全國工商聯(lián)發(fā)布的《2020年中國民營企業(yè)500強調(diào)研分析報告》表明,民企融資難融資貴問題依然比較突出。中華工商時報記者日前對江蘇無錫的宜興、江陰等地部分民營企業(yè)走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn),這些地方的信貸風(fēng)險一度成鏈條狀生成,而造成危機的背后殺手,卻是曾被視為金融創(chuàng)新的“聯(lián)保貸款”制度?! ?jù)記者了解,在全國因參與互保、聯(lián)保而深陷債務(wù)危機甚至破產(chǎn)的民營企業(yè)占一定比例。“聯(lián)保貸款”本是用來解決企業(yè)融資難、緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力的“救命繩”,最終卻成了企業(yè)致命枷鎖。這背后究竟是什么原因?  聯(lián)保聯(lián)貸成為普遍融資渠道  由于缺少抵押物、擔保物,很多民營中小企業(yè)都曾遭遇貸款“無門”的處境。全國工商聯(lián)調(diào)研報告指出,2019年民企500強中有274家企業(yè)覺得融資難融資貴;融資成本依然是民營企業(yè)最主要的成本負擔?! ?jù)記者調(diào)查,在江蘇只要有融資需求的企業(yè),“互保聯(lián)保”現(xiàn)象幾乎不可避免。所謂企業(yè)“互保聯(lián)保”,即互助保險,指一些具有共同要求和面臨同樣風(fēng)險的企業(yè)自愿組織起來,預(yù)交風(fēng)險損失補償分攤金的一種保險形式。江陰的一家民營企業(yè)財務(wù)總監(jiān)對記者稱,企業(yè)去銀行申請貸款時,有的銀行甚至不看抵押物,只認互保。可見,企業(yè)之間的“互保聯(lián)保”已經(jīng)成為拿到銀行貸款的“入場券”?! 』ケB?lián)保制度較早興起于溫州地區(qū),這一具有人情化特征的“互保聯(lián)保”,作為一種融資擔保創(chuàng)新機制,在一定程度上解決了中小企業(yè)融資過程中因擔保缺失而形成的融資難局面,之后杭州、紹興和江蘇等多地開始推廣應(yīng)用,且互保的范圍越來越廣、金額越來越大。宜興一家制造業(yè)主對記者說,當?shù)睾芏嗥髽I(yè)互保成為鏈條,即一個產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)都參與互保。在一些地方,由于政府融資平臺也都進入了互保鏈,形成事實上的擔保?! ?jù)記者不完全統(tǒng)計,由于債權(quán)企業(yè)之間主體相互連通,疊加連通的債權(quán)主體錯綜復(fù)雜,且數(shù)量巨大?! 旱蛊髽I(yè)的最后一根稻草  融資難還沒能真正解決,互保困局又成為影響當下民企生存與發(fā)展的一大矛盾。“聯(lián)保貸款”制度的設(shè)計本身存在著一定的“雙向強化機制”,即其能夠幫助不符合信用條件的企業(yè)渡過難關(guān)獲取金融機構(gòu)的信貸支持,但同時也助長了企業(yè)過度使用該機制導(dǎo)致信用鏈條惡化。2011年以來,以溫州為主的互保聯(lián)保融資機制的過度使用引發(fā)了區(qū)域性信用危機,參與互保聯(lián)保的中小企業(yè)出現(xiàn)了連鎖倒閉效應(yīng),銀行壞賬突增,危及地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定及金融的安全?! 鴥?nèi)氨綸行業(yè)的佼佼者之一,浙江雅迪纖維公司,因為給諸暨其他公司做了擔保,自己因受牽連而面臨破產(chǎn)。后在政府的強力協(xié)調(diào)和銀行的積極配合下,才勉強走出困境。即便如此,短短兩年時間也為出險企業(yè)代償、平移銀行貸款、承擔出險企業(yè)損失等付出了4億多元?! ∵^度透支“聯(lián)保制度”只是導(dǎo)火索,超過企業(yè)的實際償債能力進行互保,才可能成為壓倒企業(yè)的最后一根稻草。專家指出,由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的利益交織錯綜復(fù)雜,便形成“剪不斷,理還亂”的互保債務(wù),緊緊地捆住企業(yè),最終拖垮企業(yè)。  2013年10月的中秋,讓江蘇某科技公司的陳老板終身難忘。他對記者稱,這段經(jīng)歷只能用“痛苦”兩字形容。一夜之間,企業(yè)背上了4000萬債務(wù),兩天內(nèi),收到70余份供應(yīng)商的訴訟,企業(yè)瀕臨破產(chǎn)?! £惱习寤貞?,發(fā)生這一切的主要原因就是超過了自己的承受能力進行擔保,其次就是對被擔保的企業(yè)沒有做到應(yīng)有的風(fēng)險評估,完全憑一時的沖動。據(jù)陳老板測算,企業(yè)一旦破產(chǎn),損失將超過2億元?! ∫伺d一家紡織品企業(yè)的CEO徐先生對記者說,絕大多數(shù)參與互保的企業(yè),其資產(chǎn)與負債之間早就不相協(xié)調(diào)、不成比例,負債遠高于資產(chǎn),企業(yè)的償債能力已經(jīng)降到歷史最低點?! ?jù)記者了解,當前大部分陷入僵局的民營企業(yè)由于持股或擔保的層數(shù)太多,牽涉的子公司更是數(shù)不盡數(shù),而一旦擔保人被債權(quán)人主張,即意味著各方權(quán)利義務(wù)主體便會立即采取財產(chǎn)保全措施,這樣,僅因一筆債權(quán)便會有若干查封凍結(jié)疊加的局面發(fā)生。因此,債務(wù)鏈條一旦出問題對債務(wù)人企業(yè)來講便成了雨天拖草,越拖越重?! ?dǎo)致互保問題的深層原因  民企互保產(chǎn)生的“一榮俱榮,一損俱損”,及“多米諾骨牌”引發(fā)的民營企業(yè)困局,導(dǎo)致誰也不能獨善其身。如果沒有有效的措施,解開企業(yè)互保這個死結(jié),互保風(fēng)險的累積將會對經(jīng)濟健康發(fā)展和金融市場穩(wěn)定形成較大的隱患。記者采訪的多位業(yè)內(nèi)專家指出,導(dǎo)致互保問題的深層次原因有幾方面:  首先是政銀企之間關(guān)系不順。尤其是政府,應(yīng)當讓銀行與企業(yè)按照市場規(guī)則自己決定如何合作。一旦政府介入,就極容易形成互?,F(xiàn)象。甚至可以說,有相當一部分互保、特別是國有企業(yè)與其他企業(yè)之間的互保是在政府的直接干預(yù)下形成的。此外,政府、銀行缺乏有效的制度安排,普惠支持民營小微企業(yè)卻沒有相應(yīng)的實施細則去約束和治本,導(dǎo)致在執(zhí)行過程產(chǎn)生無序與混亂。  其次是對互保企業(yè)的風(fēng)險評估不到位。具體表現(xiàn)為貸前評估的深度、廣度不夠。金融機構(gòu)過分追求信貸投放規(guī)模,信貸專員為應(yīng)付績效壓力,有時只看表面的風(fēng)險,忽略對企業(yè)進行深入而全面的了解。例如,某企業(yè)一年凈利潤一個億,但是買家都不給企業(yè)結(jié)賬,那這一個億就只能存在于財務(wù)報表中,企業(yè)實際沒掙到錢,假如有一天企業(yè)沒有現(xiàn)金去向上游采購了,現(xiàn)金流馬上就斷裂。貸前評估不深入,就會認為該企業(yè)利潤不錯,輕率審批放款。其次,貸前評估的精準度不夠。有些銀行看到放款企業(yè)財報上銷售收入15億,直接就授信,但是經(jīng)過實地一調(diào)查,該企業(yè)連生產(chǎn)設(shè)備都沒進,根本沒開工。這也反映出,銀行信貸專員對于基本面的調(diào)查分析技能及精準度不夠。同時,擔保體系制度有待健全。缺乏完善的投貸聯(lián)動機制及沒有對聯(lián)保貸款可能存在的系統(tǒng)性風(fēng)險具有良好的事前預(yù)警和事后處置方案,導(dǎo)致信貸風(fēng)險出現(xiàn)后,銀行收貸行為盲目和激進。一旦出現(xiàn)壞賬,銀行處理信貸風(fēng)險的方式單一,只是保全資產(chǎn)而不給企業(yè)喘息的機會?! ∽詈笫侵苯尤谫Y比重過低。目前我國直接融資比重一直徘徊在15%以下。由于融資渠道單一,企業(yè)過度依賴銀行,截至2018年底,我國融資總量大概在200萬億,其中在銀行業(yè)的金融資產(chǎn)中,信貸資產(chǎn)大約超過了137萬億,占到我國當前社會融資規(guī)模總量的67%,相應(yīng)大的信貸資源集中在銀行體系。新三板股票發(fā)行規(guī)模雖然有較大幅度增長,其總體融資規(guī)模仍不夠大,融到資金的企業(yè)比例也較低,其小額、快速、靈活、多元的融資特色有待進一步體現(xiàn)。  科技破解融資“最后一公里”  破解企業(yè)融資難作為全球性難題,其核心就是解決融資成本和風(fēng)控問題。近幾年,各大金融機構(gòu)也在發(fā)力人臉識別、生物探針、設(shè)備指紋、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等科技手段,通過大數(shù)據(jù)來抓取生活場景和一些非征信體系所征集到的信息,準確把握融資者的信用風(fēng)險和還款意愿,實現(xiàn)對金融風(fēng)險的精準管理,同時大幅度降低資源匹配和交易成本,助力破解融資難、融資貴?! iT服務(wù)民營企業(yè)的網(wǎng)商銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人表示:對于民營小微企業(yè)的融資需求,我們最主要的方式是利用技術(shù)手段解決融資成本和風(fēng)控問題。在貸款流程上,網(wǎng)商銀行采取“310”服務(wù)模式,貸款申請全部在線完成,“3分鐘申請,1秒鐘放款,全流程0人工介入。”我們沒有線下網(wǎng)點,也沒有客戶經(jīng)理,所有業(yè)務(wù)依靠IT系統(tǒng)和數(shù)據(jù)來完成。貸款本身是非常低頻的事情,為什么在我們這里變得頻次這么高?因為我們將貸款業(yè)務(wù)與小微客戶的交易場景相結(jié)合,包括零售、采購、備貨、應(yīng)收賬款提前收款等場景。據(jù)了解,網(wǎng)商銀行不良率保持在1%左右,低于市場平均水平。該負責(zé)人稱,由于不良率低,邊際成本很低,所以單筆貸款5000元,甚至500元都沒有關(guān)系,這是服務(wù)小微企業(yè)商業(yè)模式可持續(xù)的原因。  此外,科技金融還有助于實現(xiàn)普惠金融。“微額借貸的行業(yè)在中國的覆蓋面有幾千萬人,而他們的需求金額只有一百塊或一千塊。”該人士認為,這種小規(guī)模的借貸成本和風(fēng)險對于傳統(tǒng)的風(fēng)險管理手段來說是不可控的,科技金融能夠彌補這一點。同時,科技金融還將促進金融機構(gòu)的網(wǎng)點布局調(diào)整、提升金融機構(gòu)的信息處理能力、幫助金融機構(gòu)更好地管理風(fēng)險、節(jié)約金融機構(gòu)的內(nèi)部成本等?! ≈袊栈萁鹑谘芯吭好貢L劉澄清表示:普惠金融的終極目標是促進包容性增長,實現(xiàn)在金融面前人人平等,而不是片面的“貸貸貸”,也不是“又普及又優(yōu)惠”,更不是“先普及后優(yōu)惠”。它是在傳統(tǒng)信貸理念、方法與監(jiān)管框架下,金融無法服務(wù)那些沒有獲得金融服務(wù)或者服務(wù)不足群體的金融創(chuàng)新。服務(wù)這樣的特殊企業(yè)和群體,金融“大水漫灌”反而達不到預(yù)期的效果,需要通過完全競爭與技術(shù)進步,尤其是數(shù)字技術(shù),讓金融服務(wù)不再“難和貴”。