臣財貸款網(wǎng)3月17日訊，鹽城宏景機械有限公司的董事長龐春華早早起床，再一次檢查所有材料后，驅(qū)車趕往南京。下午兩點，他坐在南京銀行的辦公室內(nèi)，簽下了一筆30萬元風(fēng)險投資和一筆2500萬元貸款的合同，簽下名字的那一刻，他緊繃了個把月的神經(jīng)終于放松下來。

宏景機械是一家生產(chǎn)紙箱機械的公司，在業(yè)內(nèi)居于頂尖水平，參與制定了行業(yè)標準，去年公司產(chǎn)值達到5000萬元。前一段時間，該公司在某家大銀行的2000萬元抵押貸款到期，歸還后再貸時出了問題。“大額度貸款審批權(quán)限已經(jīng)上收到省行，就算能貸下來，也要一兩個月。”龐春華說，可是公司業(yè)務(wù)不等人，新研發(fā)的電商紙箱機器正在進行交貨前的測試。14日在南京銀行簽下的合同救了他的燃眉之急。

他所簽下的合同，是今年兩會時政府工作報告中“加快啟動投貸聯(lián)動試點”提出的投貸聯(lián)動。投貸聯(lián)動，顧名思義，投即是投資行為，占有企業(yè)一定的股權(quán)；貸即是貸款，是一種債權(quán)行為，二者相連，就是股權(quán)與債權(quán)相結(jié)合聯(lián)動融資。這種方式，尤其適合科技型企業(yè)。在以前，監(jiān)管明確規(guī)定銀行不能直接投資企業(yè)，只能以貸款方式支持企業(yè)。

近幾年來，為適應(yīng)科技型企業(yè)的發(fā)展，市場上出現(xiàn)了很多風(fēng)投基金。但初創(chuàng)型科技企業(yè)往往不是風(fēng)投基金的目標客戶，因為等待這類企業(yè)上市的時間太長，風(fēng)投基金更希望在短期內(nèi)獲益。這一點，位于南京軟件大道的橙紅科技有限公司董事長兼CEO劉義林感受頗深。2010年，劉義林從北京來到南京開設(shè)了這家以大數(shù)據(jù)平臺運營服務(wù)為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)，主要客戶有可口可樂、中國移動、中國電信等。

“科技型企業(yè)大多是輕資產(chǎn)，沒有銀行要求的質(zhì)押物，也就斷了貸款這條路。在資本市場雖然容易拿到錢，但風(fēng)投基金的逐利性明確，期望短期實現(xiàn)高收益，迫使企業(yè)變得短視、殺雞取卵。企業(yè)對風(fēng)投真是又愛又恨。”他說，除此之外，與風(fēng)投合作，在合同規(guī)定的時間內(nèi)，資金可以很快到位，但是如果不在規(guī)定時間內(nèi)，企業(yè)又急需錢，風(fēng)投基金不會給錢。這些年，我一直在糾結(jié)到底選哪種融資方式，作為科技型企業(yè)，我偏愛的是穩(wěn)健成長。

投貸聯(lián)動，探索的是在風(fēng)投和貸款之外，為科技型企業(yè)的成長再鋪一條新路。江蘇是全國科技金融試點省份，我省南京銀行、江蘇銀行紛紛探索投貸聯(lián)動的可行性。南京銀行旗下機構(gòu)成立股權(quán)公司，由股權(quán)公司作為投資方，銀行作為貸款方，聯(lián)合起來放貸。而江蘇銀行則采用與政府機構(gòu)、股權(quán)投資機構(gòu)、上市公司合作等方式，設(shè)立了10支“投貸聯(lián)動股權(quán)投資基金”。

去年1月28日，南京銀行向杭州一家科技企業(yè)發(fā)放了第一筆投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，投資23萬元，配套貸款500萬元，目前該公司貸款余額已經(jīng)達到3000萬元，銷售額突破8000萬元。截至目前，該行已經(jīng)與40家科技型小企業(yè)簽訂了投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，帶動了6億元信貸投放。

在南京銀行小企業(yè)金融部副總經(jīng)理朱華看來，這種探索對于銀行自身的發(fā)展也大有裨益。“股權(quán)并不是目的，每一戶企業(yè)的股權(quán)占比不足3%，更重要的是學(xué)習(xí)一種新的思維方式，銀企雙方可更深入地了解對方，銀行也要像風(fēng)投一樣認真地研究一個行業(yè)、一個企業(yè)。從看當(dāng)下的還款來源轉(zhuǎn)變?yōu)榭次磥淼倪€款來源，銀行跟著企業(yè)一起成長。”他說，以前銀行放貸款，很少去分批放，就是一把頭放下去，到期收回來。這對于企業(yè)來說，也增加了融資成本。而現(xiàn)在量身定做，根據(jù)企業(yè)資金需求放貸款，大大降低了成本。

“這筆2500萬元的貸款分5筆投放，首批貸款先解燃眉之急。即便是以后急用錢也不煩了，銀行貸款肯定會第一時間跟進。現(xiàn)在南京銀行也是股東了，雖然占比不到2%，但感覺完全不一樣，企業(yè)信用增加很多，無論是在競標時的優(yōu)勢還是在風(fēng)投基金面前的話語權(quán)都提升很多。”龐春華說。

與龐春華感受一樣，劉義林也認為南京銀行的增信作用極大。他說，雖然只有70萬的股權(quán)投資，在總股本中占比不足2%，但卻是“點睛之筆”，意義深遠。原來，去年3月份該公司進行A輪融資時，與幾家風(fēng)投基金在股權(quán)占比、公司估值等方面僵持不下。此時南京銀行聽說企業(yè)正在融資，談判兩次后決定投70萬元。“真沒想到，70萬元變成了‘催化劑’，之前談的幾家風(fēng)投基金立即讓步，談判順利進行。”他說，最近正在進行二輪融資，風(fēng)投基金追著公司要投錢。

“不以金額小而不為，每一戶的二三十萬元的投資，都可以帶動三五百萬元的貸款。”朱華說。據(jù)了解，目前南京銀行設(shè)立的1000萬元基金，已經(jīng)撬動了6億元貸款，下一步將增資至2000萬元。江蘇銀行投貸聯(lián)動總規(guī)模已超30億元，覆蓋多個新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，配套專項貸款超過350億元，已培育上市或新三板掛牌科技型中小企業(yè)近300家。

投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)開展一年以來，朱華也有一個擔(dān)憂，從監(jiān)管層面來說，對外投資要按照12.5倍進行資本折算，這也就意味著，1000萬元的基金，南京銀行在報表中要拿出12.5億資金沖抵，資本消耗太大。這一點，他也希望能夠盡快有政策解決。

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