現(xiàn)在最熱門的話題就是螞蟻小貸通過借唄實(shí)現(xiàn)凈利45億，螞蟻金服在重慶市的兩家小貸公司凈資本合計(jì)106億元人民幣，但截至2017年6月月底，螞蟻金服的總貸款余額達(dá)到了2651億元，融資總額與資本金額的比例高達(dá)25.0倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了重慶銀監(jiān)局2.3倍的杠桿要求。
問題是這45億利潤(rùn)以及近3000億的貸款余額是怎么搞上去的？ 要以最簡(jiǎn)單白話的方式講給大家：
老鄭是專門搞（消費(fèi)）貸款業(yè)務(wù)的而且不吸收存款，初始資金僅有30萬(wàn)元，老鄭把這個(gè)30萬(wàn)元以10%的年化利率放給李二牛，手里面錢出去了，但是多了一個(gè)借條。老鄭再把這個(gè)借條以6%的年化利率賣給李大媽，俗稱資產(chǎn)支持證券，英文ABS、ABN。
如此一個(gè)來(lái)回，老鄭手里面還是30萬(wàn)元，錢沒少，還多了30萬(wàn)*（10%-6%）差不多1.2萬(wàn)利差收益，不錯(cuò)吧…… 利潤(rùn)率4%…… 接著老鄭又把這錢放貸出去，繼續(xù)發(fā)ABS、ABN啥的，如此循環(huán)…… 每循環(huán)一次轉(zhuǎn)1.2萬(wàn)元，循環(huán)100次就是120萬(wàn)元……
風(fēng)險(xiǎn)是啥？ 萬(wàn)一中間有一個(gè)李二牛不還錢了，這個(gè)游戲不就Game Over了，沒事，我們不是還有XX信用嗎？
零售業(yè)務(wù)估計(jì)未來(lái)會(huì)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，原來(lái)小賣部都是賺差價(jià)，到后來(lái)家樂福、京東大平臺(tái)都是賺供應(yīng)商貨款的時(shí)間價(jià)值，未來(lái)估計(jì)大家都希望搞消費(fèi)貸賺息差了！