日前，蘇寧電器集團(tuán)發(fā)布公告稱，出資3億元發(fā)起設(shè)立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”(簡稱蘇寧小貸公司)，其中香港蘇寧出資人民幣2.25億元，占注冊資本總額的75%，蘇寧電器集團(tuán)出資人民幣7500萬元，占注冊資本總額的25%。 在此之前，2010年6月，在阿里巴巴、復(fù)星、萬向、銀泰等股東的推動下，浙江阿里巴巴小額貸款公司成立，注冊資本6億元，是全國范圍內(nèi)首家完全面向電子商務(wù)領(lǐng)域小微企業(yè)融資需求的小額貸款公司，并獲得國內(nèi)首張電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款公司營業(yè)執(zhí)照。2011年，重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司也宣告成立，注冊資本10億元。阿里巴巴集團(tuán)旗下金融業(yè)務(wù)板塊“阿里金融”正式誕生。2012年11月27日，京東商城對外正式發(fā)布其首個金融服務(wù)類產(chǎn)品--供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)，并與中國銀行上海分行簽署戰(zhàn)略協(xié)議，后者承諾將給京東一個數(shù)億元的授信額度來為供應(yīng)商提供貸款支撐。 這也是繼價(jià)格戰(zhàn)和物流戰(zhàn)后，電子商務(wù)企業(yè)巨頭之間開辟的另一個戰(zhàn)場。 電商小貸模式異同 京東的小貸模式是用自身的信用做擔(dān)保，從銀行獲得授信，取得授信額度的供應(yīng)商，在完成對京東的送貨后，即可與京東對賬，核對無誤后，京東給銀行指令，銀行將貨款金額提前給供應(yīng)商結(jié)清。待賬期規(guī)定結(jié)款日，京東將貨款(本金)還給銀行，而供應(yīng)商則需要支付銀行7%的年利率。 這是一個以京東牽頭，通過銀行的介入，來改善供應(yīng)商資金周轉(zhuǎn)率的項(xiàng)目，是一個銀行、商家、廠家三方共贏的項(xiàng)目。京東得到了銷售額、供應(yīng)商提高了資金周轉(zhuǎn)率、銀行得到了貸款利息。 這種模式類似于阿里巴巴之前與銀行合作的模式。2007年5月，阿里巴巴聯(lián)手建行推出信貸服務(wù)，阿里巴巴會員可憑借在其網(wǎng)站上的交易信用記錄向建行申請貸款。從2007年6月起，阿里巴巴又與工行開始合作，為阿里巴巴和淘寶會員提供貸款服務(wù)。2009年，阿里小額貸款業(yè)務(wù)拆分后納入阿里巴巴集團(tuán)，并為此成立了“阿里巴巴金融”事業(yè)部，開始戰(zhàn)略項(xiàng)目獨(dú)立運(yùn)作。 蘇寧電器集團(tuán)旗下的蘇寧易購則采取“超電器化”的戰(zhàn)略。因此，蘇寧發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有利于加快開放平臺建設(shè)，吸引更多非電器類供應(yīng)商。蘇寧易購也是第一家擁有線上線下全流程金融服務(wù)能力的渠道商。 與阿里巴巴淘寶平臺的小商戶模式不同，現(xiàn)階段蘇寧對于商戶和產(chǎn)品品質(zhì)有著較為嚴(yán)格的要求，廠商的規(guī)模相對較大，這使得其可能在貸款的數(shù)量上可能有所擴(kuò)大。如果蘇寧按照計(jì)劃向“超電器化”方向發(fā)展，代理商、小微廠商的數(shù)量增多將使得小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展前景逐漸明朗。 從資金來源上來看，蘇寧小貸與阿里小貸一樣，其資金來源都不是銀行，而京東的供應(yīng)鏈金融的資金來源主要是銀行。相同的是，現(xiàn)階段各電商的小額貸款都是面向于各自平臺上的商戶，為中小微企業(yè)商戶提供便利的融資服務(wù)。 電商信貸穩(wěn)定性高 近年來，電子商務(wù)領(lǐng)域的競爭一直處于白熱化階段，在市場份額尚未固定的情況下，電商企業(yè)都不會放棄任何一個鞏固現(xiàn)有市場地位和搶占對手市場份額的機(jī)會。 2012年“雙11”之前，京東商城與阿里集團(tuán)旗下的天貓?jiān)鴶?shù)度傳出爭奪供應(yīng)商、要求商家“站隊(duì)”的消息。電商開始利用金融手段服務(wù)供應(yīng)商，解決供應(yīng)商融資難的問題，滿足供應(yīng)商對資金周轉(zhuǎn)率的需求，從而加強(qiáng)與供應(yīng)商的依存關(guān)系。 其實(shí)，就目前而言，無論是阿里巴巴金融、蘇寧小貸，還是京東供應(yīng)鏈金融，都是為供應(yīng)商創(chuàng)造了一個從供貨、銷售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過這個閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。 記者從國家發(fā)改委近期公布的數(shù)據(jù)中獲悉，我國擁有中小企業(yè)高達(dá)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右。 但是，這些企業(yè)大多面對融資難的問題，尤其是最近兩年國家宏觀調(diào)控環(huán)境下的銀根緊縮政策使銀行貸款額度更加緊張，中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度越來越大。而其他的投融資機(jī)構(gòu)則傾向于高科技企業(yè)之類新興產(chǎn)業(yè)，而民間借貸又有高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。最有經(jīng)驗(yàn)的阿里巴巴，其信貸用戶比例也僅占整個中小企業(yè)規(guī)模的0.3%，對電商而言，這是一片“藍(lán)?！?。 銀行不愿意發(fā)展此類業(yè)務(wù)，主要是由于大部分中小企業(yè)的信貸在100萬以下，而小微企業(yè)的信貸更是在幾千元左右，貸款金額太低，且信貸次數(shù)較為頻繁，信譽(yù)度不良，管理成本太高。電商企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運(yùn)營模式，為電商平臺上的中小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供可持續(xù)性的、普惠制的電子商務(wù)金融服務(wù)，向這些無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。 電商平臺上的商戶大部分是從事銷售或流通領(lǐng)域的，這一領(lǐng)域是產(chǎn)業(yè)鏈條中最穩(wěn)定的一環(huán)。如若電商信貸服務(wù)延伸到整個產(chǎn)業(yè)鏈，打通上下游產(chǎn)業(yè)，再加上中小商戶電商化的趨勢，信貸服務(wù)會成為電商的一個重要的贏利點(diǎn)。 挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融模式目前在中國，公民個人和企業(yè)的征信體系不健全，各個部門和地區(qū)都在建設(shè)征信數(shù)據(jù)體系，但由于各種復(fù)雜原因，這些數(shù)據(jù)都不相互開放，使得銀行貸款在信用評價(jià)方面困難重重。專家稱，中小微企業(yè)往往缺乏可抵押物，真正的信用貸款、信用記錄與信用評估又十分困難，再加上高昂的人力成本，銀行不大愿意涉足中小微企業(yè)信用貸款。
發(fā)放信貸最主要的因素是成本和風(fēng)險(xiǎn)，而在電商平臺上，交易、付款的記錄就是評估信用等級的現(xiàn)成平臺，電商通過對數(shù)據(jù)的搜集和整合，正好解決了這兩大難題。在這種金融模式下，資金供需雙方直接交易，達(dá)到與資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，大幅減少交易成本。 該專家表示，目前，電商的小額信貸業(yè)務(wù)與大型商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)尚可以構(gòu)成互補(bǔ)，但對致力于微貸業(yè)務(wù)的中小銀行來說，是一個不小的挑戰(zhàn)。未來電商有可能重建一個金融信用體系，沖擊現(xiàn)有的銀行信用體系。 然而，電商信貸的風(fēng)險(xiǎn)顯而易見，沒有抵押擔(dān)保，沒有信用捆綁，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后無法彌補(bǔ)，由此產(chǎn)生的損失大。針對這類金融風(fēng)險(xiǎn)，電商已經(jīng)開始制定和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。例如，阿里巴巴創(chuàng)立出一套較為完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，嚴(yán)格遵循從貸前、貸中和貸后，多層次的建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，分析平臺上的中小企業(yè)累積的信用及行為數(shù)據(jù)，對企業(yè)的還款能力和還款意愿進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，并且通過結(jié)合貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪、賬號關(guān)停的方式提高客戶違約成本。 業(yè)內(nèi)專家表示，電商小額信貸目前面臨的最大發(fā)展障礙是現(xiàn)有的金融制度。電商的小額貸款業(yè)務(wù)具有小額貸款公司的性質(zhì)，這決定其不能吸儲，只能通過注冊資本進(jìn)行放款，雖然可以向同業(yè)進(jìn)行融資，但按照制度規(guī)定不能超過其注冊資本的2倍。同時，小額貸款業(yè)務(wù)還受到地域的限制。2008年，銀監(jiān)會和央行聯(lián)合頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，只能在“本省(區(qū)、市)的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點(diǎn)”。此后各省市陸續(xù)出臺小額貸款公司管理辦法，也均參照上述條款執(zhí)行。專家提醒，電商平臺建立的小貸公司的服務(wù)對象是來全國范圍內(nèi)中小微企業(yè)供應(yīng)商，如果不能跨區(qū)域經(jīng)營，其信貸業(yè)務(wù)必然會受到影響。（中華工商時報(bào)）