Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2月1日~4月1日期間在售和即將發(fā)售的面向全國投資者的1~3個月短期理財產(chǎn)品中，共計有32款預(yù)期年化收益率達(dá)到或超過6%。眼見著銀行理財產(chǎn)品成功收復(fù)“失地”，那么，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率受到哪些因素影響？ 無風(fēng)險利率 對收益率起“基礎(chǔ)決定”作用 華寶證券分析師胡立剛指出，通常以一年期銀行定期存款利率或國債收益率表示無風(fēng)險利率，而一年期固定收益人民幣理財產(chǎn)品的平均收益率始終高于定存利率。從理論上說，銀行的每一次加息都將帶動銀行理財產(chǎn)品收益率曲線中樞出現(xiàn)上移?！ ?010年10月至2011年7月，央行連續(xù)5次加息，一年期定存利率由2.25%上調(diào)至3.50%，一年期銀行理財產(chǎn)品平均收益率相應(yīng)地由2.70%上漲至5.25%?！ ∑谙奘找媛蚀嬖凇捌谙抟鐑r” 2013年發(fā)行的理財產(chǎn)品期限仍然集中在35天、63天、90~91天、180~182天、365天。當(dāng)發(fā)行期限從35天延長到365天時，理財產(chǎn)品的平均收益率從4.52%上升至4.80%，整體呈上升趨勢，但中間有所反復(fù)?！ 『偙硎?，統(tǒng)計結(jié)果對“發(fā)行期限越長的理財產(chǎn)品獲得的預(yù)期收益率越高”這一直觀結(jié)論并沒有構(gòu)成強力的支持，原因可能是：同期限理財產(chǎn)品大量發(fā)行導(dǎo)致市場供給大增，理財產(chǎn)品收益率發(fā)生波動；銀行理財產(chǎn)品資金普遍采用“資金池”形式運作，“借短投長”“期限轉(zhuǎn)化”弱化了理財產(chǎn)品本身發(fā)行期限特點，也弱化了發(fā)行期限對收益率的影響?！ ∑渌绊懸蛩亍 °y行理財產(chǎn)品條款 銀行理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)條款包括收益類型、資產(chǎn)投向、幣種、發(fā)行期限等，這些條款都對銀行理財產(chǎn)品收益率構(gòu)成影響。以不同收益類型的理財產(chǎn)品為例。銀行理財產(chǎn)品可分為保本固定型、保本浮動型、非保本型。華泰證券(601688,股吧)研究員段超表示，從風(fēng)險程度高低來考慮，其他產(chǎn)品條款相同時，保本固定型產(chǎn)品設(shè)置的發(fā)行預(yù)期收益率應(yīng)該最低，非保本型產(chǎn)品最高。 段超指出，在銀行理財產(chǎn)品投資方向上，利率、票據(jù)、信貸、債券資產(chǎn)風(fēng)險較低，主投這些資產(chǎn)的理財產(chǎn)品的發(fā)行預(yù)期收益率一般設(shè)定得較低；而匯率、商品、股票資產(chǎn)風(fēng)險較高，預(yù)期收益率設(shè)置也較高?！ ≡履?、季末銀行考核 月末、季末是銀行考核的時點，每月月末和每季度的第三個月是高收益理財產(chǎn)品的發(fā)行高峰期。根據(jù)華寶證券統(tǒng)計，在2013年發(fā)行的理財產(chǎn)品中，按已公布的實際收益率排名，前十名中有七款是在月末、季末發(fā)行的。 產(chǎn)品起購金額 段超指出：“起購金額較大的理財產(chǎn)品約定的發(fā)行預(yù)期收益率往往要高于起購金額較低的理財產(chǎn)品，特別是對于起購金額在100萬元以上的理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品很可能是主投信托類資產(chǎn)的理財產(chǎn)品，因此約定的起購金額較高，并且給予的收益率也較高?！?文/綜合 教你三招 優(yōu)選銀行理財產(chǎn)品 招數(shù)一 首選股份制商業(yè)銀行，一般來講這些銀行會更多推出一些收益率較高的理財產(chǎn)品?！ ≌袛?shù)二 對于中國銀行、工商銀行等國有大行，10萬以上門檻級別的理財產(chǎn)品收益率也會更有吸引力，對這類產(chǎn)品投資者不妨集中資金進行投資。 招數(shù)三 與銀行理財經(jīng)理打交道。值得一提的是，目前多家銀行預(yù)期收益率在6%以上的理財產(chǎn)品也都較為搶手，期限長、門檻高，部分還是針對特定客戶。因此，選擇一家值得信賴的銀行，與你的銀行理財經(jīng)理保持聯(lián)系，也能更及時獲得高收益產(chǎn)品的認(rèn)購訊息。 (河北青年報)