近期，銀行間市場資金利率上行引發(fā)廣泛關(guān)注。針對個別銀行上調(diào)存款利率的行為，上證報記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2015年10月24日央行最近一次降息后，主要商業(yè)銀行存款掛牌利率普遍已經(jīng)上浮到當(dāng)前水平，近期并未作調(diào)整，但貨幣市場利率確實存在一定上行。不過多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門已采取積極措施，不會出現(xiàn)流動性異常緊張的情況。
主要銀行存款利率未調(diào)整
不宜以局部判斷整體市場
針對個別銀行上調(diào)存款利率的行為，近期部分媒體以“存款大戰(zhàn)”等為主題做了跟進報道。不過上海、深圳、廣東等主要區(qū)域銀行業(yè)人士在接受上證報記者采訪時表示，盡管存在一定的存款增長壓力，但存款利率整體平穩(wěn)，銀行業(yè)競爭適度，未出現(xiàn)所謂的“存款大戰(zhàn)”。
“近期深圳主要商業(yè)銀行負債來源總體平穩(wěn)，各行存款保持穩(wěn)健，未推出優(yōu)惠活動、上調(diào)利率來競爭吸收存款?！蹦成钲阢y行業(yè)人士對上證報稱。
經(jīng)上證報記者調(diào)查，主要商業(yè)銀行存款利率自央行最近一次降息也即2015年10月24日之后，主要商業(yè)銀行存款掛牌利率普遍已經(jīng)上浮到當(dāng)前水平，近期并未調(diào)整。
以一年期定期存款為例，基準(zhǔn)利率為1.5%，五大行掛牌利率均為1.75%，上浮16.7%；股份行掛牌利率上浮多為30%，如中信、民生、興業(yè)、廣發(fā)等掛牌利率均為1.95%，也有少數(shù)如招行為1.75%；城商行、農(nóng)商行總體上浮幅度更高，如上海農(nóng)商行為2%，上浮33.3%，河北銀行、張家口銀行為2.25%，上浮50%。
據(jù)上證報記者初步梳理發(fā)現(xiàn)，目前備受關(guān)注的幾大區(qū)域中，僅廣東地區(qū)的廣州銀行做了個別期限存款利率調(diào)整，上調(diào)三個月和六個月整存整取定期存款掛牌利率，但同時下調(diào)一天、七天通知存款和協(xié)定存款掛牌利率，一年以上期限的未作調(diào)整。
民生銀行(8.020,0.09,1.13%)研究院院長黃劍輝在查閱了五大行和12家全國性股份制商業(yè)銀行網(wǎng)站后亦發(fā)現(xiàn)，這些主要商業(yè)銀行的存款利率自2015年以來均未上調(diào)，而這17家銀行存款規(guī)模占全部金融行業(yè)的55%。
上調(diào)存款利率的銀行更多的是負債能力偏弱的中小機構(gòu)，黃劍輝認(rèn)為，這些銀行也并非無差別的上調(diào)各類存款利率，主要上調(diào)的是中長期個人存款利率或者市場化程度更高的大額存單利率，占存款規(guī)模較大的短中期存款沒有調(diào)整，甚至還有銀行下調(diào)了活期存款利率，而活期存款大約占到銀行業(yè)存款規(guī)模的一半左右。
不過據(jù)銀行反映，在當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢下，國際上負面聲音增多，國內(nèi)市場利率走高預(yù)期增強，貨幣市場利率處于高位，大額存單和理財產(chǎn)品收益率有所變化。
數(shù)據(jù)顯示，目前五大行大額存單利率上浮幅度保持穩(wěn)定，一般按照同期限人民銀行基準(zhǔn)利率上浮30%-40%，比如1-4月工行各期限大額存單平均上浮39.13%-40%，但也有個別商業(yè)銀行大額存單利率略有上升，比如招商銀行(22.520,0.59,2.69%)廣州分行3月調(diào)整了兩年期零售大額存單利率至2.95%，4月上調(diào)三年和五年期對公大額存單利率。
與此同時，銀行理財資金收益率有所上揚，不同類型理財產(chǎn)品余額分化。4月上海地區(qū)理財資金收益率上揚，新增非保本理財產(chǎn)品470.68億元，保本理財產(chǎn)品環(huán)比下降215.25億元。
但中國銀協(xié)首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松認(rèn)為，以整個市場供求看，在貨幣政策的引導(dǎo)下，資金市場總體平穩(wěn)，個別銀行資金成本上行顯示金融去杠桿有進展，但不宜以局部市場判斷整體市場。
監(jiān)管部門已采取積極措施
不會出現(xiàn)流動性異常緊張情況
巴曙松從機構(gòu)類型及銀行業(yè)務(wù)兩個方面對當(dāng)前局面做了分析，并判斷這奠定了市場總體穩(wěn)定的基礎(chǔ)。
從金融機構(gòu)的不同業(yè)務(wù)條線比較，目前部分金融機構(gòu)流動性相對緊張的主要體現(xiàn)在同業(yè)條線，而自營和理財資金成本較為穩(wěn)定，巴曙松認(rèn)為，在新的金融去杠桿政策引導(dǎo)下，央行對于流動性主動調(diào)節(jié)的力度和靈活度明顯提高，此前上調(diào)公開市場操作利率也主要是針對金融市場和同業(yè)鏈條，對一般存貸款利率的影響并不大。
從不同類型的機構(gòu)看，當(dāng)前在資金市場總體平衡下的流動性局部收緊，主要是對過去擴張過快的部分中小銀行造成壓力，但對于大型國有商業(yè)銀行和全國性股份制銀行而言，存款占比達到70%-80%，負債結(jié)構(gòu)健康、穩(wěn)定性強、成本可控，并不需要采取高息攬存等方式來獲取流動性。巴曙松認(rèn)為，這奠定了市場總體穩(wěn)定的基礎(chǔ)。
另外，據(jù)中行國際金融研究所首席研究員宗良稱，盡管二季度以來，受多種因素影響，我國貨幣市場利率確實出現(xiàn)一定上行，但當(dāng)前貨幣市場上行幅度有限，整體仍處于歷史較低水平，以7天銀行間同業(yè)拆借加權(quán)利率為例，2017年5月末，該值為3.2231%，較2016年末上行了0.49%，但仍低于過去六年3.53%的平均水平。
當(dāng)前貨幣市場利率上行也并未明顯傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟，企業(yè)獲得貸款難度和融資成本并未顯著增加。據(jù)宗良提供的信息，5月末，民間借貸利率，如溫州民間融資綜合利率為15.25%，相比2016年還下降了0.75個百分點；5年期AAA級債券發(fā)行利率為5.025%，相比2016年末下降了近2個百分點。
不過，貨幣利率上行確實加大了市場對未來流動性的擔(dān)憂。但交行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認(rèn)為，6月市場流動性可能出現(xiàn)季節(jié)性偏緊，市場利率也可能階段性波動，但監(jiān)管部門已經(jīng)采取積極措施，不會出現(xiàn)流動性異常緊張、市場利率飆升的情況，對部分銀行存款利率上浮不必反應(yīng)過度。
從公開市場操作看，近期央行明顯加大了對流動性水平變化的監(jiān)控和調(diào)控力度，使1-4月的貨幣凈投放基本覆蓋了跨年資金到期量，并在5月重啟了28天逆回購。工行城市金融研究所資深專家樊志剛認(rèn)為，央行意在提前平滑跨季資金吃緊狀況，同時，在2月和3月央行資產(chǎn)負債表連續(xù)縮表后，4月又有所擴張，這也反映了央行防止流動性沖擊的意圖。
與此同時，銀監(jiān)會在針對金融去杠桿高頻率發(fā)文的同時設(shè)定了4至6個月的過渡期，樊志剛認(rèn)為，這也給予金融機構(gòu)一定的政策消化和業(yè)務(wù)調(diào)整期，因此發(fā)生流動性危機的概率很低。（上海證券報）