我國銀行理財市場歷經(jīng)近十年的爆發(fā)式增長，在規(guī)模急速飆升、做大做活財富管理市嘗支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，也不斷派生出各種負(fù)面現(xiàn)象，如理財資金流向不透明、期限錯配、表內(nèi)表外騰挪、違規(guī)代售、剛性兌付，甚至嚴(yán)重偏離“代客理財”軌道、使理財產(chǎn)品異化等，由此積聚的風(fēng)險問題業(yè)已成為銀行理財市場健康良性發(fā)展的掣肘，也引起了監(jiān)管層的高度關(guān)注與重視。 很顯然，急速擴(kuò)張之后，銀行理財市場已經(jīng)到了必須正本清源、規(guī)范轉(zhuǎn)型、有效隔離風(fēng)險的重要關(guān)口。在此背景下，近期央行明確表態(tài)要整頓同業(yè)和理財業(yè)務(wù)，市場也傳出銀監(jiān)會將對銀行理財實(shí)施分級持牌和分類監(jiān)管的消息，這意味著，銀行理財市場的整肅與監(jiān)管將進(jìn)一步強(qiáng)化與升級?！ 难胄泄賳T明確表態(tài)要“整頓各類理財業(yè)務(wù)”，到銀監(jiān)會將對銀行理財實(shí)施分級持牌和分類監(jiān)管，相關(guān)部門整頓銀行理財業(yè)務(wù)的決心可見一斑?！ 〗鼛啄陙?，銀行理財業(yè)務(wù)在持續(xù)爆發(fā)式增長之后，違規(guī)代售、巨額虧損、資金投向不明等亂象不斷浮出水面，銀行與投資者之間的糾紛案件時有發(fā)生。 監(jiān)管和市場總是處于雙向互動中。在此背景下，對理財業(yè)務(wù)的“重典”整肅在所難免。 分級持牌 分類監(jiān)管 央行數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，銀行業(yè)理財產(chǎn)品余額達(dá)到9.5萬億元，比上年末增加2.8萬億元，同比增長41.8％。 雖然我國銀行理財市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，理財產(chǎn)品日益豐富，客戶數(shù)量快速增長，但理財產(chǎn)品一直未擺脫騰挪信貸額度手段的角色，部分金融機(jī)構(gòu)將理財產(chǎn)品當(dāng)作監(jiān)管套利的手段，以畸高的預(yù)期收益吸引投資者，產(chǎn)生兌付風(fēng)險，導(dǎo)致理財案件頻發(fā)?！ ±碡敇I(yè)務(wù)不規(guī)范發(fā)展，極易把投資者包括社會公眾導(dǎo)向追逐短期高利，不追求長期回報，對資本市場的發(fā)展將產(chǎn)生極大的溢出效應(yīng)?！ 澳壳笆袌錾隙鄶?shù)高收益理財產(chǎn)品都是城商行等中小銀行發(fā)行的，由于城商行的風(fēng)險管理能力較弱，極易與投資者產(chǎn)生兌付糾紛。”有業(yè)內(nèi)專家直言。 今后這類現(xiàn)象有可能被杜絕。有消息稱，銀監(jiān)會將對經(jīng)營理財業(yè)務(wù)的銀行分為ABC三類，分級持牌、分類監(jiān)管，而部分風(fēng)險管控能力較弱的銀行，將不能發(fā)行理財產(chǎn)品，只可參與代銷?！ ?jù)介紹，三類持牌標(biāo)準(zhǔn)的主要區(qū)別是在投資方向上。其中，C類銀行只能代銷，不能發(fā)行管理理財產(chǎn)品；B類只能投資高等級信用債等風(fēng)險等級相對較小的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，不能投資“非標(biāo)”(非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn))；A類投資范圍最廣，而且只有A類能投資“非標(biāo)”，投資比例依然要滿足“8號文”要求?！ ∮浾吡私獾剑y監(jiān)會對分級持牌、分類監(jiān)管已醞釀許久，近幾年一直有商業(yè)銀行人士向監(jiān)管部門提出此類建議。 “分級持牌、分類監(jiān)管是國際通行做法，這應(yīng)該為國內(nèi)所借鑒。先確立一個行業(yè)公認(rèn)模式，達(dá)不到相關(guān)要求不能拿相應(yīng)牌照。”交通銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理馬續(xù)田在接受采訪時說?！ ●R續(xù)田進(jìn)一步表示，按照國際上的經(jīng)驗(yàn)，可以分為三類。第一類是綜合牌照，要求銀行的運(yùn)作模式、風(fēng)控能力、信息披露、人員隊(duì)伍、IT系統(tǒng)達(dá)到良好水平；第二類牌照允許開發(fā)簡單理財產(chǎn)品，相應(yīng)對銀行的風(fēng)險管理水平要求不那么嚴(yán)格；第三類牌照只能做代銷，不能自主開發(fā)產(chǎn)品。三級持牌，每級分類監(jiān)管?！ 般y監(jiān)會對理財業(yè)務(wù)的分級管理與國際通行做法類似，做到了與國際接軌?！保ń鹑跁r報）