來源:中國證券報(bào)
央行日前公布的2月金融數(shù)據(jù)顯示，2月企（事）業(yè)單位貸款增加1.13萬億元。相較個(gè)人貸的大幅縮減，銀行對(duì)公業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。
分析人士認(rèn)為，新冠肺炎疫情催化銀行對(duì)公業(yè)務(wù)線上化，部分企業(yè)貸款需求增加，總體而言對(duì)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)影響有限。但此前債券注冊(cè)制的落地將對(duì)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。隨著“金融脫媒”愈演愈烈，銀行對(duì)公業(yè)務(wù)繼續(xù)轉(zhuǎn)變，從過去單純的資金出借方變成大企業(yè)的金融合作伙伴，為客戶提供全方位的綜合金融服務(wù)。
對(duì)公貸款受疫情影響有限
日前央行公布的2月金融數(shù)據(jù)顯示，2月住戶部門貸款減少4133億元，其中，短期貸款減少4504億元，中長期貸款增加371億元；企（事）業(yè)單位貸款增加1.13萬億元，其中，短期貸款增加6549億元，中長期貸款增加4157億元，票據(jù)融資增加634億元。3月15日，銀保監(jiān)會(huì)政策研究局一級(jí)巡視員葉燕斐透露，截至目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為抗擊疫情提供的信貸支持超過1.4萬億元。
某股份行資管部人士介紹：“相較于以個(gè)人消費(fèi)貸款為主的短期貸款因疫情大幅縮減，銀行對(duì)公貸款受疫情影響有限，目前我行對(duì)公貸款投放景氣度還是比較高的?！?/p>
有銀行業(yè)分析師認(rèn)為，此次疫情中，中小企業(yè)受到的影響較大，國有企業(yè)、大型企業(yè)韌性較足，影響不大，且在疫情過后或?qū)⒂瓉硇刨J需求的大面積反彈。從我國銀行信貸投放上看，投向大型企業(yè)及國有企業(yè)信貸占比較大，中小企業(yè)貸款占整體比重較小。目前銀行貸款投放較大的行業(yè)已實(shí)現(xiàn)大面積復(fù)工，企業(yè)端信貸投放受影響可控。同時(shí)，1月份信貸投放高增，而2月份信貸增速本就相對(duì)全年各月份較低，所以，對(duì)銀行的對(duì)公類貸款全年影響較小。
不過，國信證券王劍認(rèn)為，疫情對(duì)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的沖擊要大于零售業(yè)務(wù)。尤其對(duì)于農(nóng)商行來說，制造業(yè)信貸投放比例偏高，且以中小微企業(yè)客戶為主，此類企業(yè)在疫情中抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，如果農(nóng)商行所在區(qū)域復(fù)工時(shí)間推遲，則需要高度警惕相關(guān)信貸風(fēng)險(xiǎn)。
“金融脫媒”加快
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，3月1日國家發(fā)改委發(fā)文表示，企業(yè)債券發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，這將對(duì)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。即使考慮到發(fā)債的手續(xù)費(fèi)，企業(yè)發(fā)債融資成本也要低于銀行貸款，因此，銀行公司貸款的比例將發(fā)生巨大變化。從目前上市的大中型銀行報(bào)表看，主要的對(duì)公貸款是放給了大型企業(yè)和政府機(jī)關(guān)，而中小企業(yè)的貸款占比較低，且銀行中小企業(yè)貸款的不良率顯著偏高。未來隨著企業(yè)債、公司債的注冊(cè)制推進(jìn)，大企業(yè)會(huì)越來越多地選擇以直接發(fā)債的方式獲取資金。大企業(yè)的貸款占比會(huì)逐漸降低，銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)難度將增加。
某銀行業(yè)研究員也表示，債券注冊(cè)制將導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，“金融脫媒”愈演愈烈。比如，原先貸款時(shí)，在資金沒有使用之前，通常都是存放在貸款銀行的賬戶里，或是購買該銀行的理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)在這類客戶將會(huì)購買收益更高的理財(cái)產(chǎn)品，如信托產(chǎn)品、債券基金、貨幣資金等。近年來，商業(yè)銀行的“金融脫媒”已經(jīng)出現(xiàn)較強(qiáng)勢(shì)頭，未來會(huì)愈演愈烈。
銀行角色亟需轉(zhuǎn)變
在疫情沖擊和債券注冊(cè)制的雙重影響下，未來銀行對(duì)公業(yè)務(wù)如何進(jìn)行？
上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著大客戶增加發(fā)債的比例，銀行必須轉(zhuǎn)變自己的角色，從過去單純的資金出借方變成大企業(yè)的金融合作伙伴，為客戶提供全方位的綜合金融服務(wù)。這些服務(wù)包括但不限于：信貸支持、并購信貸、債務(wù)承銷、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融等。相應(yīng)地，銀行需要在投行、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融等方面加強(qiáng)能力建設(shè)。此外，對(duì)于中小企業(yè)貸款，也要改變傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式。
某國有大行人士表示，當(dāng)優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)開始萎縮后，銀行將會(huì)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)更大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比如轉(zhuǎn)向個(gè)人消費(fèi)的信貸領(lǐng)域，將客戶下沉到不能發(fā)債的中小企業(yè)等。供應(yīng)鏈金融、項(xiàng)目融資等這些為了解決風(fēng)險(xiǎn)管理問題而出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，也將因?yàn)樯虡I(yè)銀行出現(xiàn)強(qiáng)烈的需求而真正得到發(fā)展。
有科技公司人士認(rèn)為，危與機(jī)總是相伴而生。以前銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的特點(diǎn)都是以線下流程為主，面對(duì)疫情，銀行對(duì)公業(yè)務(wù)已開始打破常規(guī)，主動(dòng)服務(wù)，進(jìn)行線上辦公。通過遠(yuǎn)程面談?wù){(diào)查、資料電子化、外部數(shù)據(jù)驗(yàn)證等方式簡(jiǎn)化調(diào)查審查，減少以前要求的現(xiàn)場(chǎng)環(huán)節(jié)。各大銀行應(yīng)抓住對(duì)公業(yè)務(wù)數(shù)字化發(fā)展的新機(jī)遇，使銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的數(shù)字化更好地適應(yīng)公司客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐。