采礦業(yè)貸款增長緩慢銀行依舊謹(jǐn)慎放貸

山西樣本：實(shí)施差別信貸

作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務(wù)之一，煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能、實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的推進(jìn)進(jìn)程備受關(guān)注。

今年8月，山西七大省屬煤企先后發(fā)布了2016年上半年重大財(cái)務(wù)信息公開。數(shù)據(jù)顯示，七大省屬煤企資產(chǎn)總額為14628.67億元人民幣，負(fù)債11986.79億元，負(fù)債率高達(dá)81.94%。

七大省屬煤企是指山西晉城無煙煤礦業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“晉煤集團(tuán)”）、山西晉能集團(tuán)有限公司（以下簡稱“晉能集團(tuán)”）、山西潞安礦業(yè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“潞安集團(tuán)”）、山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)有限公司（以下簡稱“山煤集團(tuán)”）、山西焦煤集團(tuán)責(zé)任有限公司（以下簡稱“山西焦煤”）、大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱“同煤集團(tuán)”）和山西陽泉煤業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱“陽煤集團(tuán)”）。

2016年上半年，扣除非經(jīng)常性損益后，七大省屬煤企無一盈利。其中，晉煤集團(tuán)虧損2.07億元；晉能集團(tuán)虧損1.38億元；潞安集團(tuán)虧損6600萬元；山煤集團(tuán)虧損4900萬元；山西焦煤虧損2.04億元；同煤集團(tuán)虧損2.93億元；陽煤集團(tuán)虧損1.56億元。七家企業(yè)總計(jì)虧損11.13億元。

與虧損相伴的，是企業(yè)的高負(fù)債。七家企業(yè)中體量最小的山煤集團(tuán)，其資產(chǎn)總額為799.42億元，負(fù)債677.33億元，負(fù)債率為84.73%；體量最大的山西焦煤，其資產(chǎn)總額為2664.96億元，負(fù)債2107.08億元，負(fù)債率為79.07%。負(fù)債率最高的是陽煤集團(tuán)，為85.01%；最低的是晉能集團(tuán)，為77.48%。七家省屬煤企總計(jì)負(fù)債11986.79億元，這一數(shù)據(jù)與2015年山西全省經(jīng)濟(jì)總量12802.58億元接近。

負(fù)債高企已經(jīng)成為阻礙煤企融資的主因之一。光大證券相關(guān)研究報(bào)告認(rèn)為，煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況短期內(nèi)難以出現(xiàn)明顯的改善，行業(yè)整體的虧損情況也難以顯著逆轉(zhuǎn)。自2010年以來，受煤炭產(chǎn)品價格下跌的影響，煤炭企業(yè)的銷售毛利率呈下滑態(tài)勢，山西省屬七大煤炭集團(tuán)的凈利率持續(xù)為負(fù)，盈利能力仍處于較弱水平。同時，七大煤炭集團(tuán)的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流不足以覆蓋投資性凈現(xiàn)金流，主要依靠籌資性凈現(xiàn)金流來支撐后續(xù)的發(fā)展，對外部融資存在較強(qiáng)的依賴性。

該研報(bào)還指出，由于煤炭行業(yè)盈利能力持續(xù)惡化，省屬煤企的償債壓力整體上升，針對產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸環(huán)境有所收緊，煤炭企業(yè)的融資難度已明顯增加。2016年上半年受違約事件頻發(fā)的沖擊，采掘類行業(yè)已有超過150億元的債務(wù)推遲或取消發(fā)行。

9月下旬山西銀監(jiān)局局長張安順在銀監(jiān)會銀行業(yè)例行發(fā)布會上提出，銀行業(yè)要落實(shí)差別化信貸政策，穩(wěn)定信貸預(yù)期，支持貸款重組，保全銀行債權(quán)。特別是要重點(diǎn)扶持山西省屬“七大煤炭企業(yè)”、扶持優(yōu)質(zhì)煤企中的先進(jìn)產(chǎn)能，具體表現(xiàn)為不抽貸、不壓貸，不斷貸，支持其合理信貸需求，支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級走出困境。

據(jù)山西銀監(jiān)局副局長王志剛介紹，對于煤炭產(chǎn)業(yè)來講，“扶”的是煤炭行業(yè)中的先進(jìn)產(chǎn)能和優(yōu)勢企業(yè)，“控”是控煤炭行業(yè)中的落后產(chǎn)能和劣勢企業(yè)。

銀行：審慎放貸

與山西七大省屬煤企對資金的強(qiáng)烈需求形成對照，2016年上半年，全部18家上市銀行法人貸款中的采礦業(yè)貸款余額為16730.55億元，較年初新增貸款268.95億元，同比增長僅1.63%，顯示出銀行業(yè)對采礦業(yè)謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度。

“煤炭行業(yè)貸款占采礦業(yè)貸款比重在70%~80%左右，有的銀行甚至更高，超過80%。”某股份制銀行公司部門人士稱。

記者統(tǒng)計(jì)顯示，存量方面，工農(nóng)中建交五大國有行占據(jù)了采礦業(yè)貸款余額的大頭。其中，工商銀行為2397.69億元，農(nóng)業(yè)銀行為2393.77億元，中國銀行為4093.59億元，建設(shè)銀行為2239.8億元，交通銀行為1064.48億元，五大行采礦業(yè)貸款余額總計(jì)12189.33億元，占到全部上市銀行采礦業(yè)貸款余額的72.86%。

股份制商業(yè)銀行中，民生銀行是唯一一家采礦業(yè)貸款余額超過千億元的銀行，達(dá)到了1202.18億元。興業(yè)銀行、平安銀行和浦發(fā)銀行位居其后，分別為722.17億元、656.44億元、655.84億元。

城商行體量較小，采礦業(yè)貸款余額最多的是北京銀行，為187.07億元，貴陽銀行、江蘇銀行、南京銀行與寧波銀行均在12億元以下，無錫銀行未見采礦業(yè)貸款。

增量方面，投放采礦業(yè)貸款的17家上市銀行中，有8家出現(xiàn)了規(guī)模增量，2家微增，7家貸款余額減少。新增貸款最多的是中國銀行，為377.78億元，貸款余額減少最多的是農(nóng)業(yè)銀行，減少了105.61億元。

值得注意的是，從比例上來說，采礦業(yè)貸款余額下降幅度最大的是寧波銀行、招商銀行與光大銀行。2016年上半年，寧波銀行采礦業(yè)貸款減少了7.68億元，貸款余額僅剩1.33億元，其占全部法人貸款的比例從0.35%下降到了0.5%。光大銀行采礦業(yè)貸款減少44.57億元，余額269.59億元；占比下降了0.82個百分點(diǎn)。招商銀行采礦業(yè)貸款減少了93.05億元，余額490.03億元，占比下降了0.44個百分點(diǎn)。

貸款的減少與不良貸款比例有一定聯(lián)系。除未公布行業(yè)貸款不良率的寧波銀行，招商銀行與光大銀行采礦業(yè)不良貸款率分別高達(dá)14.30%與5.26%。同時，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行的不良率為5.45%、4.23%、2.23%，這三家也對采礦業(yè)貸款進(jìn)行了壓縮。中國銀行采礦業(yè)貸款不良率僅為1.1%，遠(yuǎn)低于上市銀行平均水平，南京銀行采礦業(yè)不良貸款率最高，為18.77%。

“不能定義某個行業(yè)中全部的企業(yè)都屬于‘兩高一?！撹F礦產(chǎn)等行業(yè)中也可能有結(jié)構(gòu)性的機(jī)遇。即使是在經(jīng)濟(jì)上行期，銀行也在主動退出‘兩高一剩’行業(yè)，因?yàn)檫@類行業(yè)的風(fēng)險是顯而易見的，很有可能遭遇處罰、停工或滯銷。目前經(jīng)濟(jì)下行，銀行會控制對這些行業(yè)的投資和授信。”某股份制商業(yè)銀行人士表示。