對樓市有何影響？

樓市“房貸荒”會緩解嗎？

央行突發(fā)降準(zhǔn)，釋放資金1萬億！

7月9日下午，央行宣布將于7月15日全面降準(zhǔn)，降0.5個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)），釋放長期資金約1萬億！本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.9%。

從歷史情況看，國常會提及降準(zhǔn)后，央行多在一兩周內(nèi)宣布。果然，降準(zhǔn)的靴子落下。而最近一次央行降準(zhǔn)，還是在去年4月，時隔一年3個月，央行終于再次降準(zhǔn)。

對樓市而言，意味著什么？

想必大家更關(guān)心的是，央行時隔一年多重提降準(zhǔn)傳遞了什么信號？對樓市又有何影響呢？

降準(zhǔn)本身有助于改善商業(yè)銀行的流動性，對于房貸等有積極的作用。

雖然理論上各類資金本身不會流入到房地產(chǎn)，但因為以后本身的貸款額度是增加的，所以實際過程中也還是有助于房地產(chǎn)的發(fā)展，至少房貸本身有趨于寬松的可能。

特別是，近期全國各地都出現(xiàn)了二手房銀行停貸現(xiàn)象。央行降準(zhǔn)，一定程度上會增加銀行貸款的額度，有利于緩解銀行停貸現(xiàn)象。

此外，對于房價影響并不會太大。

1/降準(zhǔn)的出現(xiàn)，一方面意味著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期。

2/另一方面，降準(zhǔn)的出現(xiàn)，意味著流動性不會再大幅收緊，這讓股市、樓市都暫時松了一口氣。

根據(jù)央行發(fā)布的2021年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，6月末，廣義貨幣(M2)余額231.78萬億元，同比增長8.6%，增速比上月末高0.3個百分點，比上年同期低2.5個百分點。

M2增速，代表著貨幣松綁的力度。去年全年，M2增速高達(dá)同比增長10.1%，曾經(jīng)連續(xù)10個月保持雙位數(shù)增長。

這一增速遠(yuǎn)高于GDP增速。歷史經(jīng)驗反復(fù)證明了一個道理：當(dāng)M2增速大幅跑贏GDP增速之際，股市、樓市必然有所反映。

而2021年上半年，M2增速大幅回落，股市、樓市同樣備受影響，房貸持續(xù)加息、二手房停貸等已在多個城市輪番上演。

隨著降準(zhǔn)信號的再次出現(xiàn)，貨幣至少不會再向上半年如此收緊了。

3/事實上，與降準(zhǔn)相比，降息或加息的威力更大。

降準(zhǔn)，相當(dāng)于降低銀行在央行的“押金”，讓銀行有更多錢用來放貸。降息，則是降低存貸款基準(zhǔn)利率，降低融資成本，減輕還貸負(fù)擔(dān)，讓市場更有動力去擴(kuò)張。

換言之，降準(zhǔn)只是釋放出流動性，但錢能不能從銀行出去，市場是不是有需求，貨幣傳導(dǎo)的路徑是否通暢，都懸而未決。而降息之后，無論實體貸款利率還是房貸利率，都會隨之下降，影響更為直接。

所以，對于短期的樓市來說，相比于降準(zhǔn)，更重要的信號在于信貸。觀察信貸有幾個重要指標(biāo)：

一個是M2增速，M2增速會否重回兩位數(shù)，則決定了貨幣寬松的力度究竟有多大。

第二個是實際房貸利率。房貸加息的節(jié)奏會否有所放緩，二手房停貸會否成為過去，銀行“兩道紅線”的壓力是否減少，有待繼續(xù)觀察。

第三個則是嚴(yán)查信貸違規(guī)流入樓市的政策力度。經(jīng)營貸流入樓市，是上一輪部分熱門城市房價上漲的重要支撐力之一，嚴(yán)查經(jīng)營貸的力度及后續(xù)配套手段，決定了信貸管控的嚴(yán)厲程度。

當(dāng)然，這些影響都是短期的。

所以，下階段可以注意的是會不會降息。如果降息，那么樓市很可能下半年又一波行情，如果不降息，市場波動不會大。

關(guān)于此次降準(zhǔn)，一些專家們怎么看？

上海中原地產(chǎn)市場分析師盧文曦解讀道，從以往降準(zhǔn)對樓市影響來看，降準(zhǔn)不會改變樓市運行趨勢；但從心理層面講，第一次降準(zhǔn)會對市場產(chǎn)生短期影響。當(dāng)前樓市運行處于相對高位，對于調(diào)控政策不嚴(yán)厲城市，短期可能還會有一定助推作用；但對于調(diào)控政策比較嚴(yán)的城市，預(yù)計效果有限。

“但不代表對樓市沒有影響，畢竟資金總是會更愿意流入盈利更高的地方，且降準(zhǔn)帶來的最直觀影響就是銀行可放貸資金的增加，這對于當(dāng)前樓市遭遇的‘房貸荒’無疑會是一個緩釋”。

嚴(yán)躍進(jìn)繼續(xù)表示，銀行當(dāng)前最聚焦的在于房貸集中度。后續(xù)降準(zhǔn)后，銀行可貸資金規(guī)模增大，分母放大，意味著房貸占比會有所減少，所以客觀上會使得銀行房貸集中度完成壓力減少。據(jù)此，今年上半年出現(xiàn)的各類房貸收緊壓力也會有所減少。

因此，要嚴(yán)管中介炒作降準(zhǔn)政策，以往每次降準(zhǔn)時，往往也是中介違規(guī)炒作房源和房價時，這時需要注意政策落實，防范扭曲政策本意，積極促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展。

泉州最新房貸利率

近日，全國各地“銀行房貸利率上調(diào)”、“放款額度緊張”、“二手房停貸”等消息頻出。那么，泉州情況如何呢？

據(jù)了解，近期泉州多家銀行的房貸利率有所上漲，但二手房沒有停貸。

- 數(shù)據(jù)采集于2021年7月1日-

從表中可以看出，近期泉州大部分銀行的首套房貸款利率在5.25%以上，二套房貸款利率在5.45-5.6%之間。

相較6月初（首套房貸款利率在5.19%左右，二套房貸款利率5.38%左右）的房貸利率，當(dāng)前的房貸利率有明顯上漲的趨勢。

調(diào)整后，對購房者影響大嗎？我們按照貸款100萬30年等額本息來算下：

首套：按照5.19%計算，每月需還5484.93元；按照5.25%計算，每月需還5525.04 元，每月多還37.11元。總房款利息多還13357.47元。

二套：按照5.38%計算，每月需還5602.86 元；按照5.45%計算，每月需還5646.56元，每月多還 43.7元?？偡靠罾⒍噙€15742.5 元。

房貸利率的上調(diào)所帶來的直接影響就是購房成本的增加，房貸利率提高、額度緊張對購房群體的上車難度提高了。雖然可能會誤傷剛需，但這在一定程度上也會抑制投資客入場，降低市場預(yù)期，穩(wěn)定市場。

關(guān)于此次降準(zhǔn)是否意味著穩(wěn)健貨幣政策取向發(fā)生改變的提問，該負(fù)責(zé)人表示，穩(wěn)健貨幣政策取向沒有改變。此次降準(zhǔn)是貨幣政策回歸常態(tài)后的常規(guī)操作，釋放的一部分資金將被金融機(jī)構(gòu)用于歸還到期的中期借貸便利（MLF），還有一部分資金被金融機(jī)構(gòu)用于彌補7月中下旬稅期高峰帶來的流動性缺口，增加金融機(jī)構(gòu)的長期資金占比，銀行體系流動性總量仍將保持基本穩(wěn)定。

問：此次降準(zhǔn)是否意味著穩(wěn)健貨幣政策取向發(fā)生改變？

答：穩(wěn)健貨幣政策取向沒有改變。2020年應(yīng)對疫情時人民銀行堅持實施正常貨幣政策，5月以后力度就逐漸轉(zhuǎn)為常態(tài)，今年上半年已經(jīng)基本回到疫情前的常態(tài)。此次降準(zhǔn)是貨幣政策回歸常態(tài)后的常規(guī)操作，釋放的一部分資金將被金融機(jī)構(gòu)用于歸還到期的中期借貸便利（MLF），還有一部分資金被金融機(jī)構(gòu)用于彌補7月中下旬稅期高峰帶來的流動性缺口，增加金融機(jī)構(gòu)的長期資金占比，銀行體系流動性總量仍將保持基本穩(wěn)定。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，人民銀行堅持貨幣政策的穩(wěn)定性、有效性，堅持正常貨幣政策，不搞大水漫灌。

問：此次降準(zhǔn)的考慮是什么？

答：此次降準(zhǔn)的目的是優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)，提升金融服務(wù)能力，更好支持實體經(jīng)濟(jì)。

一是在保持流動性合理充裕的同時，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

三是此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約130億元，通過金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低社會綜合融資成本。

問：此次降準(zhǔn)釋放多少資金？

答：此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn)，除已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的部分縣域法人金融機(jī)構(gòu)外，對其他金融機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，降準(zhǔn)釋放長期資金約1萬億元。

不下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的主要原因是，5%的存款準(zhǔn)備金率是目前金融機(jī)構(gòu)中最低的，保持在這一低水平有利于金融機(jī)構(gòu)兼顧支持實體經(jīng)濟(jì)和自身穩(wěn)健經(jīng)營。