對(duì)于另類債權(quán)資產(chǎn)，各家險(xiǎn)企的減值情況已現(xiàn)差異，對(duì)利潤(rùn)的影響情況也不同。
新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IFRS9出臺(tái)，雖然符合條件的保險(xiǎn)公司可以延后到2021年1月1日之前施行，但是其對(duì)保險(xiǎn)公司的影響會(huì)在今后幾年持續(xù)受到關(guān)注。根據(jù)新金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)由“已發(fā)生損失法”改為“預(yù)期損失法”，要求考慮金融資產(chǎn)未來預(yù)期信用損失情況，從而更加及時(shí)、足額地計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，便于揭示和防控金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)。
普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，金融資產(chǎn)減值是險(xiǎn)企在資產(chǎn)端基于一定假設(shè)及模型估計(jì)作出的，相關(guān)數(shù)據(jù)列入資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，并影響當(dāng)期利潤(rùn)。新的金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，保險(xiǎn)公司不同方法和參數(shù)的選擇，減值的估計(jì)會(huì)存在差異，對(duì)利潤(rùn)影響也不同，而且，無論是對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，還是對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)與投資者的甄別和分析能力，也都提出了更高的要求。值得關(guān)注的是，雖然現(xiàn)在IFRS9還沒有正式實(shí)施，但2016年各家險(xiǎn)企的減值政策已經(jīng)有所區(qū)別。
據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)四大A股上市險(xiǎn)企2016年資產(chǎn)減值損失合計(jì)達(dá)540.59億元，同比增長(zhǎng)39.19%。而若除去包含平安銀行數(shù)據(jù)的中國(guó)平安的話，其他3家險(xiǎn)企2016年的資產(chǎn)減值損失增長(zhǎng)更為顯著，同比增速達(dá)125.45%，合計(jì)資產(chǎn)減值損失為51.65億元，每家險(xiǎn)企的資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)也有翻倍的增長(zhǎng)。對(duì)于這項(xiàng)數(shù)據(jù)在2016年的大幅增長(zhǎng)，險(xiǎn)企的解釋多為，符合減值條件的權(quán)益類投資資產(chǎn)增加。
國(guó)壽太保新華增長(zhǎng)125%
根據(jù)各險(xiǎn)企2016年年報(bào)，受權(quán)益類投資資產(chǎn)減值等的影響，中國(guó)人壽、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)2016年合計(jì)資產(chǎn)減值損失51.65億元，相較2015年的22.91億元，增長(zhǎng)28.74億元。換句話說，這3家險(xiǎn)企2016年計(jì)提資產(chǎn)減值增加28.74億元，并對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生28.74億元的負(fù)向影響。3家上市險(xiǎn)企的合計(jì)資產(chǎn)減值損失的增幅為125.45%，其各自資產(chǎn)減值損失也有翻倍的增長(zhǎng)。
其中，中國(guó)人壽2016年資產(chǎn)減值損失為26.82億元，相較2015年的13.58億元，增加13.24億元，增幅為97.5%。中國(guó)人壽解釋該項(xiàng)變動(dòng)原因?yàn)椤胺蠝p值條件的權(quán)益類投資資產(chǎn)增加”。中國(guó)人壽還表示，受股票市場(chǎng)影響，價(jià)差收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益均較去年明顯減少，資產(chǎn)減值損失有所增加，總投資收益較去年下降。
中國(guó)太保計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備11.41億元，同比增加8.27億元，增幅為256.6%，主要變動(dòng)原因?yàn)椤皯?yīng)收保費(fèi)及可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加”。
新華保險(xiǎn)2016年資產(chǎn)減值損失為13.42億元，同比增加7.29億元，增幅為118.9%，主要由于符合減值條件的可供出售金融資產(chǎn)的權(quán)益類投資資產(chǎn)增加。
另外，中國(guó)平安集團(tuán)2016年資產(chǎn)減值損失為488.94億元，同比增長(zhǎng)33.78%，不過該項(xiàng)數(shù)據(jù)為包含保險(xiǎn)、銀行等子公司的合并數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)主要是銀行業(yè)務(wù)貸款撥備計(jì)提增加。從平安集團(tuán)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊來看，2016年的資產(chǎn)減值損失則為同比下降；其中，平安壽險(xiǎn)、平安養(yǎng)老險(xiǎn)及平安健康險(xiǎn)的合計(jì)資產(chǎn)減值損失為6.59億元，2015年為36.18億元；平安產(chǎn)險(xiǎn)及平安香港的資產(chǎn)減值損失為5.54億元，2015年為10.35億元。
權(quán)益資產(chǎn)減值規(guī)則的區(qū)別
上市險(xiǎn)企年報(bào)顯示，除“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”外，其會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查，如果有客觀證據(jù)表明某項(xiàng)金融資產(chǎn)發(fā)生減值，則計(jì)提減值準(zhǔn)備。險(xiǎn)企評(píng)估金融資產(chǎn)是否存在減值，主要基于（但并不僅限于）兩大方面因素，一是公允價(jià)值下降的幅度或持續(xù)的時(shí)間，二是發(fā)行機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和近期發(fā)展前景。
值得關(guān)注的是，目前各家險(xiǎn)企的資產(chǎn)減值規(guī)則有所區(qū)別。以明確了減值規(guī)則且導(dǎo)致2016年資產(chǎn)減值增長(zhǎng)的主要原因——權(quán)益類投資資產(chǎn)減值為例。
中國(guó)人壽列示的表明各項(xiàng)可供出售權(quán)益工具減值的情況有三種：該權(quán)益工具投資于資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值低于其初始投資成本超過50%；或低于其初始投資成本持續(xù)時(shí)間超過一年（含一年）；或持續(xù)6個(gè)月低于其初始投資成本超過20%。
而中國(guó)太保和中國(guó)平安對(duì)于可供出售的權(quán)益投資減值的客觀證據(jù)的表述較為接近，均為“公允價(jià)值嚴(yán)重或非暫時(shí)地（下跌且）低于成本”。并稱，通常認(rèn)為公允價(jià)值低于加權(quán)平均成本的50%為嚴(yán)重下跌，公允價(jià)值低于加權(quán)平均成本的持續(xù)時(shí)間超過12個(gè)月為非暫時(shí)性下跌。這也就是對(duì)應(yīng)于中國(guó)人壽列示的權(quán)益資產(chǎn)發(fā)生減值的三種情況里的前兩種。
“通常若該權(quán)益工具投資的公允價(jià)值持續(xù)一年低于購(gòu)置成本或公允價(jià)值低于購(gòu)置成本50%以上（含），則表明其公允價(jià)值發(fā)生重大或非暫時(shí)性下跌，本集團(tuán)應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備?！毙氯A保險(xiǎn)也列示了兩種減值情況。
主要差異在債權(quán)投資
事實(shí)上，對(duì)于金融資產(chǎn)的減值，各家險(xiǎn)企明確減值規(guī)則的資產(chǎn)主要是權(quán)益資產(chǎn)，而對(duì)債權(quán)資產(chǎn)的減值規(guī)則，各家險(xiǎn)企則提及甚少。
周瑾表示，這主要是因?yàn)闄?quán)益投資波動(dòng)較大且大部分可以參照市值來進(jìn)行減值處理，最多只是各家的減值規(guī)則有所不同。而另類債權(quán)資產(chǎn)，由于大多沒有市值可參考，各家險(xiǎn)企在具體處理上會(huì)有一定差別，關(guān)鍵在于對(duì)這部分資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)的認(rèn)定會(huì)有所不同。
“因?yàn)榱眍悅鶛?quán)大多沒有市值，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，無法基于市值進(jìn)行減值估計(jì)，而信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露又有一定的滯后性，但債權(quán)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)惡化時(shí)，險(xiǎn)企需要基于信用評(píng)級(jí)變動(dòng)和違約事實(shí)等客觀證據(jù)，才能支撐減值的估計(jì)。”他分析。
根據(jù)四大上市險(xiǎn)企2016年年報(bào)，資產(chǎn)減值損失主要源于可供出售金融資產(chǎn)減值，其他的減值計(jì)提僅有細(xì)微差別。如中國(guó)人壽26.82億元資產(chǎn)減值損失中，可供出售金融資產(chǎn)減值26.56億元。中國(guó)太保計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備11.41億元，其中計(jì)提可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備9.65億元。新華保險(xiǎn)2016年資產(chǎn)減值合計(jì)13.42億元，其中，可供出售金融資產(chǎn)減值13.56億元，新增天寰房地產(chǎn)債權(quán)款項(xiàng)收回0.16億元，其他減值0.02億元。
而在可供出售金融資產(chǎn)上，據(jù)記者查詢各險(xiǎn)企2016年年報(bào)，從債權(quán)型投資和股權(quán)型投資兩大類上看，各家險(xiǎn)企均對(duì)股權(quán)型投資計(jì)提了減值，對(duì)債權(quán)型投資減值計(jì)提與否，則存在差別。明確計(jì)提債權(quán)型投資減值的如中國(guó)太保。截至2016年12月31日，中國(guó)太保可供出售金融資產(chǎn)下的債權(quán)型投資規(guī)模為1501.34億元，其對(duì)該項(xiàng)投資累計(jì)計(jì)提減值2.45億元。
此外，對(duì)以政府債、金融債、企業(yè)債等債券為主的持有至到期投資，各家險(xiǎn)企也出現(xiàn)了計(jì)提減值與否的差異。4家險(xiǎn)企中，僅中國(guó)平安對(duì)這部分投資計(jì)提了減值，其他3家均未計(jì)提減值。截至2016年年底，中國(guó)平安的持有至到期投資10109.88億元，其為該項(xiàng)投資計(jì)提的減值準(zhǔn)備為12.74億元，因而持有至到期投資凈額為10097.14億元。其他險(xiǎn)企方面，中國(guó)人壽和中國(guó)太保表示，于2016年12月31日，其持有的持有至到期投資未發(fā)生減值；新華保險(xiǎn)稱，于2016年12月31日，持有至到期投資未計(jì)提減值準(zhǔn)備。
盡管新的會(huì)計(jì)規(guī)則還沒有正式實(shí)施，但2016年各家險(xiǎn)企的減值政策已經(jīng)有所區(qū)別了，影響利潤(rùn)的情況也不同。周瑾預(yù)計(jì)，在新的金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)則（IFRS9和CAS22，23及24）實(shí)施后，債權(quán)金融資產(chǎn)減值由“已發(fā)生損失法”改為“預(yù)期損失法”，要求基于信用評(píng)級(jí)情況，根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)是否顯著惡化區(qū)分不同階段的資產(chǎn)，并加入前瞻性調(diào)整來估計(jì)金融資產(chǎn)預(yù)期信用損失，屆時(shí)保險(xiǎn)公司計(jì)提資產(chǎn)減值時(shí)選擇不同方法和參數(shù)，將會(huì)對(duì)公司利潤(rùn)造成不同影響。（證券日?qǐng)?bào)）