(jì)下行期，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，信貸沒(méi)有更好的投向，國(guó)企仍是銀行偏愛(ài)的信貸投放領(lǐng)域。結(jié)合當(dāng)?shù)貋?lái)看，新興產(chǎn)業(yè)如新能源、新材料、軍工、化工行業(yè)是他看好的信貸投放領(lǐng)域。
上述浙江某大行公司部人士表示，在信貸規(guī)模嚴(yán)格控制的情況下，銀行對(duì)公貸款也在重新調(diào)整，表內(nèi)信貸向收益高的項(xiàng)目調(diào)整，收益低的項(xiàng)目向表外轉(zhuǎn)移。
在前述股份制銀行戰(zhàn)略研究人士看來(lái)，去年住房按揭經(jīng)歷了過(guò)快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)房貸增長(zhǎng)不可持續(xù)。同時(shí)，去年底債市經(jīng)歷了去杠桿的苦痛，在“資產(chǎn)荒”未改觀背景下，今年銀行交易型金融業(yè)務(wù)也難見(jiàn)明晰的投資機(jī)會(huì)。銀行更多著力點(diǎn)在基礎(chǔ)設(shè)施、綜合化經(jīng)營(yíng)，信貸資源傾斜的方向還是基礎(chǔ)設(shè)施和國(guó)企。
去年新增住房按揭貸款成為銀行競(jìng)相加碼的領(lǐng)域，引爆了房地產(chǎn)價(jià)格的過(guò)快上漲。
李佩珈預(yù)計(jì)2017年住房按揭將從嚴(yán)，由于各地從嚴(yán)的地產(chǎn)調(diào)控政策銷售量放緩，按揭需求回落，銀行為了滿足監(jiān)管要求提高貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、貸款額度，利率隨時(shí)而動(dòng)，貸款利率優(yōu)惠幅度將更加嚴(yán)格。預(yù)計(jì)住房按揭利率將上行。（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）