上周到期的412款理財產(chǎn)品，僅有111款產(chǎn)品公布到期收益率，僅占27％。再看11月份數(shù)據(jù)，當(dāng)月到期銀行理財產(chǎn)品共計2283款，僅有1262款產(chǎn)品公布了到期收益率，占比55％?？梢姡碡斒袌霎a(chǎn)品到期不公布其實際收益率已成常態(tài)。對此，理財專家表示，對于高風(fēng)險理財產(chǎn)品，大多數(shù)銀行都是報喜不報憂，投資者對于理財產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率不要過分迷信，而結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品過往業(yè)績也不足為據(jù)。
13款信托類產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率
根據(jù)銀率數(shù)據(jù)顯示，11月到期披露收益數(shù)據(jù)的1262款產(chǎn)品中，有21款未達(dá)到最高預(yù)期收益率，其中有13款產(chǎn)品與信托掛鉤，這13款產(chǎn)品預(yù)期收益率分別從5.2％到6.1％不等，實際收益率最大下滑1.7％，最小降1.3％，均為某股份制銀行發(fā)行的產(chǎn)品。另外6款未達(dá)最高預(yù)期水平的理財產(chǎn)品為某外資銀行發(fā)行的匯率掛鉤產(chǎn)品，預(yù)期收益率為6％，但實際收益率低于預(yù)期收益率均超1％，最高達(dá)1.65％。
普益財富分析師方瑞表示，目前銀行主要發(fā)行兩類信托理財產(chǎn)品，一為證券投資類，此類理財產(chǎn)品的風(fēng)險較大。另一類為融資性質(zhì)，屬于固定收益類產(chǎn)品，安全系數(shù)較高。但是，若企業(yè)提前終止產(chǎn)品到期時間，投資者的收益將有所下降。
“一般情況下，與信托掛鉤的銀行理財產(chǎn)品的實際收益率在4％-6％之間。”方瑞稱，市場上融資類的信托理財產(chǎn)品較多，判定此類產(chǎn)品的風(fēng)險應(yīng)考慮兩個方面：首先，投資者需要具體了解資金的投向，以及投資項目的情況；此外，還需清楚企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債情況，以大概把握融資項目的還款能力。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品大多報喜不報憂
此外，某股份制銀行發(fā)行的兩款黃金掛鉤產(chǎn)品上個月到期，也未能實現(xiàn)預(yù)期收益，兩款產(chǎn)品的預(yù)期收益率均為4.5％，但實際到期收益分別為3.9％、3.75％。
理財專家表示，相較于信托類的銀行理財產(chǎn)品，與外匯或黃金掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的實際收益率較最高預(yù)期降幅較大，此類銀行理財產(chǎn)品的收益率與貨幣的市場走勢密切相關(guān)，主要取決于產(chǎn)品銷售條件是否被市場所實現(xiàn)，與銀行運(yùn)作的關(guān)聯(lián)度并不高。
業(yè)內(nèi)人士表示，國有銀行的理財產(chǎn)品大多為穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，收益率較低，但一般情況下均會達(dá)標(biāo)。而外資銀行由于政策所限，難以開發(fā)票據(jù)理財產(chǎn)品、銀行間同業(yè)拆借產(chǎn)品、銀行間同業(yè)債權(quán)產(chǎn)品。因此，外資銀行發(fā)行的大多是收益率較高、風(fēng)險較大的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。對于外資銀行來說，發(fā)生理財產(chǎn)品到期收益率達(dá)不到預(yù)期收益率的情況較多。因此，不公布到期收益率或有“報喜不報憂”之意。(長江商報)