醞釀已近半年的民生銀行(行情 股吧 買賣點(diǎn))直銷銀行(行情 專區(qū))業(yè)務(wù)，近日已放出體驗(yàn)版。而民生直銷銀行的最大亮點(diǎn)則是，僅需要一個(gè)簡單的綁定，借記卡里的活期存款就可自動(dòng)買貨幣基金。據(jù)其體驗(yàn)版提供的其中兩款名為“如意寶”產(chǎn)品顯示，7天年化收益率達(dá)6 .6%。有媒體引述民生相關(guān)人士的消息稱，該業(yè)務(wù)最快可望于28日正式上線。南都記者昨天就此向民生銀行總行求證，未獲該行相關(guān)置評(píng)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，民生銀行不惜放棄低成本資金主動(dòng)出擊搶存款。民生銀行2012年年報(bào)顯示，其活期存款占比超過35%，獲取成本大概為年息0 .5%。如果其原有活期客戶大面積轉(zhuǎn)入貨基，目前較低的短期協(xié)議存款利率也高達(dá)4%以上，若不能借此吸引外部存款流入，民生銀行的資金成本將飆升，凈息差和利潤也會(huì)相應(yīng)受損。 體驗(yàn)版年化收益率宣傳達(dá)6 .6% 有關(guān)民生銀行設(shè)立直銷銀行的消息早在去年9月末便已傳出，當(dāng)時(shí)民生銀行剛剛與阿里巴巴簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，而合作的第一項(xiàng)內(nèi)容便是在淘寶上開設(shè)一家沒有牌照的直銷銀行。相關(guān)工作隨即緊鑼密鼓展開，市場一度傳出直銷銀行將在11月末上線。不過隨著同樣與阿里戰(zhàn)略合作的廣發(fā)銀行淘寶店計(jì)劃在正式推出前夜被突然叫停，而民生銀行另一項(xiàng)重大戰(zhàn)略———社區(qū)銀行試點(diǎn)也因監(jiān)管出臺(tái)新規(guī)而被迫擱置，令民生直銷銀行計(jì)劃也一度放緩?！ ∪欢虑樵诖汗?jié)過后有了轉(zhuǎn)機(jī)。本月中旬，招商銀行(行情 股吧 買賣點(diǎn))互聯(lián)網(wǎng)金融試點(diǎn)方案最終獲批，重新推出的P2P業(yè)務(wù)贏得市場一片叫好，也令各金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到監(jiān)管層對(duì)銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的監(jiān)管尺度并不如想象中嚴(yán)苛。民生銀行隨即加快了其直銷銀行的推出工作。本月下旬開始，有關(guān)其直銷銀行即將推出的消息在坊間不脛而走，民生銀行官網(wǎng)也于20日推出了直銷銀行的演示版，其微博、微信等客戶端產(chǎn)品也幾乎同期推出?！ ∮浾咴囉弥变N銀行體驗(yàn)版發(fā)現(xiàn)，所謂直銷銀行其實(shí)是一款基于電子銀行卡的個(gè)人金融產(chǎn)品，其中包含了存款、投資、轉(zhuǎn)賬匯款3大類功能。其中，“隨心存”是幫助客戶將電子賬戶資金自動(dòng)生成期限1年的隨心存賬戶，在此存期內(nèi)可隨時(shí)支取本金，系統(tǒng)根據(jù)存款期限按最大化結(jié)轉(zhuǎn)利息；而“輕松匯”則包含了超級(jí)網(wǎng)銀所具備的小額轉(zhuǎn)賬匯款和資金歸集等常用功能。其最大亮點(diǎn)也就是歸為投資業(yè)務(wù)的“如意寶”則顯示，其兩款試驗(yàn)產(chǎn)品的7天年化收益率均為6 .6%，合作方分別為民生銀行旗下全資子公司民生加銀基金和匯添富基金。 民生凈利差或受短期沖擊 “民生的‘如意寶’與‘余額寶’及類似產(chǎn)品并無本質(zhì)區(qū)別，均是通過貨幣基金，以協(xié)議存款的方式實(shí)現(xiàn)客戶活期存款收益的大幅提升。”有機(jī)構(gòu)分析師昨天向南都記者表示，“相比之下，民生直銷銀行較其他銀行做得更為徹底，即通過旗下控股基金進(jìn)行操作，客戶沉淀資金和資金收益實(shí)際上并沒有逃出民生銀行的資產(chǎn)負(fù)債表?！薄 ∫坏┱酵瞥觯裆y行自身的活期存款將首當(dāng)其沖。民生銀行2012年年報(bào)顯示，其當(dāng)年末的存款平均余額1.74萬億元，其中來自公司和個(gè)人的活期存款總額近6600億元，占比約38%?；钇诖婵畹募訖?quán)平均成本率約0 .5%。而目前市面上較低的短期協(xié)議存款利率也在4%左右，這意味著一旦直銷銀行推出，民生銀行的負(fù)債成本可能明顯升高，凈利差、凈息差等關(guān)鍵指標(biāo)可能大幅收窄?！霸诶适袌龌突ヂ?lián)網(wǎng)金融的沖擊下，銀行的利差收窄早已是大勢所趨。對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)而言，自己主動(dòng)提高負(fù)債成本，還能盡量挽留住自己的存款客戶，如果什么都不做，就只能任憑自己的存款流失。”上述銀行業(yè)分析師指出，“相比之下，國有大行的存款基礎(chǔ)雄厚，短期內(nèi)受到?jīng)_擊的力度較弱，因而可能不會(huì)很快跟進(jìn)，整個(gè)銀行業(yè)的利差水平不會(huì)有明顯的提高。” “長期來看，如果民生銀行能夠把自己的直銷銀行規(guī)?？焖僮龃螅渖①Y產(chǎn)的規(guī)模擴(kuò)張也能有效彌補(bǔ)利差收窄對(duì)其業(yè)績的負(fù)面影響。”上述分析師對(duì)南都記者表示?！ ∶裆y行2012年年報(bào)顯示，在當(dāng)年新增的346億元利息收入中，來自生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大因素增加了303億元，占比高達(dá)87%?！吧①Y產(chǎn)規(guī)模增速仍是中國銀行(行情 股吧 買賣點(diǎn))業(yè)收入增長和凈利潤的最主要來源?！鄙鲜龇治鰩熤赋觯耙悦裆y行為代表的股份制商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場化方面走在了市場前列，但從根本上改變其盈利模式，仍有待時(shí)間?！薄 〉贡评适袌龌 皣鴥?nèi)銀行存款中，除了協(xié)議存款利率是放開的，其他利率都是被管制的；而協(xié)議存款利率是完全市場化的，是各機(jī)構(gòu)之間互相議價(jià)得到的市場化的價(jià)格?！睂?duì)于余額寶及類似產(chǎn)品近期出現(xiàn)的輿論分歧，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)教授昨天表示，“余額寶的‘ 鯰魚效應(yīng)’正逐漸顯露出來，目前余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣(基金 凈值 基金吧)基金能有6%這么高的收益，也是銀行在議價(jià)過程中愿意給出這么高的協(xié)議存款利率，因此所謂余額寶推高市場利率從而轉(zhuǎn)嫁到老百姓貸款利率上是有失偏頗的。” “是當(dāng)前的利率管制制度造成了普通存款利率和協(xié)議存款利率之間存在無風(fēng)險(xiǎn)套利空間。留下這個(gè)空間，不去改變制度，反倒說人家壞話，這是不對(duì)的?！彼€認(rèn)為，“從金融變革層面來看，余額寶及類似產(chǎn)品的出現(xiàn)，使金融業(yè)的競爭更加劇烈，可能倒逼利率市場化改革進(jìn)程加快，也迫使商業(yè)銀行要提高自己產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，利用互聯(lián)網(wǎng)手段提高自身的市場競爭力?！?南方都市報(bào))