以該中心為平臺(tái),計(jì)劃先行匯集一個(gè)資金池,實(shí)現(xiàn)小貸公司同業(yè)拆借調(diào)劑,利率以Shibor(上海銀行間同業(yè)拆借利率)為基準(zhǔn)。此外,還計(jì)劃以浙交所(浙江股權(quán)交易中心)為平臺(tái),以幾家小貸公司聯(lián)合的形式發(fā)行集合債或單獨(dú)發(fā)行私募債。以再融資中心為平臺(tái),發(fā)行小貸公司私募股權(quán)也在計(jì)劃之列。 目前,由于再融資中心尚未建立,正在實(shí)行的是小貸公司相互間的信用借款,需得到浙江省金融辦的批準(zhǔn),并由溫州市金融辦進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。 同業(yè)拆借調(diào)劑 溫州市目前有31家小貸公司,正在籌備的還有22家,貸款的余額在120億左右。 以再融資中心為平臺(tái)的第一步,是要實(shí)現(xiàn)溫州小貸公司之間的同業(yè)拆借調(diào)劑?! 刂菔薪鹑谵k副主任、地方金融監(jiān)管局副局長馬興對(duì)本報(bào)記者表示,有的小貸公司資金比較充裕,有的卻對(duì)資金有需求。溫州市計(jì)劃以再融資中心為平臺(tái),由有意向的小貸公司出資,匯集一個(gè)資金池,存放于銀行的托管賬戶。 “每家小貸公司的借款額度,是以它自身的出資額為基礎(chǔ)的?!瘪R興舉例說,“比如一家小貸公司先前出資1000萬,那么在此額度內(nèi)能隨支隨用。1000萬以上,就需要進(jìn)行審批。借款額度越高,利息會(huì)相應(yīng)上浮。拆借資金的利率,計(jì)劃以Shibor(上海銀行間同業(yè)拆借利率)為基準(zhǔn)?!薄 ⊥瑯I(yè)拆借調(diào)劑計(jì)劃以一個(gè)線上軟件系統(tǒng)為基礎(chǔ),使小貸公司能實(shí)時(shí)查詢資金需求、供給狀況,線上完成同業(yè)拆借業(yè)務(wù)審批、運(yùn)行、清算等功能?! ∧壳?,由于再融資中心尚未建立,因此該平臺(tái)還沒有搭建起來,正在試行的是小貸公司相互間的信用借款。溫州市小貸協(xié)會(huì)一方面線下收集小貸公司剩余可放資金的信息,另一方面匯總有資金需求的小貸公司,進(jìn)行配對(duì),同時(shí)報(bào)送浙江省金融辦,并由溫州市金融辦進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。截至12月中旬,相互借款數(shù)量達(dá)到8000余萬。 溫州市小貸協(xié)會(huì)一位工作人員表示,由于銀行貸款審批期限長,目前有資金借入需求的小貸公司大多是在一筆貸款到期、續(xù)貸資金又尚未到位的情況下,向其他小貸公司借款以用于資金周轉(zhuǎn),平均期限不長?! M發(fā)行集合債及私募股權(quán) 不過,同業(yè)拆借調(diào)劑只能緩解小貸公司短期流動(dòng)資金的需求。要尋求穩(wěn)定的資金來源,需要利用資本市場。溫州金融辦主任張震宇曾表示,來自資本市場的資金期限長、利率固定、資金可操控性強(qiáng),是溫州小貸公司融資方式創(chuàng)新的重點(diǎn)。 馬興向記者介紹,未來計(jì)劃聯(lián)合3到5家小貸公司,以浙交所為平臺(tái)發(fā)行集合債。他表示:“假如單家小貸公司規(guī)模偏小實(shí)力偏弱,就由幾家抱團(tuán),發(fā)行集合債券。目前還在論證的環(huán)節(jié)是,要是出現(xiàn)違約,投資者來追索,各家小貸公司的責(zé)任邊界在哪里?是由一家公司負(fù)責(zé)還是幾家公司共同承擔(dān)?” 除通過債權(quán)融資,另一個(gè)計(jì)劃是小貸公司發(fā)行私募股權(quán)。馬興強(qiáng)調(diào),由小貸公司自行發(fā)行私募股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)較大,或難以擺脫非法集資的嫌疑。因此,計(jì)劃以再融資中心為平臺(tái),通過集合信托等方式,籌集這些資金,再注入到下面的小貸公司,這樣就能解決合法性的問題?! 〔徽撌且詡鶛?quán)或股權(quán)的方式籌集資金,都是利用了公開的資本市場,較為公開和透明,且置于公眾監(jiān)督之下?! ∮捎谠偃谫Y中心尚未建立,目前計(jì)劃先由幾家小貸公司各自單獨(dú)發(fā)行第一批私募債。馬興表示:“這批小貸公司私募債將由財(cái)通證券承銷,于浙交所發(fā)行,已經(jīng)進(jìn)入了操作階段。” 此前,浙江股權(quán)交易中心董事長孫永祥曾在接受媒體采訪時(shí)表示,會(huì)選擇符合標(biāo)準(zhǔn)的小貸公司來該中心發(fā)行小額定向債,方案已基本成型,計(jì)劃從溫州和麗水試點(diǎn)發(fā)行?! ●R興透露,瑞安華峰小額貸款股份有限公司、蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司發(fā)行私募債意向較強(qiáng),鹿城捷信小額貸款股份有限公司、甌海恒隆小額貸款股份有限公司或也將參與其中。(上海證券報(bào))