網(wǎng)商銀行與近日發(fā)布了2019年同業(yè)存單發(fā)行計劃，其中引人關(guān)注的是同業(yè)存單發(fā)行計劃大幅減少。
該行2019年計劃發(fā)行同業(yè)存單為200億元，不過計劃發(fā)行和實際發(fā)行往往差距較大。2018年該行發(fā)行同業(yè)存單為5億元，而計劃發(fā)行是300億元，這就是說，實際發(fā)行數(shù)額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于計劃發(fā)行額度。網(wǎng)商銀行2018年同業(yè)存單的發(fā)行額度較2017年發(fā)行的527.5億元同比減少99.05%。
跟民營銀行不同，其他商業(yè)銀行計劃發(fā)行的同業(yè)存單額度，大多數(shù)都是增加的。截至2月中旬，多家銀行上調(diào)全年同存發(fā)行計劃，如A股上市的30家銀行中，除了還未公布計劃的銀行外，有15家銀行上調(diào)，10家與去年持平，3家下調(diào)。全年來看，2019年同業(yè)存單發(fā)行量或?qū)⒀永m(xù)2018年的上揚態(tài)勢。
根據(jù)市場人士的分析，網(wǎng)商銀行下調(diào)同業(yè)存單發(fā)行計劃，或者干脆減少實際發(fā)行，主要原因是貨幣政策開始寬松，融資更加便利，但是其他商業(yè)銀行并未減少計劃，這說明網(wǎng)上銀行調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的原因沒這么簡單。
我們都知道，商業(yè)銀行商業(yè)模式的根本是利差，這就需要負(fù)債成本要盡量低，商業(yè)銀行必須調(diào)整自己的負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化負(fù)債期限和成本，獲得穩(wěn)定持續(xù)的低成本資金，才是商業(yè)銀行制勝的根本。
民營銀行成立以來，由于網(wǎng)點太少，客戶積累少，品牌知名度不高，積累存款相當(dāng)困難，起初資金來源主要是同業(yè)負(fù)債。
同業(yè)負(fù)債一是成本高，二是期限短，三是不穩(wěn)定，比如受政策和合作銀行影響較大，一旦中央銀行貨幣政策趨緊，銀行連自身的負(fù)債都捉襟見肘，哪有錢借給民營銀行，想必過去幾年某些民營銀行領(lǐng)教過。尤其是同業(yè)存單期限在1年以內(nèi)，銀行難以做長期信貸安排，容易導(dǎo)致期限錯配，且到期集中，額度大，流動性風(fēng)險較突出。
客戶存款則不同，存款首先是成本低，現(xiàn)在中國利率市場雙軌制，政策存款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場利率；存款的期限也相對較長，存款有活期和定期，大多數(shù)是定期；存款比較穩(wěn)定，定期存款大多在一年以上，可以配置長期的資產(chǎn)，獲取較高的收益。
銀行可以為客戶的初始存款設(shè)置各種金融產(chǎn)品，全方位服務(wù)該客戶，同時初始存款，在上繳央行存款準(zhǔn)備金后，通過貸款可以多倍的創(chuàng)造存款，是商業(yè)銀行暴利的關(guān)鍵。
網(wǎng)商銀行能夠大幅降低同業(yè)存單的發(fā)行額度，關(guān)鍵在于他可能已經(jīng)找到了相關(guān)的替代產(chǎn)品。
民營銀行的存款狀況可能已經(jīng)有所改觀，這從最近公布的數(shù)據(jù)可以推測。最新數(shù)據(jù)來看，網(wǎng)商銀行負(fù)債總規(guī)模大幅上升。截至2018年9月底，網(wǎng)商銀行總負(fù)債為1157.01億元，較2017年底增加421.49億元，負(fù)債猛增57.3%。但是網(wǎng)商銀行并未公布負(fù)債結(jié)構(gòu)，不知道其存款狀況。
從存款的發(fā)展過程看，這幾年民營銀行的存款增速呈現(xiàn)不均衡的態(tài)勢。2017年末，網(wǎng)商銀行負(fù)債總額735.0億元。其中，吸收存款251.68億元，同比增長7.25%；同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項大增111%達(dá)380.88億元。可以說，2017年網(wǎng)商銀行的存款增量停滯不前。但是網(wǎng)商銀行2015年底客戶存款僅有34.44萬，2016年底增加至232.12億，增幅6.74萬倍。
同為民營銀行的微眾銀行存款增速大致相同。微眾銀行2015年底的客戶存款為1.45億，2016年底是32.97億，增長約21.74倍。
但到了2017年微眾銀行吸收存款的增速也不高，至2017年年底，微眾銀行負(fù)債合計733.72億元，其中吸收存款53.36億元，占總負(fù)債的7.27%；同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項452.13億元，占總負(fù)債的61.62%。
其實正因為2017年，網(wǎng)商銀行同業(yè)存單發(fā)行放量，同業(yè)負(fù)債較重，導(dǎo)致其利差收窄，利潤增速也相應(yīng)大幅下降。去年市場資金成本平均上升了1個百分點，網(wǎng)商銀行給小微企業(yè)提供的貸款平均利率則降低了1個百分點。去年該行營業(yè)收入42.75億元，其中利息凈收入37.03億元，手續(xù)費及傭金凈收入5.65億元。凈利潤4.04億元，同比增長28%。
存款的瓶頸制約著民營銀行發(fā)展的空間，窮則思變，2018年在貨幣基金寶寶類產(chǎn)品收益率大幅下滑，而存款利率仍受政策制約處于低位的形勢下，民營銀行發(fā)展了定活兩便的智能存款，這是一招攬儲利器。
智能存款的特點包括：年化收益率高達(dá)4%、當(dāng)日起息、實時到賬。其最低檔利率還甚至高于一般銀行的普通定期存款。比如網(wǎng)商銀行推出的一款智能存款產(chǎn)品定活寶，其底層資產(chǎn)是3年期定期存款，相當(dāng)于在網(wǎng)商銀行存入一筆3年期定期存款。不過與普通定期存款不同的是，定活寶可以隨時提現(xiàn)，客戶支取時，是把未到期定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給其它服務(wù)機構(gòu)，相當(dāng)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓，而非提前支取。所以仍然可以獲取較高的存款利率。
由于智能存款有打政策擦邊球之嫌，受到到監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)，微眾銀行的智能存款被叫停，網(wǎng)商銀行的智能存款產(chǎn)品則被限額。
無論如何，存款仍然是未來民營銀行發(fā)展必須攻克的難關(guān)。
這一點在網(wǎng)商銀行該行相關(guān)負(fù)責(zé)人談及負(fù)債總規(guī)模大幅上升的原因時所說的可以探知一二：“主要是因為我行服務(wù)的小微企業(yè)和個體經(jīng)營者數(shù)量在持續(xù)增加，金融服務(wù)能力不斷提升，客戶黏性增強，合作伙伴不斷增加，網(wǎng)商銀行拓展資金來源，進一步增加存款，為小微企業(yè)提供更好的綜合金融服務(wù)?！本W(wǎng)商銀行的存款已經(jīng)取得突破？