2月20日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布了最新貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）——1年期LPR為4.05%，5年期以上LPR為4.75%。之前1年期LPR為4.15%，5年期以上LPR為4.80%。


此前，人民銀行中期借貸便利（MLF）利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為此次LPR利率下調(diào)是大概率事件。此次調(diào)整后，未來(lái)貸款利率趨于下降，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本將有所下行。


人民銀行在2月19日發(fā)布的2019年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，將健全基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)化利率體系，完善LPR傳導(dǎo)機(jī)制，推進(jìn)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換，促進(jìn)銀行積極有序運(yùn)用LPR定價(jià)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)定價(jià)思維，堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限，疏通貨幣政策傳導(dǎo)。


根據(jù)報(bào)告數(shù)據(jù)，2019年以來(lái)，LPR小幅下降，貸款加權(quán)平均利率明顯下行。2019年11月1年期LPR較2019年10月下降5個(gè)基點(diǎn)至4.15%，5年期以上LPR較2019年10月下降5個(gè)基點(diǎn)至4.80%。2019年12月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為5.44%，比2019年9月下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。2019年初至7月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率在5.30%附近波動(dòng)，LPR改革后貸款利率下降明顯，2019年12月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.12%，較LPR改革前的2019年7月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，為2017年第二季度以來(lái)最低點(diǎn)，降幅明顯超過(guò)LPR降幅，反映LPR改革增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力、提高貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性、促進(jìn)貸款利率下行的作用正在發(fā)揮。


LPR全稱是Loan Prime Rate，又稱貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，由各報(bào)價(jià)行按公開(kāi)市場(chǎng)操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，由全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算得出，為銀行貸款提供定價(jià)參考。目前，LPR包括1年期和5年期以上兩個(gè)品種。


央行此前在2019年8月17日發(fā)文決定改革L(fēng)PR形成機(jī)制，各銀行應(yīng)在新發(fā)放的貸款中主要參考LPR定價(jià)，并在浮動(dòng)利率貸款合同中采用貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率作為定價(jià)基準(zhǔn)。新的機(jī)制主要有六大變化：一是新的報(bào)價(jià)原則。要求各報(bào)價(jià)行真正按照自身對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率報(bào)價(jià)，充分體現(xiàn)市場(chǎng)化報(bào)價(jià)形成原則。二是新的形成方式。LPR改按公開(kāi)市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，其中公開(kāi)市場(chǎng)操作利率主要指中期借貸便利（MLF）利率，LPR報(bào)價(jià)的市場(chǎng)化和靈活性明顯提高。三是新的期限品種。在原有1年期一個(gè)期限品種基礎(chǔ)上，增加了5年期以上的期限品種，為銀行發(fā)放住房抵押貸款等長(zhǎng)期貸款的利率定價(jià)提供參考。四是新的報(bào)價(jià)行。在原有10家全國(guó)性銀行基礎(chǔ)上，增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行各2家，擴(kuò)大到18家，有效增強(qiáng)了LPR報(bào)價(jià)的代表性。五是新的報(bào)價(jià)頻率。將原來(lái)的LPR每日?qǐng)?bào)價(jià)改為每月報(bào)價(jià)一次，提高報(bào)價(jià)行的重視程度，提升LPR的報(bào)價(jià)質(zhì)量。六是新的運(yùn)用要求。要求各銀行盡快在新發(fā)放的貸款中主要參考LPR定價(jià)，同時(shí)堅(jiān)決打破過(guò)去部分銀行協(xié)同設(shè)定的貸款利率隱性下限，并將LPR運(yùn)用情況納入宏觀審慎評(píng)估（MPA）和自律機(jī)制管理中。


欄目主編：張楊 文字編輯：張楊