金融監(jiān)管持續(xù)升級。

5月12日，21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，保監(jiān)會已于近日向保險機構(gòu)下發(fā)了《人身保險公司資產(chǎn)負債管理能力評估標準（征求意見稿）》（下稱“《評估標準》”）。《評估標準》主要內(nèi)容分為基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報告五個部分，分別從制度健全性、遵循有效性兩個方面評估保險公司的資產(chǎn)負債管理能力。

中國太平洋人壽保險股份有限公司總精算師陳秀娟在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，《評估標準》的出臺，從制度上完善了行業(yè)的資產(chǎn)負債管理監(jiān)管體系；樹立了統(tǒng)一的資產(chǎn)負債管理行業(yè)規(guī)范；鼓勵在滿足基本監(jiān)管基礎(chǔ)上進一步提升資產(chǎn)負債管理能力，支持壽險業(yè)長期健康發(fā)展。

據(jù)悉，保監(jiān)會將會陸續(xù)發(fā)布一系列制度，并且組織開展行業(yè)測試、信息系統(tǒng)搭建和培訓(xùn)工作，計劃于今年完成，明年起開始試運行。

根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，《評估標準》分為五個部分，其中基礎(chǔ)與環(huán)境部分，規(guī)定資產(chǎn)負債管理的組織架構(gòu)、職責(zé)和人員要求；在控制與流程部分，規(guī)定了資產(chǎn)分賬戶管理、程序流程和數(shù)據(jù)交互等方面應(yīng)當滿足的監(jiān)管最低標準。

在模型與工具部分，規(guī)定了資產(chǎn)負債管理模型、資產(chǎn)配置模型的輸入輸出、參數(shù)設(shè)置、實現(xiàn)功能等要求；在績效考核部分，要求將資產(chǎn)負債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核，鼓勵各職能部門設(shè)定相關(guān)考核指標的權(quán)重下限。

此外，管理報告部分則明確了資產(chǎn)負債管理報告的報告路徑、頻率和主要內(nèi)容。評估標準的實施促進行業(yè)建立相對統(tǒng)一、透明、可比的資產(chǎn)負債管理制度，推動各保險公司加強資產(chǎn)端和負債端的協(xié)調(diào)管理，建立相關(guān)職能部門在資產(chǎn)負債管理中的溝通協(xié)調(diào)機制。

新華人壽保險股份有限公司副總裁兼董事會秘書、總精算師龔興峰對21世紀經(jīng)濟報道記者舉例說道，“要求保險公司根據(jù)保險業(yè)務(wù)和資金特點，實行分賬戶的資產(chǎn)負債管理；產(chǎn)品開發(fā)、分紅政策制定、萬能結(jié)算利率確定各個環(huán)節(jié)均需要考慮資產(chǎn)負債互動的影響，充分考慮產(chǎn)品全生命周期對公司經(jīng)營的影響等。這些規(guī)定將精算管理實務(wù)與投資管理實務(wù)有機結(jié)合，在管理決策中聯(lián)動考慮資產(chǎn)與負債的各類影響因素，提升公司決策的科學(xué)性與有效性。”

對于建立資產(chǎn)負債管理監(jiān)管制度的原因，一位接近監(jiān)管的人士表示，一方面，復(fù)雜利率環(huán)境和市場競爭加劇，導(dǎo)致投資收益波動加大與負債成本剛性的矛盾突出，保險業(yè)資產(chǎn)負債匹配難度增加；另一方面，我國保險市場發(fā)展還不成熟，特別是部分保險公司缺乏有效的治理結(jié)構(gòu)，采取激進經(jīng)營、激進投資的策略，導(dǎo)致業(yè)務(wù)快進快出、風(fēng)險敞口過大以及流動性問題，對監(jiān)管有效識別和控制風(fēng)險也提出了新挑戰(zhàn)。

對此，中國太平洋人壽保險股份有限公司研究與配置部總經(jīng)理陳子揚告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“從保障屬性來看，壽險具有獨特的風(fēng)險管理和保障功能，其他行業(yè)不可替代；從長期屬性來看，壽險業(yè)資產(chǎn)、負債一個突出的特點就是長期性，這要求行業(yè)必須注重資產(chǎn)負債的長期管理和匹配；從穩(wěn)健屬性來看，保險業(yè)要堅持審慎穩(wěn)健原則，既要防止負債業(yè)務(wù)競爭上的不計成本，也要防止資金運用上的激進投資；從安全屬性來看，壽險經(jīng)營應(yīng)把履行對客戶的承諾放在首要考慮的位置，確?？蛻衾娴玫匠浞直Ｕ希_保資金運用的安全性?！?/p>

上述接近監(jiān)管的人士對21世紀經(jīng)濟報道記者透露，“保監(jiān)會將會依據(jù)評估結(jié)果，對保險公司實施差異化監(jiān)管。例如，對于資產(chǎn)負債匹配狀況好且資產(chǎn)負債管理能力強的公司，適當給予資金運用創(chuàng)新試點、產(chǎn)品試點等政策；對于匹配狀況差且管理能力不強的公司，采取限制投資比例和投資能力申請，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售，提高償付能力要求等監(jiān)管措施，通過扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)公司主動加強資產(chǎn)負債管理。”（21世紀經(jīng)濟報道）