雖然目前國內(nèi)已經(jīng)開業(yè)的21家消費金融公司中有18家來自銀行系，占比近86%，但記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)有實質(zhì)進展的公司尚屬少數(shù)，而躊躇觀望的銀行仍是絕大多數(shù)。
這當(dāng)中，除了對單獨成立公司的必要性和發(fā)展前景的考慮，還有對牌照稀缺性和運作模型的不確定。國內(nèi)消費金融市場潛力有多大？什么樣的商業(yè)模式能最終取勝？多個疑問待解，銀行發(fā)展消費金融公司呈現(xiàn)不緊不慢的節(jié)奏。
尚無成熟案例
“消費金融公司未來到底怎么走，方向其實比較模糊?！北M管目前的監(jiān)管導(dǎo)向已日益清晰，但業(yè)內(nèi)對消費金融公司的未來定位仍不十分明了，甚至有銀行人士認(rèn)為，消費金融公司在業(yè)務(wù)實操層面還有諸多疑問待解。
據(jù)了解，我國消費信貸始于20 世紀(jì)80 年代初，但限于當(dāng)時經(jīng)濟政治環(huán)境，在產(chǎn)生初期并未獲得較大發(fā)展。2009年，銀監(jiān)會正式啟動消費金融公司試點工作。2010 年，北銀、中銀、四川錦程、捷信四家消費金融公司分別在上海、上海、成都、天津注冊。試點成功后，2013 年銀監(jiān)會擴大了消費金融公司試點城市范圍，修訂了《消費金融公司試點管理辦法》，進一步放松了對出資人、營業(yè)區(qū)域、業(yè)務(wù)范圍、客戶準(zhǔn)入等方面的限制，明確單一客戶貸款額度和消費者權(quán)益保護要求。
2015年6月，國務(wù)院放開市場準(zhǔn)入，將原在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司。2016年3月，人民銀行和銀監(jiān)會共同發(fā)布《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，從積極加快推進消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境等方面提出一系列支持新消費領(lǐng)域的細化政策措施。同年11月，國務(wù)院出臺“新消費”相關(guān)指導(dǎo)意見，將服務(wù)消費、信息消費、綠色消費、時尚消費、農(nóng)村消費和品質(zhì)消費六大領(lǐng)域作為消費升級的重點領(lǐng)域和方向。同時銀監(jiān)會進一步加強與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)推動征信環(huán)境的改善。
但是，在消費金融行業(yè)整體業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴張過程中，服務(wù)的客戶不斷下沉，客戶群平均信用水平下降，多主體和跨平臺風(fēng)險難控等問題日益凸顯，使得消費金融這一從業(yè)者的藍海，也開始成為不法分子犯罪的藍海。在此形勢下，消費金融公司要走向何處？監(jiān)管和市場并未給出明確答案。
從國際經(jīng)驗看，消費金融公司的產(chǎn)生和發(fā)展是以美國為代表的發(fā)達國家消費者信貸爆炸式增長為前提的。
據(jù)悉，美國消費金融公司主要有三種發(fā)展模式：一是以大型百貨商店為依托的模式，通過郵寄商品目錄銷售商品，有跨地區(qū)、跨區(qū)域的物理網(wǎng)點，客戶基礎(chǔ)廣泛且有財務(wù)需要。二是以電腦公司為依托的模式，主要根據(jù)電子產(chǎn)品消費者的不同需要和財務(wù)承受能力，提供相應(yīng)的分期付款財務(wù)解決方案或一個可多次循環(huán)使用的信用額度，擴大客戶基數(shù)、培養(yǎng)消費者忠誠度和提升銷售額。三是以大型企業(yè)集團為依托的綜合金融服務(wù)公司模式，通過自有品牌信用卡、靈活貸款計劃、所在集團的品牌效應(yīng)和豐富的消費品，打造全方位的金融服務(wù)平臺。
由此可見，發(fā)展消費金融不但需要清晰的商業(yè)模式，更需要明確的運營模式。但上述的模式也曾遭遇重創(chuàng)。2008年金融危機之前，美國很多消費金融公司受短期利益驅(qū)使對信用記錄不好的消費者發(fā)放大量貸款，導(dǎo)致經(jīng)濟危機來臨后壞賬增加，消費金融公司蒙受巨大損失。而金融危機過后，監(jiān)管者和消費金融公司吸取了教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行了貸款準(zhǔn)入、消費者權(quán)益保護等措施，消費金融公司發(fā)展才重新步入正軌。
牌照價值有限
消費金融公司作為能夠從事大類消費金融業(yè)務(wù)、具備放貸資格的金融主體，其牌照為全國性金融牌照，能夠打破區(qū)域監(jiān)管限制。但對銀行而言，這一牌照的價值稀缺性卻并不充分，甚至最核心的問題是，是否成立金融消費公司并不影響銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的開展。
“消費金融公司牌照對于傳統(tǒng)銀行來說，并沒有資源的稀缺性，銀行不成立消費金融公司，內(nèi)部消費金融的業(yè)務(wù)也在做，范圍甚至更廣，所以這一牌照并非必須?！痹诓糠纸邮懿稍L的銀行業(yè)內(nèi)人士看來，消費金融牌照對區(qū)域性銀行最大的誘惑可能是打破監(jiān)管限制，發(fā)展全國業(yè)務(wù)。但這同樣是把“雙刃劍”，如果風(fēng)控等問題把握不好，欺詐風(fēng)險、操作風(fēng)險等都可能發(fā)生，最終也可能是得不償失。
“某種程度上，企業(yè)尋求金融業(yè)務(wù)突破的需求可能比銀行更急迫，目前多數(shù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是銀行和企業(yè)共同參與，但兩者對金融風(fēng)險的要求不同，默契度還需要培養(yǎng)，而市面上真正能夠被監(jiān)管所接納的，也是實力強的企業(yè)，這樣的企業(yè)本身有很多機會涉足金融，自己也可以申辦民營銀行，或通過金融控股公司投資P2P或小貸公司?！?/p>
在這個互借資源的市場，業(yè)內(nèi)認(rèn)為銀行會面臨兩難。“多數(shù)合作中，銀行把現(xiàn)有資產(chǎn)裝進去，可能面臨和其他股東分享既得利益的情況，所以從銀行的角度看，成立消費金融公司可能不是唯一或最優(yōu)的選擇?！鄙鲜鲢y行人士表示。
在保守派人士看來，對行業(yè)前景的預(yù)判主要建立在對消費金融的理解越來越深刻的基礎(chǔ)，原先國家對金融有較多管制，但現(xiàn)在看來整體的趨勢在放，未來也可能是“鋪天蓋地”，比銀行監(jiān)管更松。
“大家都去拼搶，未來是否能夠盈利，要投入多久，現(xiàn)在是不是窗口期，也可能沒有預(yù)期那么順利，這些問題繞不過去，所以不著急，邊走邊看。”
一家尚未設(shè)立消費金融公司的銀行人士告訴記者，在沒有發(fā)現(xiàn)政策更明確的倡導(dǎo)、實踐可行度高、股東融洽做增量創(chuàng)新的合適模式之前，銀行參與創(chuàng)新獲客的手段并不需要通過設(shè)立公司實現(xiàn)。
“不成立消費金融公司業(yè)務(wù)其實照做，這波盛宴可能是應(yīng)用場景的勝利?！痹撊耸勘硎尽＃ㄍ顿Y者報）