網(wǎng)貸監(jiān)管細則引發(fā)超強沖擊波！貸款限額將導致抽貸5000億

8月24日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，標志著野蠻生長了十年的p2p借貸行業(yè)終于迎來監(jiān)管時代。

上述辦法將網(wǎng)貸機構定位為信息中介，采取備案制不發(fā)放牌照，并且對借款限額進行了嚴格限制，同時對平臺開展資產(chǎn)證券化或類資產(chǎn)證券化的債權轉(zhuǎn)讓行為都列入了禁令。

辦法規(guī)定了同一借款人在同一網(wǎng)貸機構及不同網(wǎng)貸機構的借款余額上限：單一的個體、單一的自然人在一個平臺上的借款上限是20萬，單一組織、法人在單一平臺上借款上限是100萬，單一自然人在多個平臺的借款上限是100萬，單個法人在多個平臺的借款上限是500萬，那就是500萬、100萬、100萬、20萬。

銀監(jiān)會普惠金融部主任李均峰在昨日的新聞發(fā)布會上表示，“做小額分散的，基本上是滿足了我們講的p2p的本意，回歸到了普惠金融的本質(zhì)。那么做大額的，基本上是背離了網(wǎng)絡借貸本身的意思。”

融小妹了解到，當前網(wǎng)貸平臺超過限額的情形在業(yè)內(nèi)十分常見。尤其對于紅嶺創(chuàng)投等以大單模式聞名的網(wǎng)貸平臺而言，可謂山雨欲來。

據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心初步統(tǒng)計：截至2016年7月底，p2p整體貸款余額在6500億左右，單一主體（不區(qū)分企業(yè)和個人）在單一平臺待還本金超過100萬的資金總額2500億元左右，占比接近40%。若不考慮提前還款和新增的貸款量，這些資金一年后（2017年8月15日）待還本金還有1600億元，占到25%左右。

零壹財經(jīng)分析師徐鍛表示，如果考慮單人單平臺的20萬上限，以及一人多賬號的情況，實際的超限資金總額以及比例還會進一步提高，行業(yè)整體超過借款限額的貸款可能達到4500-5000億元。

數(shù)據(jù)還顯示，在以個人借貸為主的平臺中，超過18%的平臺，其20萬元以上的在借款項占到八成以上的比重；以企業(yè)借貸為主的平臺中，約46%的平臺，其100萬以上的在借款項占到八成以上的比重。

一位資深從業(yè)者撰稿稱，p2p行業(yè)目前沉淀著3000億-5000億的大額信貸資產(chǎn)，主要是以企業(yè)貸款、房屋抵押貸款、保理等業(yè)務為主，新規(guī)一出，且不說新增業(yè)務，現(xiàn)有存量業(yè)務怎么消化，就是個足以死人的問題，這意味這在未來一年內(nèi)，p2p行業(yè)需要從中小企業(yè)抽回3000億-5000億的貸款。

“信貸是一門有連續(xù)性的生意，在這個規(guī)定下，必然會產(chǎn)生大規(guī)模的抽貸行為，抽出來的，企業(yè)死了，抽不出來的，平臺死了?！鄙鲜鰪臉I(yè)者說。

平安研究分析師勵雅敏表示，借款上限規(guī)定則會直接導致行業(yè)規(guī)模壓縮。新規(guī)實行后，涉及房產(chǎn)、企業(yè)、政府等大單業(yè)務的 p2p 平臺面臨重大業(yè)務轉(zhuǎn)型。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，網(wǎng)絡借貸金額以小額為主，堅持小額分散的原則對于平臺風控來說，可以有效防范風險過度集中，保護投資者的權益。與此同時，這個限額規(guī)定需要行業(yè)內(nèi)盡快建立一個統(tǒng)一的信息共享系統(tǒng)，因為目前信息不透明，很多借貸信息很難做到確認。

中國政法大學教授李愛君稱，這一規(guī)定對目前實踐中的網(wǎng)絡借貸行業(yè)的影響確實很大。大量平臺都遠遠超出了這一限額，這在對整個運營機制方面影響很大，但從長遠看是有利于平臺的健康持續(xù)的發(fā)展。對債權人的風險分散，同時也對平臺的信譽風險的分散。

在北京大學法學院教授彭冰看來，對于金額限制，業(yè)界有很多抱怨。但這是給予p2p網(wǎng)貸平臺合法身份的唯一理由。能夠為p2p網(wǎng)貸平臺合法化提供依據(jù)的，只能是小額豁免?！掇k法》對借款人金額的限制，可以作為在中國小額豁免實踐的突破性進展。既然將p2p網(wǎng)貸的功能定位在普惠金融，顯然金額限制就是必不可少的要求。

對于與限額相關的具體數(shù)字，大成律師事務所合伙人肖颯認為對企業(yè)的限額需根據(jù)時代發(fā)展做相應調(diào)整，李愛君認為在不同網(wǎng)貸平臺借款100萬和500萬的最高限額對個人和中小企業(yè)來說有其合理性。

李均峰亦稱，“20萬、100萬、100萬、500萬是不是就是非?？茖W？這是暫行辦法，也允許在下一步探索中，根據(jù)實踐、根據(jù)事物的發(fā)展再進一步的進行觀察和探索，總的我們認為暫行辦法目前定的這個上限是符合國際要求，也符合國內(nèi)部分機構的實際?！?/p>

整理自：零壹財經(jīng)

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