在經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場化加速推進(jìn)的背景下，同業(yè)業(yè)務(wù)成為近年來城商行擺脫監(jiān)管束縛、贏得快速擴(kuò)張的通道。從2013年業(yè)績來看，部分城商行得益于同業(yè)業(yè)務(wù)的膨脹實現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的快速增長，然而其背后隱匿的流動性風(fēng)險值得警惕。專家認(rèn)為，隨著利率市場化的到來，同業(yè)業(yè)務(wù)在包括城商行在內(nèi)的整個銀行(行情 專區(qū))業(yè)的地位將更加重要，在此情況下，如何實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展則是目前亟待解決的問題?！ ⊥瑯I(yè)“鴉片”吸食成癮 在近期披露的多家城商行2013年業(yè)績報告中，快速膨脹的同業(yè)業(yè)務(wù)是其中的一大焦點。 2013年年報顯示，天津銀行2013年買入返售金融資產(chǎn)規(guī)模為718.93億元，而2012年末為95.82億元，規(guī)模增加了約6.5倍；江蘇銀行買入返售金融資產(chǎn)693.46億元，相比2012年末的397.51億元增長74.45%；上海銀行買入返售資產(chǎn)由上年的83.2億元猛增到331億元，同比增加近248億元，增幅高達(dá)298.09%…… 這種上演于同業(yè)之間“一進(jìn)一出”的資金騰挪術(shù)，讓部分城商行扮演了“投資銀行”的角色。而城商行之所以對同業(yè)業(yè)務(wù)趨之若鶩，其原因也顯而易見。 “在異地設(shè)分行審批‘?dāng)R淺’、利率市場化改革深化、資本管制日益嚴(yán)格的大背景下，城商行業(yè)績增長受到前所未有的挑戰(zhàn)。正是在此環(huán)境下，同業(yè)業(yè)務(wù)為其提供了沖出監(jiān)管束縛、贏得快速擴(kuò)張的便利通道?！睂ν饨?jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院兼職教授趙慶明在接受記者采訪時表示?！ 《苏I(yè)務(wù)的需要，同業(yè)業(yè)務(wù)的快速膨脹，不排除一些利益因素?fù)诫s其中?！ 暗胤秸匀皇窃S多城商行的實際控制人。在各種利益驅(qū)動之下，一部分城商行為了在短時間內(nèi)將規(guī)模和利潤指標(biāo)沖高，利用同業(yè)業(yè)務(wù)玩起了‘賬面游戲’。如果出于這種意圖，則如同吸食‘金融鴉片’。”趙慶明說。 同業(yè)業(yè)務(wù)的快速增長的確在短期內(nèi)為一些城商行帶來不菲的收益。以天津銀行為例，其2013年總資產(chǎn)4056.87億元，同比增幅達(dá)到34.06%；凈利潤34.35億元，同比增幅達(dá)30.14%。高達(dá)三成以上的資產(chǎn)與利潤增幅，與上市銀行的平均水平相比十分亮眼?！ ∮袠I(yè)內(nèi)人士透露，若減去同業(yè)資產(chǎn)，一些城商行的資產(chǎn)規(guī)模將縮減一半?！ 【枇鲃有燥L(fēng)險 同業(yè)業(yè)務(wù)是一把雙刃劍，在為城商行快速成長提供溫床的同時，也不可避免地隱匿了風(fēng)險。對于同業(yè)業(yè)務(wù)快速膨脹所造成的風(fēng)險問題，業(yè)內(nèi)專家較為一致的看法是，在一定程度上繞開了貸款規(guī)模限制，可能規(guī)避利率管制，導(dǎo)致監(jiān)管指標(biāo)失真，這對于自身抗風(fēng)險能力有限的城商行而言更加大了風(fēng)險暴露?！ 霸诮?jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁情況下，這些影子貸款就有利可圖，但是如果經(jīng)濟(jì)增長走弱，它們比普通貸款更容易受到?jīng)_擊，因為同業(yè)資產(chǎn)將銀行與風(fēng)險較高的借款者聯(lián)系在一起，而且銀行為此準(zhǔn)備的資本緩沖也少之又少。規(guī)模較小的城商行加強(qiáng)了影子放貸活動，增加了市場的金融風(fēng)險?！辈澈ｃy行金融同業(yè)部高級經(jīng)理吳青告訴記者?！ ≈档藐P(guān)注的是，通過同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債雙邊擴(kuò)張的方式做大總資產(chǎn)規(guī)模，使得銀行資金大量短借長用、期限錯配嚴(yán)重，杠桿效應(yīng)不斷擴(kuò)大所蘊(yùn)含的流動性風(fēng)險也不斷增大。一旦貨幣政策收緊，將加速“去杠桿化”的進(jìn)程，這些銀行將被迫大量收縮同業(yè)業(yè)務(wù)和票據(jù)融資，市場的清償能力和流動性問題將面臨嚴(yán)峻考驗?！ 巴瑯I(yè)業(yè)務(wù)由于依賴于同業(yè)市場，其最大的風(fēng)險在于期限錯配帶來的利率風(fēng)險。特別是將大量短期借貸來的資金去匹配長期資產(chǎn)，那么同業(yè)負(fù)債端的流動性約束就很強(qiáng)。一旦銀行間市場的流動性趨緊，會對市場利率造成很大的影響，而突然之間的籌資成本上升，也會對同業(yè)規(guī)模較大的銀行造成沖擊，甚至形成鏈條式的反應(yīng)?！敝袊缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛對記者表示?！ ∝巾毥⑵ヅ涞娘L(fēng)險管理方法 從目前來看，同業(yè)業(yè)務(wù)的快速膨脹的確帶來了一些問題。然而，專家認(rèn)為，長期來看，隨著利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，同業(yè)業(yè)務(wù)在包括城商行在內(nèi)的整個銀行業(yè)中的地位會更加重要，所占比重也會越來越大。針對近年來不規(guī)范行為的存在以及超常發(fā)展的情況，做好銀行內(nèi)部組織管理的規(guī)范及建立全新的風(fēng)險管理體系，成為同業(yè)業(yè)務(wù)在未來利率市場化的環(huán)境下發(fā)揮積極作用的關(guān)鍵?！ 盁o論是城商行還是大銀行，其資金的來源和使用都會隨著利率市場化的到來而越來越多地依賴于市場，而同業(yè)業(yè)務(wù)本身就是一個基于市場的業(yè)務(wù)。從這個意義上說，發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)是未來利率市場化條件下的必由之路。”曾剛認(rèn)為，在此趨勢下，如何防范風(fēng)險，讓同業(yè)業(yè)務(wù)在規(guī)范中健康發(fā)展就變得尤為重要?！ 耙环矫媸且龊勉y行內(nèi)部組織管理上的規(guī)范；另一方面則要形成全新的風(fēng)險管理方法，因為風(fēng)險性質(zhì)的不同，這種方法與此前的信貸管理方法截然不同。”曾剛說。 事實上，近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)透露的監(jiān)管意圖，也指向了以一個更合理的組織架構(gòu)和與風(fēng)險相匹配的風(fēng)險管理模式和方法來健康開展這項業(yè)務(wù)。自2013年下半年開始，多家銀行開始逐步按照監(jiān)管部門的要求進(jìn)行規(guī)范，包括探索成立專門的事業(yè)部來管理同業(yè)業(yè)務(wù)的操作，以及對業(yè)務(wù)模式、比重加以限制。在此情況下，專家預(yù)計，今年銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模將有所下降?！ 斑@些業(yè)務(wù)本身期限比較短，如果到期不再續(xù)做的話，收縮的速度會非?？欤诒O(jiān)管的規(guī)范要求下，估計今年同業(yè)業(yè)務(wù)的整體規(guī)模會有所下降?！痹鴦偙硎?。（金融時報）