投貸聯(lián)動正成為商業(yè)銀行開展科技金融業(yè)務(wù)的主流路徑。盡管監(jiān)管尚未批復(fù)投貸聯(lián)動試點(diǎn)資格,但一批嗅覺靈敏、手握豐富科創(chuàng)企業(yè)資源的商業(yè)銀行早已謀動,其中包括正在申請投貸聯(lián)動試點(diǎn)資格的江蘇銀行。

  繼設(shè)立總規(guī)模超250億元的10支投貸聯(lián)動股權(quán)投資基金、發(fā)放超350億元的配套貸款、并于去年首推專項(xiàng)產(chǎn)品“投融貸”后,1月28日,江蘇銀行聯(lián)合國內(nèi)首批13家機(jī)構(gòu),發(fā)起設(shè)立投貸聯(lián)動合作聯(lián)盟,投貸聯(lián)動部署全面開花?! 「o密的聯(lián)動  江蘇銀行此番發(fā)起的投貸聯(lián)動合作聯(lián)盟,是盤活以科創(chuàng)型企業(yè)為主的中小微融資鏈條上的機(jī)構(gòu)參與主體。這一鏈條兼具傳統(tǒng)銀行信貸與股權(quán)投資屬性,囊括銀行和創(chuàng)投,以及券商、會計(jì)與律所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)?! 〗K銀行賦予該聯(lián)盟一個概念——"1+N+3’開放式創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈”(1為銀行,N為創(chuàng)投,3代券商、會計(jì)、律所三類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)),目的是為目標(biāo)客戶提供一站式、多功能、覆蓋全生命周期的金融服務(wù)。首批入盟機(jī)構(gòu)包括,江蘇省高投、深創(chuàng)投、華泰證券、大成律師事務(wù)所等13家機(jī)構(gòu)?!  敖K銀行的做法是一個很好的樣板”,國金證券銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬認(rèn)為,傳統(tǒng)的銀行債權(quán)融資制度安排,與科創(chuàng)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)風(fēng)險點(diǎn)都是不匹配的?! ●R鯤鵬說,“初創(chuàng)型高科技企業(yè)的融資需求,一直以來很難通過債權(quán)融資滿足,只能做股債并行。銀行雖然有項(xiàng)目資源,但是優(yōu)勢還集中在傳統(tǒng)的信貸上,投貸聯(lián)動這一圍繞資本市場升級的模式,要求有更多專業(yè)機(jī)構(gòu)納入?!薄 〗K銀行行長季明將合作聯(lián)盟稱為“利益共同體”。銀行的優(yōu)勢更多體現(xiàn)在資金、客戶群體、風(fēng)控與企業(yè)數(shù)據(jù);創(chuàng)投則在各細(xì)分行業(yè)進(jìn)行較為高效的產(chǎn)業(yè)資源整合,可幫助企業(yè)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化公司治理;券商、會計(jì)事務(wù)所和律師事務(wù)在上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)顧問、法律咨詢等方面具專業(yè)優(yōu)勢?! 〗K省高科技投資集團(tuán)董事長張偉稱,資本市場正在從債權(quán)杠桿時代跨入到股權(quán)杠桿時代。投貸聯(lián)動只是起點(diǎn),銀行和機(jī)構(gòu)需要更為密切的聯(lián)動,一起創(chuàng)新?! ≡缭诎l(fā)起聯(lián)盟之前,江蘇銀行早在2009年便已實(shí)質(zhì)性推出科技金融貸款產(chǎn)品。截至2015年年末,江蘇銀行科技型企業(yè)授信客戶共4218戶,貸款余額達(dá)342.96億元。在產(chǎn)品創(chuàng)新層面,江蘇銀行去年推出“投融貸”業(yè)務(wù),將科技型中小微企業(yè)未來期權(quán)轉(zhuǎn)讓或行權(quán)收益作為貸款風(fēng)險緩釋措施。  截至目前,江蘇銀行細(xì)分科技金融貸款產(chǎn)品全面開花,有蘇科貸、人才貸、投融貸、科技型企業(yè)履約保證保險貸款業(yè)務(wù)、科技型企業(yè)創(chuàng)新基金寶貸款等業(yè)務(wù)?! ≌谏暾?jiān)圏c(diǎn)  除了豐富產(chǎn)品種類與聯(lián)姻機(jī)構(gòu)資源,江蘇銀行還在積極申請投貸聯(lián)動試點(diǎn)資格。  此前有媒體報(bào)道,監(jiān)管層正在研究科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)投貸聯(lián)動融資試點(diǎn)的指導(dǎo)意見,允許有條件的銀行設(shè)立子公司從事科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資,報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)后,還將優(yōu)選有意愿的創(chuàng)新區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)?! I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,試點(diǎn)銀行將設(shè)立具有投資功能的子公司開展股權(quán)投資,并設(shè)立科技信貸專營機(jī)構(gòu)開展信貸投放,為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)的資金支持?! 〗K銀行對內(nèi)正在打造一個強(qiáng)勢的投行與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)載體,將投行與資管條線整合在一起,形成總行一級部門?! ≡撔袃?nèi)部人士告訴證券時報(bào)記者,江蘇銀行目前代客管理理財(cái)余額接近3000億,僅次于上市銀行上海銀行,位居城商行第二位?! ≡撔幸幻缎信c資產(chǎn)管理總部人士稱,“首先江蘇銀行有組織架構(gòu)優(yōu)勢,投行跟資管合并設(shè)為一級部門,這樣做的好處是密切聯(lián)動;其次江蘇銀行的理財(cái)余額池子很大;再次,結(jié)構(gòu)化融資、債券承銷、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)資質(zhì)品類齊全。綜合三大優(yōu)勢,江蘇銀行可以為客戶提供的不僅僅是‘融資’,更加是‘融智’,可以輸出專業(yè)的一攬子綜合金融服務(wù)?!薄 〗K銀行投貸聯(lián)動合作聯(lián)盟成立儀式現(xiàn)場。(證券時報(bào)網(wǎng))