保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的范圍

保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是指保險(xiǎn)資金通過特定投資工具或方式,間接投向基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的項(xiàng)目。具體包括:通過基礎(chǔ)設(shè)施公募基金、基礎(chǔ)設(shè)施專項(xiàng)債券、基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)等方式投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

投資比例和策略

保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的比例應(yīng)與保險(xiǎn)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資策略,確定合理的投資比例。投資決策應(yīng)遵循審慎原則,注重分散投資,控制風(fēng)險(xiǎn)。

投資管理

保險(xiǎn)公司應(yīng)建立健全的投資管理體系,對(duì)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行有效管理。應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資顧問,建立風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制,定期評(píng)估投資績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)狀況,及時(shí)調(diào)整投資策略。

信息披露

保險(xiǎn)公司應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向投資人披露保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的信息,包括投資目標(biāo)、投資比例、風(fēng)險(xiǎn)水平、收益情況等。信息披露應(yīng)符合監(jiān)管要求和行業(yè)慣例,保證投資人能夠充分了解和評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。

退出機(jī)制

保險(xiǎn)公司應(yīng)建立健全的退出機(jī)制,確保保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目能夠有序退出。退出方式包括通過二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目到期償付、項(xiàng)目出售等。保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)和市場(chǎng)情況,制定合理的退出策略。

監(jiān)管和檢查

監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管和檢查。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對(duì)保險(xiǎn)公司的投資行為和管理情況進(jìn)行檢查,確保其符合本辦法的要求。違反本辦法的保險(xiǎn)公司將受到相應(yīng)處罰。

促進(jìn)作用

保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目有利于實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的有效對(duì)接,支持國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展戰(zhàn)略。通過發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)勢(shì),可以為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源,優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)配置,提升基礎(chǔ)設(shè)施投資效率和收益水平。


保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),保險(xiǎn)資金允許投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。2006年3月6日,《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》已經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席辦公會(huì)審議通過,現(xiàn)予公布,自發(fā)布之日起施行。

案例:投資計(jì)劃

第九條 本辦法所稱投資計(jì)劃,是指各方當(dāng)事人以合同形式約定各自權(quán)利義務(wù)關(guān)系,確定投資份額、金額、幣種、期限、資金用途、收益支付和受益權(quán)轉(zhuǎn)讓等內(nèi)容的金融工具。

第十條 投資計(jì)劃的投資范圍,主要包括交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護(hù)等國(guó)家級(jí)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

投資計(jì)劃可以采取債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

第十一條 投資計(jì)劃投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

(一)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)政策;

(二)具有國(guó)家有關(guān)部門認(rèn)定最高級(jí)別資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的可行性分析報(bào)告和評(píng)估報(bào)告;

(三)具有或者預(yù)期具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流回報(bào);

(四)具備按期償付本金和收益的能力,或者能夠提供合法有效的擔(dān)保;

(五)已經(jīng)投保相關(guān)保險(xiǎn);

(六)項(xiàng)目管理人(以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目方)控股股東或者主要控制人,為大型企業(yè)或者企業(yè)集團(tuán),且無不良信用記錄;

(七)項(xiàng)目方取得有關(guān)部門頒發(fā)的業(yè)務(wù)許可證;

(八)中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第十二條 投資計(jì)劃以債權(quán)、股權(quán)及其他可行方式投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,除符合第十一條規(guī)定條件外,還應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

(一)自籌資金不得低于項(xiàng)目總預(yù)算的60%,且資金已經(jīng)實(shí)際到位;

(二)項(xiàng)目方資本金不得低于項(xiàng)目總預(yù)算的30%,且資金已經(jīng)實(shí)際到位;

(三)中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

已經(jīng)建成的項(xiàng)目不受前款規(guī)定的限制。

投資計(jì)劃投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,經(jīng)國(guó)務(wù)院或者有關(guān)部門批準(zhǔn)后,各方當(dāng)事人方可組織實(shí)施。

第十三條 投資計(jì)劃不得投資有下列情形之一的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目:

(一)國(guó)家明令禁止或者限制投資的;

(二)國(guó)家規(guī)定應(yīng)當(dāng)取得但尚未取得合法有效許可的;

(三)主體不確定或者權(quán)屬不明確等存在法律風(fēng)險(xiǎn)的;

(四)項(xiàng)目方不具備法人資格的;

(五)中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第十四條 投資計(jì)劃至少應(yīng)當(dāng)包括下列法律文件:

(一)投資計(jì)劃說明書;

(二)委托人與受托人簽訂的受托合同,合同至少應(yīng)當(dāng)包括投資計(jì)劃項(xiàng)目名稱、管理方式、受益人及其權(quán)利義務(wù)、經(jīng)營(yíng)期限和金額、投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的收益分配和支付、管理費(fèi)用和報(bào)酬、投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失后的承擔(dān)主體和承擔(dān)方式、違約賠償責(zé)任和糾紛解決方式等內(nèi)容;

(三)委托人與托管人簽訂的托管合同,合同至少應(yīng)當(dāng)包括托管財(cái)產(chǎn)范圍、投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的收益劃撥、資金清算、會(huì)計(jì)核算及估值、費(fèi)用計(jì)提、違約賠償責(zé)任等內(nèi)容;

(四)受托人與項(xiàng)目方簽訂的投資合同,合同至少應(yīng)當(dāng)包括投資金額及期限、資金用途及劃撥方式、項(xiàng)目管理方式、期限及質(zhì)量保證、運(yùn)營(yíng)管理、違約賠償責(zé)任等內(nèi)容;

(五)受益人與獨(dú)立監(jiān)督人簽訂的監(jiān)督合同,合同至少應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立監(jiān)督人的監(jiān)督范圍,超過限額的資金劃撥確認(rèn)以及資金劃撥方式、項(xiàng)目管理運(yùn)營(yíng)、建設(shè)質(zhì)量監(jiān)督、違約賠償責(zé)任等內(nèi)容;

(六)受益人大會(huì)章程;

(七)中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他法律文件。

前款第(二)、(三)、(四)、(五)、(六)項(xiàng)規(guī)定的合同應(yīng)當(dāng)載明其他當(dāng)事人參與的有關(guān)受托、托管、項(xiàng)目投資、監(jiān)督等事項(xiàng)。

第十五條 投資計(jì)劃說明書至少應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng):

(一)投資和管理風(fēng)險(xiǎn);

(二)投資計(jì)劃目的和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目基本情況,包括項(xiàng)目資金用途、金額、期限及還款方式、保證條款及違約責(zé)任、信息披露等;

(三)各方當(dāng)事人基本情況,包括名稱、住所、聯(lián)系方式及其關(guān)聯(lián)關(guān)系;

(四)投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的市場(chǎng)分析、成本分析及收益測(cè)算;

(五)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)流程,包括登記及托管事項(xiàng)、風(fēng)險(xiǎn)及控制措施、流動(dòng)性安排、收益分配及賬戶管理;

(六)投資計(jì)劃的設(shè)立和終止;

(七)投資計(jì)劃的納稅情況,包括各種稅費(fèi)支付來源、支付環(huán)節(jié)及支付優(yōu)先順序;

(八)投資計(jì)劃約定或者法律、行政法規(guī)以及中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

投資和管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在投資計(jì)劃說明書的顯著位置加以提示。

第十六條 投資計(jì)劃各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)在投資計(jì)劃中書面約定受托管理費(fèi)、托管費(fèi)、監(jiān)督費(fèi)和其他報(bào)酬的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算方法、支付方式、保證條款以及違約責(zé)任等內(nèi)容。

有關(guān)當(dāng)事人經(jīng)協(xié)商同意,可以增減約定報(bào)酬的數(shù)額,修改有關(guān)報(bào)酬的約定。

第十七條 投資計(jì)劃的受益權(quán)應(yīng)當(dāng)分為金額相等的份額。

受益人可以轉(zhuǎn)讓全部或者部分受益權(quán)。受益權(quán)的受讓方應(yīng)當(dāng)是機(jī)構(gòu)法人。投資計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后,各方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不因轉(zhuǎn)讓發(fā)生變化。

投資計(jì)劃受益權(quán)的份額劃分和轉(zhuǎn)讓規(guī)則,由中國(guó)保監(jiān)會(huì)商有關(guān)部門另行制定。

第十八條 有下列情形之一的,投資計(jì)劃終止:

(一)發(fā)生投資計(jì)劃約定的終止事由;

(二)投資計(jì)劃的存續(xù)違反投資計(jì)劃目的;

(三)投資計(jì)劃目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn);

(四)投資計(jì)劃被撤銷或者解除;

(五)投資計(jì)劃當(dāng)事人協(xié)商同意;

(六)投資計(jì)劃約定或者法律、行政法規(guī)以及中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第十九條 投資計(jì)劃終止后,受托人應(yīng)當(dāng)在終止之日起90日內(nèi),完成投資計(jì)劃清算工作,并向有關(guān)當(dāng)事人和監(jiān)管部門出具經(jīng)審計(jì)的清算報(bào)告。

受益人、投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的其他權(quán)利歸屬人以及投資計(jì)劃的相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)在收到清算報(bào)告之日起30日內(nèi)提出意見。未提書面異議的,視為其認(rèn)可清算報(bào)告,受托人就清算報(bào)告所列事項(xiàng)解除責(zé)任,但受托人有不當(dāng)行為的除外。

第二十條 投資計(jì)劃的各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照投資計(jì)劃約定的時(shí)間和程序,分配投資計(jì)劃收益和有關(guān)財(cái)產(chǎn)。

第二十一條 受托人、托管人、獨(dú)立監(jiān)督人違反本辦法規(guī)定,造成投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失的,應(yīng)當(dāng)依法向受益人或者委托人承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。

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