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據(jù)中國(guó)結(jié)算中心最新數(shù)據(jù)顯示,截至3月末,滬深兩市投資者數(shù)目首次突破1.5億人,其中3月新增投資者環(huán)比增加103%,單月新增數(shù)量創(chuàng)下2017年4月以來的新高。針對(duì)投資者“跑步”入市的情況,法官提醒廣大投資者警惕炒股過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。
1 場(chǎng)外配資炒股 “零門檻、高杠桿”能信嗎
張某無意中從網(wǎng)上獲知一家公司可向投資者提供8倍杠桿來以小博大,配資炒股。在客服人員的推銷下,張某將100萬(wàn)元資金投入該公司配資賬戶,但不到2個(gè)月后發(fā)現(xiàn),該交易平臺(tái)無法登錄,網(wǎng)站關(guān)閉,客服無人應(yīng)答。經(jīng)查,該公司不具備經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)資質(zhì),已有多名投資者向公安機(jī)關(guān)報(bào)案,反映該公司詐騙資金。最終,張某不僅沒有通過場(chǎng)外配資獲得股市收益,反而將自己的本金石沉大海,求償無門。
為獲取高杠桿,許多投資者通過支付高息的方式向配資公司借款炒股。但要注意的是,場(chǎng)外配資款項(xiàng)并非直接將配資款注入投資者個(gè)人賬戶,而是要求投資者將資金打入平臺(tái)控制的賬戶,并在其指定的股票操作平臺(tái)上交易。為了保證操盤安全,配資公司往往會(huì)設(shè)置虧損警戒線,當(dāng)操盤資金低于平倉(cāng)線時(shí),會(huì)將投資者的股票強(qiáng)行平倉(cāng)??梢姡瑘?chǎng)外股票配資法律風(fēng)險(xiǎn)極大。
筆者提醒投資者,由于場(chǎng)外配資杠桿率高,往往伴隨的是收取的孳息畸高,高杠桿交易無疑放大了自身投資風(fēng)險(xiǎn)。而且,投資者賬戶是由自己與配資公司共同掌握,因此,場(chǎng)外配資下自身賬戶財(cái)產(chǎn)安全保障弱,可能出現(xiàn)公司攜款跑路的情況。此外,由于場(chǎng)外配資公司往往不具備完善風(fēng)控及外部監(jiān)督,導(dǎo)致投資者在出現(xiàn)問題后投訴無門,維權(quán)難度較大。
2 手頭無資金 房產(chǎn)作抵押靠譜嗎
簡(jiǎn)而言之,“房抵貸”是指借款人以自己或關(guān)系人的房產(chǎn)作抵押,向銀行或者借款公司申請(qǐng)一次性或循環(huán)使用的貸款。
從目前來看,無論是通過銀行或借款公司,通過“房抵貸”的方式借款炒股,法律風(fēng)險(xiǎn)仍舊較高:其一,通過銀行“房抵貸”后,將借款資金挪用炒股,可能被銀行宣布全部貸款提前到期并承擔(dān)合同的違約責(zé)任。其二,可能需要承擔(dān)較高的違約孳息,投資者的投資成本陡增。銀行往往要求將借款挪用的投資人承擔(dān)借款利率上浮100%的罰息,而借款公司則會(huì)直接跟投資人在合同中約定高息。其三,“房抵貸”實(shí)質(zhì)上是變相的高杠桿炒股,炒股本身風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極高,如若將房產(chǎn)投入股市,稍有不慎,便可能把自家房產(chǎn)“讓渡”他人。
舉例來說,劉某看到朋友入市獲利后,苦于手頭無資金,便想到自己有一套房,不妨把房子向銀行辦理抵押貸款,投入股市大賺一筆后再還銀行。于是,劉某向銀行申請(qǐng)貸款,并簽署了《個(gè)人抵押借款合同》,雙方約定:借款種類為消費(fèi)(裝修)貸款,金額50萬(wàn)元,并明確約定未經(jīng)貸款人同意,借款人不得擅自改變借款用途。為擔(dān)保債權(quán)履行,劉某將名下房屋為借款提供抵押擔(dān)保,并辦理了抵押登記。但是,劉某收到上述款項(xiàng)后,并未按照約定用于消費(fèi),而是將全部貸款投入股市。后股市大跌,劉某未如期履行還款義務(wù),造成違約。銀行很快將劉某訴至法院,要求其履行合同項(xiàng)下的還款義務(wù),包括全部本金、利息,由于未按合同約定使用借款,挪為他用,銀行要求劉某承擔(dān)借款利率上浮100%的罰息并要求對(duì)抵押房屋進(jìn)行拍賣、變賣后優(yōu)先受償。劉某的小聰明,最終換回的是得不償失的苦果。
投資者炒股時(shí)應(yīng)遵循適度原則,量力而為。要結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)情況和能力,堅(jiān)持理性投資,勿輕易通過銀行、P2P公司、場(chǎng)外配資等方式借款炒股,避免自挖“陷阱”。
3 不懂股票能否請(qǐng)“高人”代炒
孫某時(shí)任某證券公司銷售管理部駐銀行客戶經(jīng)理。2017年4月底,孫某向來銀行存款的肖某建議,在該證券公司開戶并自薦為其代理炒股。協(xié)商后雙方簽訂《委托理財(cái)協(xié)議》約定:“孫某用肖某證券賬戶里150萬(wàn)元代其炒股,雙方二八分成,如出現(xiàn)本金虧損,全由孫某負(fù)擔(dān)?!焙蠊墒行星橄麓?,孫某的操作為肖某造成80萬(wàn)元虧損,但他未依約承擔(dān)責(zé)任,因此,肖某便向法院提起訴訟。法院審理查明,雙方之間形成委托合同關(guān)系,但孫某是證券公司從業(yè)人員,在其任職期間內(nèi)接受肖某委托買賣股票的行為,根據(jù)證券法第43條規(guī)定:“禁止證券公司從業(yè)人員在任期內(nèi)以化名、借他人名義持有、買賣股票的情形。”因此,孫某與肖某之間的委托合同關(guān)系應(yīng)屬無效,應(yīng)根據(jù)當(dāng)事人雙方的過錯(cuò)程度及公平原則確定資金損失承擔(dān)的問題。
實(shí)際生活中,不少投資者對(duì)專業(yè)證券從業(yè)人員炒股水平更為信賴,便放心地將自己的股票賬戶交由證券從業(yè)人員私下處理,但這其中存在相當(dāng)大的法律風(fēng)險(xiǎn)。首先,投資者賬戶委托給證券從業(yè)者代為操作在法律上是無效的,若堅(jiān)持采用該方式,不僅可能導(dǎo)致合同目的無法實(shí)現(xiàn),而且自身權(quán)益也難以得到法律保障;其次,由于賬戶交由他人代為操作,便意味著賬戶資金、密碼受制于人,無法完全自控,賬戶資金安全與風(fēng)險(xiǎn)顯著增加;最后,現(xiàn)實(shí)委托他人炒股中,委托雙方往往是朋友或親戚關(guān)系,若在委托炒股期間出現(xiàn)糾紛、爭(zhēng)執(zhí)不下,便可能出現(xiàn)人財(cái)兩空、對(duì)簿公堂的情況。
筆者提醒,投資者要保管好自己的股票賬戶,切勿讓證券從業(yè)者代為炒股,若不得已委托其他普通人士炒股,則須提前擬好委托合同,避免爭(zhēng)議出現(xiàn)。在投資股票過程中若出現(xiàn)糾紛,投資者首先要及時(shí)將相關(guān)證據(jù)完整留存,并積極與對(duì)方協(xié)商解決,如解決不成,還可通過仲裁或訴訟方式維護(hù)自身合法權(quán)益。