受集運行業(yè)周期波動等影響，全球集裝箱制造龍頭中集集團（000039）主營業(yè)績承壓，而道路運輸、陸地、海洋能源等業(yè)務保持增長，氫能業(yè)務增長亮眼。在2023年度業(yè)績說明會上，中集集團高管展望2024年，集裝箱業(yè)務將有較大程度復蘇，物流業(yè)務將企穩(wěn)增長，能源業(yè)務則有望積極增長，海工業(yè)務持續(xù)復蘇，未來海工存量平臺將尋求出售。
在2023年—2027年戰(zhàn)略規(guī)劃中，中集集團提出將深化落實“加快構建增長新動能，著力推動高質量發(fā)展”的戰(zhàn)略主題，統(tǒng)籌“量”的合理增長與“質”的有效提升，打造“成為高質量的、受人尊敬的世界一流企業(yè)”。
集裝箱加速復蘇
對于集裝箱行業(yè)走勢，中集集團董事長兼首席執(zhí)行官麥伯良用“’黑天鵝事件’頻發(fā)”來形容，行業(yè)雖然走出了疫情期間的“一箱難求”，但又遭遇紅海時間以及巴拿馬干旱等事件，世界局勢越發(fā)動蕩不安，也將刺激備箱需求，預計2024年集裝箱行業(yè)會有比較大程度復蘇，行業(yè)需求量預計在300萬TEU（標準箱單位）以上。
作為主營業(yè)務，中集集團集裝箱制造業(yè)務2023年實現(xiàn)營業(yè)收入302.13億元，同比下降約三成。其中，干貨集裝箱和冷藏箱累計銷量分別同比下降約四成和近三成。在此背景下，中集集團去年營業(yè)收入1278.1億元，同比下降9.70%，歸母凈利潤約4.21億元，同比下降約87%。
盡管銷量下降，但集裝箱行業(yè)在去年已經(jīng)出現(xiàn)復蘇。
公司董秘吳三強在回顧行業(yè)走勢時介紹，2023年集裝箱全行業(yè)產(chǎn)量約231萬TEU，為近10年來較低水平，第四季度行業(yè)景氣度回升明顯；運價方面，去年第二季度集裝箱運價已經(jīng)企穩(wěn)回升，去年底紅海事件又推漲運費。作為關鍵指標，北美進口集裝箱量在去年第四季度實現(xiàn)同比增長，全年進口量已經(jīng)高于2019行年。
除了傳統(tǒng)集裝箱業(yè)務，“集裝箱+”增量業(yè)務市場布局迎來收獲期，衛(wèi)星業(yè)務儲能、模塊化建筑等不斷創(chuàng)新發(fā)展，中集儲能批量向海外交付儲能系統(tǒng)集成，持續(xù)拓充歐美、東南亞地區(qū)項目來源，循環(huán)載具實現(xiàn)光伏行業(yè)的大規(guī)模運營，不過去年該業(yè)務業(yè)績下滑，凈虧損0.74億元。
對此，麥伯良表示主要由于處理橡膠箱有些冒進，對北美市場過于樂觀，導致大量持有，負擔比較重，去年公司已經(jīng)采取措施；對于近期新加坡GOODPACK提出的知識產(chǎn)權仲裁案進展，麥伯良稱該案件在處理，公司會全力應對。
氫能增長突出
在能源化工裝備板塊，2023年中集集團清潔能源分部增長突出，實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長四成，其中，氫能業(yè)務實現(xiàn)收入7億元，同比增長近六成，新簽訂單8.31億元，同比增長36.7%，項目以氫氣球罐、III型車載儲氫瓶、香港首個加氫站及首輛氫能巴士為代表。2021年，中集安瑞科聯(lián)手鞍鋼股份啟動焦爐氣制液化天然氣（LNG）聯(lián)產(chǎn)氫氣項目（“項目”）。
對于氫能業(yè)務最新進展，中集集團總裁高翔向證券時報·e公司記者表示，中集安瑞科已經(jīng)布局氫能“儲、運、加”產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，上游公司布局了（制氫）電解槽和焦爐廢氣制氫，公司重點在于掌握氫能獲取的核心技術，提取更高價值的氫能資源；中游儲運環(huán)節(jié)，中集安瑞科與挪威Hexagon 合資工廠生產(chǎn)的IV型儲氫瓶已經(jīng)出樣，也開始做批量的產(chǎn)品，I期產(chǎn)能是 2 萬只儲氫瓶，總體廠區(qū)的規(guī)劃是 10 萬只，公司會預留一定的空間進行產(chǎn)能優(yōu)化，未來能夠實現(xiàn)產(chǎn)能的快速提升。目前從行業(yè)的審批角度來講，國內預計會在今年6月底有Ⅳ型瓶審批的進展，短期內公司會加強在海外市場布局。
從整個產(chǎn)業(yè)鏈來講，目前中集最核心的還是在氫能的儲存、運輸裝備方面。目前國內還是以 20MPa 的高壓氣氫長管拖車為主，中集安瑞科2023年已經(jīng)成功下線了國內首臺30MPa高壓氫氣管束集裝箱并實現(xiàn)批量訂單，同時液氫罐箱已經(jīng)開發(fā)出來，代表公司在氫能應用領域領先的技術水平。
除了氫能，中集集團也在推進綠色甲醇。據(jù)介紹，去年上半年替代燃料的船訂單就占了同期新船訂單的44%，綠色甲醇船舶訂單旺盛，中集已經(jīng)布局生物制綠色甲醇，計劃明年年中投產(chǎn)5萬噸，之后迅速復制推廣。
由于去年油價上漲，天然氣價格下跌，性價比優(yōu)勢彰顯。去年國內天然氣重卡的銷量翻了三倍。據(jù)公司高管介紹，通過焦爐尾氣制天然氣，中集的制氣成本比同行減少40%，進一步帶動相關裝備和工程業(yè)務發(fā)展。
整體來看，去年中集集團能源、化工及液態(tài)食品裝備業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入250.26 億元，同比上升17.77%；凈利潤人民幣8.54億元，同比下降18.03%，化工業(yè)務相對承壓；預計2024年能源板塊業(yè)務將積極增長，截至今年2月底，能源裝備手持訂單量已經(jīng)大幅增長，最新達160億元規(guī)模。
適時出售海工存量資產(chǎn)平臺
本次業(yè)績說明會上，中集集團債務情況也受投資者關注。截至去年底，中集集團負債率約60%，同比上年略有回升；集團金融及資產(chǎn)管理業(yè)務凈虧損24.41億元，主要是由于美元利率上升導致海工資產(chǎn)運營管理業(yè)務利息費用大幅增加以及去年同期包括中集租賃出表前利潤貢獻所致。
財務總監(jiān)曾邗回應指出，由于中集集團擁有大量海外資產(chǎn)，需要匹配一定境外債務，2023年海工資產(chǎn)平臺承擔了約3億美金利息，目前公司已經(jīng)在優(yōu)化債務結構，將美元債務置換為人民幣或者港幣債務為主。另外，美元資產(chǎn)是公司主要風險敞口，但去年美元漲勢超出預期，如果剔除成本考慮，公司已經(jīng)實現(xiàn)了正常外匯風險對沖。2024年中集將會進一步調整外匯風險管理進一步調整，增加靈活性，縮短判斷周期，盡量降低套保規(guī)模，目前來看一季度比較正常。
去年中集集團國內外業(yè)務約各占一半。
另一方面，中集集團海工業(yè)務進一步復蘇，從傳統(tǒng)油氣逐步向新能源拓展，訂單質量持續(xù)提升，凈虧損收窄至0.31億元，經(jīng)營主體海洋科技集團去年年實現(xiàn)盈利，截至2023年底，累計持有在手訂單價值同比增長35%至54億美元，包括 2 個油氣模塊項目，3 條風電安裝船，5 條滾裝船及其它清潔能訂單。去年海洋工程業(yè)務下水首艘比亞迪“EXPLORER NO.1”汽車運輸滾裝船，助推“國車自運”時代開啟。
公司高管介紹，由于世界局勢動蕩，能源價格波動加大，預計今年油價將維持在80美金以上，加上過往石油勘探開支較低，歷史欠賬多，預計后期勘探相關裝備增量空間大。目前海工市場在持續(xù)復蘇，使用率增長，中集共持有15個海工平臺，1個待售，1個改造為海上光伏，10個擁有持續(xù)租約，3個待租鉆井平臺今年也將積極承租。
“未來我們找適當時機把海工平臺賣掉，不打算長期持有平臺，因為這其實不是中集集團的主營業(yè)務，”麥伯良表示，船舶制造業(yè)務則會保留，畢竟中國造船能力日趨提升，船廠訂單快速增長，去年中集海工造船訂單增長80%，當前手持訂單60億美元，訂單質量越來高。
在新一期五年戰(zhàn)略規(guī)劃中，中集集團提出夯實制造基礎、發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢、推進轉型升級，打造冠軍產(chǎn)品集群，持續(xù)構建核心業(yè)務的增長新動能，其中推動下屬板塊上市、增發(fā)、引戰(zhàn)重組以及 推進低效資產(chǎn)清理，提升資產(chǎn)回報水平，大幅減少虧損企業(yè)等措施。
目前中集集團繼續(xù)推動旗下業(yè)務板塊資本運作。中集天達去年申請創(chuàng)業(yè)板上市獲通過，尚需履行證監(jiān)會發(fā)行注冊程序；中集環(huán)科去年10月完成創(chuàng)業(yè)板上市；中集醇科在去年12月申請全國股轉公司掛牌，尚需北交所、證監(jiān)會等監(jiān)管機構的審議通過或同意注冊；中集車輛則正在實施港股私有化。