金融脫媒、息差收窄，如果非要給銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)找一個新的增長點(diǎn)，它的名字一定是小微。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，中國銀行業(yè)小微企業(yè)貸款（包括小型微型企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額達(dá)14.77萬億，其中小型微型企業(yè)貸款余額12.04萬億。從2008年銀監(jiān)會要求19家主要商業(yè)銀行建立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)算起，小微貸款已開展5年?！斑@個過程中，大家都走過彎路，但最終通過不斷嘗試找到了正確的方式?！泵裆y行零售銀行部總經(jīng)理高級助理周斌對本報記者稱。2011年，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀十條）后，明確市場真正需要的小微企業(yè)貸款形態(tài)。于是，商業(yè)銀行紛紛把貸款需求下沉到500萬以下（含）的小微貸款。與此同時，此前設(shè)立的中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)便成為雞肋。據(jù)本報記者了解，民生銀行中小企業(yè)事業(yè)部和招商銀行小企業(yè)信貸中心撤并問題已經(jīng)提上議事日程。而民生銀行“商貸通”的示范效應(yīng)，又讓零售條線做小微的新形態(tài)蔚然成風(fēng)?！熬托∥①J款而言，民生是走在政策前面的，效仿它的銀行非常多。”東北證券某分析師稱，民生銀行的專業(yè)支行建設(shè)和“商圈+產(chǎn)業(yè)鏈”集中授信的模式，很可能將成為小微貸款發(fā)展的新趨勢。民生VS招行“做小微，不到上千億的規(guī)模都還沒有感覺?！泵裆y行副行長毛曉峰的這句話似有獨(dú)孤求敗的霸氣。據(jù)年報載，截至2012年末，民生銀行小微貸款余額3169.51億元，比上年末增加 844.56 億，增幅 36.33%。若按照民生銀行同口徑統(tǒng)計，目前業(yè)內(nèi)無人出其右。但僅以2012年新增小微貸款來說，同口徑統(tǒng)計下，招行以906.6億超過民生的845億。其截至2012年末，小微企業(yè)貸款余額為 1771.39億，較年初增長 104.91%?！拔覀兲岢觥粚W(xué)民生超民生’的口號，以零售的方式做小微貸款?！闭行懈毙虚L丁偉接受本報記者采訪時稱。招行2012年把小微貸款劃歸零售條線后，統(tǒng)計口徑與民生一致，均為零售貸款中的個人經(jīng)營性貸款。對于2012年新增小微貸款被招行超越，民生銀行零售銀行部某負(fù)責(zé)人認(rèn)為很正常，“招商銀行本身規(guī)模就比民生大，招行個人貸款總量6000億，民生包括商貸通在內(nèi)的個貸也只有4000億。招行去年只不過把做房貸的資源集中到個人經(jīng)營貸款，換了個品種而已?！睂τ谡行惺欠瘛皩W(xué)民生”，上述民生銀行零售部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“招商銀行的做法是對的，與民生殊途同歸，但民生‘商貸通’第一個用零售的思維做小微，是實踐出來的，招商銀行是模仿出來的。我們2009年把小微做到600億的時候，很多人是看笑話的，招商銀行內(nèi)部報告預(yù)測我們年底不良率超過3%，事實證明不良率不是問題，他們現(xiàn)在也照葫蘆畫瓢?！薄拔覀冊谘芯棵裆?，民生也在研究我們?！倍ネ瑫r坦陳，“2013年要繼續(xù)超過民生，還是有困難的?！睋?jù)本報記者了解，目前招行、民生每年新增總貸款分別約為2000億、1600億。據(jù)丁偉透露，2013年至少要將50%的信貸資源集中在小微貸款上，招行的長期目標(biāo)是小微貸款占零售總貸款的比例為45%。民生銀行行長洪崎也表示，2013年民生60%新增額度將留給小微信貸，預(yù)計年底小微貸款余額達(dá)4000億。事實上，小微貸款已經(jīng)成為民生和招行運(yùn)用優(yōu)勢移植的交叉點(diǎn)，民生用小微企業(yè)的視角做大零售，招行則用零售業(yè)務(wù)的思維做小微貸款，甚至是一個逆向的過程。招行的優(yōu)勢是零售，因此幾經(jīng)波折后，仍然讓小微貸款回歸到零售理念。2012年，招行把500萬以下的小微貸款劃歸零售條線，成立專門的團(tuán)隊以零售條線的個人經(jīng)營性貸款的方式做小微貸款，主要以新推出的“生意一卡通”作為載體。在流程上由總行集中授信，批量化審批。據(jù)本報記者了解，目前招行小微貸款2000人的客戶經(jīng)理團(tuán)隊大部分來自原零售條線的住房按揭貸款團(tuán)隊，而最初的客戶也有部分來自金葵花客戶甚至私人銀行客戶交叉銷售。就目前而言，招行在小微貸款的突破僅限于條線、流程改革和產(chǎn)品創(chuàng)新方面，風(fēng)險控制方法與傳統(tǒng)的個人經(jīng)營性貸款并無差別。在客戶開發(fā)上，主要利用招行數(shù)據(jù)化平臺、一卡通以及電子銀行的優(yōu)勢，相對穩(wěn)健，并無重大創(chuàng)舉。民生的戰(zhàn)略是小微貸款，從2009年推出商貸通至今已有4年。2011年6月，民生推出小微金融服務(wù)2.0提升版，從小微企業(yè)貸款轉(zhuǎn)向小微企業(yè)金融服務(wù)。除了把原有的小微企業(yè)主客戶交叉銷售到私人銀行外，還圍繞小微客戶推出專屬手機(jī)銀行、標(biāo)準(zhǔn)化小微回訪服務(wù)體系。在民生銀行2012年的年報中，“商貸通”的字眼銷聲匿跡，民生的小微戰(zhàn)略已經(jīng)從去“商貸通”化開始，上升到整體零售服務(wù)。民生銀行的思路是，通過向小微企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，最大限度地開發(fā)小微企業(yè)或小微企業(yè)主的金融需求，如財富管理、直接融資、結(jié)算等，以獲得更多的中間業(yè)務(wù)收入。專營機(jī)構(gòu)遭遇撤并？2008年12月，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于銀行建立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見》，要求包括國有銀行、股份制銀行、郵儲銀行在內(nèi)的主要19家銀行設(shè)立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)。專營機(jī)構(gòu)是根據(jù)戰(zhàn)略事業(yè)部模式建立、主要為小企業(yè)提供授信服務(wù)的專業(yè)化機(jī)構(gòu)，可申請單獨(dú)頒發(fā)金融許可證和營業(yè)執(zhí)照。2011年6月，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀十條），明確500萬以下的小微企業(yè)貸款可視為零售貸款，風(fēng)險權(quán)重系數(shù)從100%降至50%，此外商業(yè)銀行可發(fā)行小微專項金融債并不計入存貸比考核，進(jìn)一步明確了500萬以下小微企業(yè)貸款市場需求?！霸瓉磴y監(jiān)會強(qiáng)調(diào)的是中小企業(yè)貸款，但2011年民間借貸火爆之中，真正融資難的不是中小企業(yè)，而是小微企業(yè)。銀監(jiān)會的方向調(diào)整也是基于市場變化而言的?！睎|北證券某分析師向本報記者稱。東方證券分析師金麟則認(rèn)為，銀行在小微貸款上的轉(zhuǎn)型不完全是政策驅(qū)動，更多的是民生銀行的示范效應(yīng)?！懊裆藤J通嘗試的成功，得到市場的認(rèn)可后，監(jiān)管也承認(rèn)并開始引導(dǎo)其他銀行。”事實上，民生銀行早于2009年通過零售條線的“商貸通”做500萬元以下小微貸款，2011年新增小微貸款超過1100億元，平均單筆貸款只有150萬元左右。銀監(jiān)會政策引導(dǎo)方向調(diào)整后，中小銀行踴躍申請發(fā)行小微專項金融債，貸款規(guī)模也逐漸下沉到500萬以下。而原來設(shè)立的中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)則處于尷尬地位。雖然專營機(jī)構(gòu)從事的中小企業(yè)貸款在貸款流程上進(jìn)行了優(yōu)化，在貸款審批和風(fēng)險控制等方面做到批量化和專業(yè)化操作，但其仍然有傳統(tǒng)的大企業(yè)貸款特性，單筆貸款額度一般在500萬甚至1000萬以上，沉不下去。更重要的是，事業(yè)部的獨(dú)立核算機(jī)制，讓各地分行沒有動力為之做業(yè)務(wù)，甚至出現(xiàn)“搶單”情況，專營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)逐漸被分流?！懊裆沧哌^彎路，這個經(jīng)驗告訴我們，總行不能跟分行爭?？傂懈闶聵I(yè)部制去搶分行的利潤，自己內(nèi)部先打起來了，還怎么服務(wù)客戶。”民生銀行零售銀行部總經(jīng)理高級助理周斌向本報記者稱。2009年，民生銀行應(yīng)銀監(jiān)會設(shè)立中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)的要求，設(shè)立中小企業(yè)金融事業(yè)部，該舉也是民生2007年啟動事業(yè)部制改革的延續(xù)。但不久前，曾有傳聞稱總部位于上海的民生銀行中小企業(yè)金融事業(yè)部因經(jīng)營乏力將被撤銷。據(jù)本報記者了解，從去年年底開始，民生銀行內(nèi)部就開始討論中小企業(yè)金融事業(yè)部的去留問題，但目前仍未有明確結(jié)果。截至2012年末，民生銀行中小企業(yè)金融事業(yè)部貸款余額1260.76億，比上年末增加208.59億，增幅19.82%，不良貸款率1.55%。民生VS招行 小微貸款趨向零售+專業(yè)支行無獨(dú)有偶。據(jù)本報記者了解，招商銀行半年前就請IBM咨詢公司作為顧問，做體制改革方案，其中就包括小企業(yè)信貸中心的重整方案，“具體方案還沒出來，但肯定要重新整合?！闭猩蹄y行一位內(nèi)部人士透露。該內(nèi)部人士還透露，目前該行小企業(yè)信貸中心與各地分行的業(yè)務(wù)交叉度為5%-10%，一線客戶經(jīng)理“搶單”現(xiàn)象時有發(fā)生。根據(jù)總行規(guī)定，原則上貸款企業(yè)和個人資產(chǎn)區(qū)分不明顯，由小企業(yè)信貸中心做，企業(yè)和個人資產(chǎn)區(qū)分明確的由分行做；500萬以下由分行零售業(yè)務(wù)做，500萬以上由小企業(yè)信貸中心做。截至 2012 年末，招行小企業(yè)信貸中心貸款余額 403.59 億，同比增長 20.34%；貸款客戶數(shù) 5860 戶，同比增長 2.07%；客戶經(jīng)理平均管理貸款余額 1.45 億，平均管理客戶數(shù)達(dá)到 21 戶。作為銀監(jiān)會2008年批準(zhǔn)設(shè)立的第一家中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，招行小企業(yè)信貸中心并不算成功。“實際上，招行是第一家做小微貸款的，但小企業(yè)信貸中心五年以來乏善可陳。經(jīng)過反思，去年開始在零售條線發(fā)力?！睎|方證券分析師金麟表示?！皩I機(jī)構(gòu)是銀監(jiān)會要求設(shè)置的，完全撤銷不太可能，合并重組的可能性比較大?！鄙鲜鰱|北證券分析師稱。盡管中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)前途尚未明確，但目前儼然已成為雞肋。零售模式+專業(yè)支行什么是小微企業(yè)貸款？事實上，這個簡單的問題，目前有國標(biāo)和行標(biāo)兩種統(tǒng)計口徑。國標(biāo)以工信部、發(fā)改委、統(tǒng)計局、財政部四部委于2011年6月聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》為標(biāo)準(zhǔn)，通過對企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，把中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，而小微企業(yè)貸款就是小型企業(yè)與微型企業(yè)的貸款之和，屬公司貸款范疇。行標(biāo)則是指每家銀行內(nèi)部的統(tǒng)計口徑，主要是把小微貸款包含在零售貸款的民生、招行等銀行內(nèi)部口徑，指500萬以下的個人經(jīng)營性貸款。事實上，本文開篇銀監(jiān)會數(shù)據(jù)是小微貸款全口徑統(tǒng)計，為國標(biāo)與行標(biāo)之和。也就是說，截至2012年末，包括個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款在內(nèi)的500萬以下小微貸款余額僅2.73萬億。而在2011年“銀十條”發(fā)布后，小微貸款逐漸以零售貸款中的500萬以下經(jīng)營性貸款為趨勢發(fā)展，股份制銀行、城商行尤為明顯，此前只有民生銀行按此施行?！靶∥⑵髽I(yè)業(yè)務(wù)與中小企業(yè)業(yè)務(wù)有很大的區(qū)別，卻更接近零售業(yè)務(wù)?！闭行辛闶劢鹑诳偛靠偙O(jiān)劉建軍接受本報記者采訪時稱，“首先風(fēng)險規(guī)律不一樣，小微企業(yè)的風(fēng)險規(guī)律與零售業(yè)務(wù)更相近；小微企業(yè)貸款的作業(yè)模式也更適合零售業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)的趨勢是流程化的作業(yè)模式；但小微企業(yè)與零售業(yè)務(wù)的客戶是重疊的。”在這一點(diǎn)上，民生銀行零售銀行部周斌非常認(rèn)同，“小微企業(yè)貸款不論怎么做其實都是個人貸款，與其研究這個企業(yè)是做什么的，不如去研究企業(yè)主的信譽(yù)。”據(jù)了解，除招行、民生外，平安銀行、重慶銀行、哈爾濱銀行等中小銀行也以零售貸款的方式做小微貸款。就在其他銀行效仿民生銀行用零售理念做小微貸款時，民生銀行又跨出了另一步。事業(yè)部制改革以來，民生銀行要求各地分行轉(zhuǎn)型，把地產(chǎn)、能源、交通等公司業(yè)務(wù)上收總行，支行不得做公司業(yè)務(wù)，進(jìn)而向零售和小微業(yè)務(wù)，向?qū)I(yè)支行轉(zhuǎn)型。截至2012年末，民生銀行已驗收、授牌50家專業(yè)支行，每家支行專注一個行業(yè)，包括海洋漁業(yè)、建材、家紡、商貿(mào)、糧食、皮革、林木等15個行業(yè)，以產(chǎn)業(yè)鏈+商圈的模式相關(guān)性把小微企業(yè)歸類?！爱a(chǎn)業(yè)鏈和商圈的小微企業(yè)群的違約概率更低，通過專業(yè)支行的建設(shè)能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)進(jìn)行深度開發(fā)，提高中間業(yè)務(wù)收入?！鄙鲜雒裆y行零售部負(fù)責(zé)人稱。民生銀行董事長董文標(biāo)表示，每家分行、要拿出一到兩家支行進(jìn)行小微專業(yè)支行建設(shè)，三年內(nèi)小微專業(yè)支行要達(dá)到100-150家。董文標(biāo)認(rèn)為，目前該行的“小微”金融還屬于手工業(yè)作坊，轉(zhuǎn)為工廠化生產(chǎn)將是一次革命。按照規(guī)劃，民生銀行‘小微’銷售未來將由支行轉(zhuǎn)給分行，分行再根據(jù)當(dāng)?shù)貐^(qū)域特色、產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)做規(guī)劃報總行審批?！爸袑⑥D(zhuǎn)做”小微“金融售后服務(wù)，售后服務(wù)主要注重增加附加值，給客戶提供各種不同產(chǎn)品。”民生的這一步，目前也有銀行開始“追隨”。3月18日，平安銀行上海曹安路支行開業(yè)，成為該行首家小微專營支行。小微風(fēng)險之辯小微貸款風(fēng)險已經(jīng)成為一個爭執(zhí)不下的問題。從客觀來看，小微企業(yè)的管理、財稅制度不規(guī)范，導(dǎo)致小微企業(yè)風(fēng)險過高；由于規(guī)模較小，銀行評估、檢查小微企業(yè)風(fēng)險的成本也大大提高。這也是小微企業(yè)融資難的根本原因。從不良率上來看，小微企業(yè)風(fēng)險確實相對較高。截至2012年6月末，銀行業(yè)小微企業(yè)不良貸款余額為2679億，盡管比年初減少138億，但不良貸款率仍然達(dá)2.4%，高于同期銀行業(yè)整體不良貸款率0.9%。銀聯(lián)信分析師馮子山認(rèn)為，小微企業(yè)抗風(fēng)險能力差，在經(jīng)濟(jì)不景氣局面下，大中型企業(yè)相對抵御周期性風(fēng)險能力較強(qiáng)，而小微企業(yè)往往在經(jīng)濟(jì)下滑中虧損承受周期短。而針對小微企業(yè)上述風(fēng)險要素，銀行采取普遍的做法是，利用大數(shù)法則，集中授信、批量審批，借助產(chǎn)業(yè)鏈、商圈進(jìn)行連帶擔(dān)保等。“小微企業(yè)單筆違約概率高，但根據(jù)大數(shù)法則，批量違約概率低，而且比較穩(wěn)定。”招行行長馬蔚華接受本報記者采訪時稱。但是，產(chǎn)業(yè)鏈連帶擔(dān)保雖然解決了擔(dān)保問題，但其中的小微企業(yè)關(guān)聯(lián)度非常高，風(fēng)險隔離機(jī)制并沒有有效的實現(xiàn)。依靠產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)吸收小微企業(yè)的壞賬以對沖貸款違約風(fēng)險，一旦整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)出現(xiàn)問題，大范圍的壞賬超出了核心企業(yè)能夠吸收不良貸款的能力，危機(jī)也就無法避免了。致力于小額信貸研究的沃頓商學(xué)院教授凱斯·魏格特甚至認(rèn)為，如果無法守住在獲得收益的同時致力于社會發(fā)展和環(huán)境這個“三重底線”，小額貸款就是“次級貸款”。更值得注意的是，民生銀行2011年升級小微企業(yè)戰(zhàn)略后，強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)鏈+商圈集中授信的作用，保證貸款和信用貸款等非抵押貸款比例持續(xù)上升，目前已經(jīng)達(dá)到62%。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過系列措施對小微貸款一再鼓勵，廣東省銀監(jiān)局于2012年6月將小微貸款不良貸款容忍率放寬至5%。而大部分銀行緩釋風(fēng)險的措施主要有兩點(diǎn)，一是通過增加抵押物，提高抵押貸款比例；二是通過收益覆蓋風(fēng)險，大多數(shù)銀行對小微貸款利率至少上浮30%。事實上，民生的產(chǎn)業(yè)鏈+商圈集中授信的模式，把同一產(chǎn)業(yè)鏈或商圈的小微企業(yè)進(jìn)行捆綁，通過控制貸款企業(yè)的上下游企業(yè)或商圈相關(guān)企業(yè)，從而降低小微企業(yè)違約概率。而非抵押貸款比例的提高則是在降低小微企業(yè)融資門檻的同時提高議價能力，賺取更高的利差，及風(fēng)險溢價，也是一種收益覆蓋風(fēng)險的做法。但由于抵押貸款比例降低，一旦產(chǎn)業(yè)鏈或商圈出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，不良貸款將大大增加。招商銀行的風(fēng)控方式主要在原個人經(jīng)營性貸款的基礎(chǔ)上靈活變通，運(yùn)用信用卡授信模式循環(huán)抵押提高抵押效率。據(jù)本報記者了解，目前招行小微貸款主要以房產(chǎn)抵押為主，非抵押性貸款很少?！氨ＷC貸款有一點(diǎn)，信用貸款極少”，一位招行內(nèi)部人士透露。(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道)