恒力石化(600346)4月9日晚披露2023年年報(bào),報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2347.91億元,同比增加5.61%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)69.05億元,同比增加197.83%;基本每股收益0.98元。分配預(yù)案為擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.55元(含稅)。

恒力石化擁有行業(yè)內(nèi)獨(dú)具的“油、煤、化”深度融合的大化工平臺(tái),業(yè)內(nèi)首次將全球標(biāo)桿級(jí)的2000萬(wàn)噸煉化、500萬(wàn)噸煤化工、150萬(wàn)噸乙烯和1200萬(wàn)噸PTA這四大產(chǎn)能集群布置在同一個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi),各類(lèi)油、煤、化大型裝置都通過(guò)園區(qū)內(nèi)的管道一體化耦合并實(shí)現(xiàn)上下游貫通,顯著優(yōu)化了冗繁的運(yùn)輸、存儲(chǔ)和冷卻等加工環(huán)節(jié),節(jié)省了大量的中間運(yùn)行費(fèi)用與物流運(yùn)輸成本。

同時(shí),恒力石化在園區(qū)內(nèi)自備了國(guó)內(nèi)最大的煤制氫裝置,每年低成本自供25萬(wàn)噸稀缺的純氫原料,建造了行業(yè)能效領(lǐng)先的合計(jì)520MW的高功率自備電廠(chǎng),為煉廠(chǎng)提供了大量的廉價(jià)電力和各級(jí)蒸汽,自營(yíng)了2個(gè)30萬(wàn)噸級(jí)別的原油碼頭、600萬(wàn)噸自備原油罐區(qū)以及其他各類(lèi)齊備的原料、成品碼頭、罐區(qū)、儲(chǔ)存等公用工程設(shè)施,顯著降低了各類(lèi)生產(chǎn)與運(yùn)行成本。

尤其是隨著國(guó)際原油價(jià)格觸頂回落與波動(dòng)企穩(wěn),恒力石化成本環(huán)境趨于改善,同時(shí)得益于煤炭?jī)r(jià)格中樞不斷下行,公司油煤化一體的綜合成本優(yōu)勢(shì)加快凸顯。

正是基于這樣的情況,在面對(duì)2023年需求的弱復(fù)蘇、原料的高成本、外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境不佳等多重不利因素時(shí),恒力石化的盈利能力才能率先恢復(fù),并大幅領(lǐng)跑行業(yè)。

據(jù)介紹,在全球“碳中和”背景下,受益于煉能供給收縮和下游相關(guān)需求的支撐加強(qiáng),芳烴、油品等主導(dǎo)產(chǎn)品的價(jià)差改善明顯并有望維持。伴隨國(guó)內(nèi)終端消費(fèi)逐步復(fù)蘇和在建新材料項(xiàng)目如期達(dá)產(chǎn),恒力石化盈利能力預(yù)計(jì)將在2024年加快修復(fù)。

在重大項(xiàng)目建設(shè)方面,恒力石化正依托上游大化工平臺(tái),錨定高技術(shù)壁壘、高附加值的高成長(zhǎng)賽道,加快切入以先進(jìn)制造和新能源、新消費(fèi)、新材料等終端需求為代表的新增優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)力和消費(fèi)力的化工新材料需求。

2024年或?qū)⒊蔀楹懔κ虏牧袭a(chǎn)能投放的大年。恒力石化在建的160萬(wàn)噸/年高性能樹(shù)脂、16億平方米鋰電隔膜項(xiàng)目、80萬(wàn)噸/年功能性薄膜項(xiàng)目等重點(diǎn)項(xiàng)目均進(jìn)展順利并陸續(xù)于今年上半年投產(chǎn)完畢,恒力石化不僅將實(shí)現(xiàn)在高端精細(xì)化工品、光學(xué)膜、電子膜、鋰電隔膜、電池電解液、復(fù)合集流體基膜、光伏背板基膜等在內(nèi)的下游新材料產(chǎn)品產(chǎn)能的大幅提升,同時(shí)也將結(jié)束本輪項(xiàng)目建設(shè)與資本投資的高峰期。

除了公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之外,市場(chǎng)最為關(guān)心的莫過(guò)于恒力石化子公司康輝新材借殼大連熱電(600719)事宜。

大連熱電2023年9月曾公告,公司擬向潔凈能源集團(tuán)出售全部資產(chǎn)及負(fù)債;擬向恒力石化、恒力化纖以發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式,購(gòu)買(mǎi)康輝新材合計(jì)100%股權(quán);擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)30億元。此次重組擬出售資產(chǎn)交易價(jià)格為6.52億元,擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格為101.53億元。公司控股股東將變更為恒力石化,實(shí)控人將變更為陳建華、范紅衛(wèi)夫婦。

據(jù)大連熱電2023年10月的公告,大連市人民政府、大連市國(guó)資委已作出批復(fù),同意公司本次重組方案。

恒力石化在最新披露的年報(bào)當(dāng)中表示,為優(yōu)化業(yè)務(wù)架構(gòu),聚焦主業(yè)發(fā)展,公司決定分拆康輝新材通過(guò)重組方式實(shí)現(xiàn)上市。通過(guò)分拆上市,康輝新材將實(shí)現(xiàn)與資本市場(chǎng)的直接對(duì)接,發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資的功能和優(yōu)勢(shì),拓寬融資渠道、提高融資靈活性、提升融資效率,從而有效降低資金成本,并為康輝新材增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提供充足的資金保障。同時(shí)有利于資本市場(chǎng)對(duì)公司不同業(yè)務(wù)進(jìn)行合理估值,使公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值得以在資本市場(chǎng)充分體現(xiàn)。截至目前,相關(guān)工作正在有序推進(jìn)中。

大連熱電4月8日召開(kāi)2023年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì),大連熱電總經(jīng)理張永軍在回答投資者提問(wèn)時(shí)表示,本次交易相關(guān)財(cái)務(wù)資料有效期截止日為2024年3月31日,本次申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且2023年度財(cái)務(wù)資料更新工作尚在準(zhǔn)備過(guò)程中。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,上交所已中止本次交易審核。公司將繼續(xù)推進(jìn)本次交易相關(guān)事項(xiàng),全力協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)落實(shí)加期審計(jì)等相關(guān)工作,盡快完成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新并及時(shí)向上交所申請(qǐng)恢復(fù)審核。