2003年下半年開始，中國藝術(shù)品市場的增長明顯。經(jīng)濟(jì)強(qiáng)刺激計(jì)劃加速了中國藝術(shù)品市場的高歌猛進(jìn)，并涌現(xiàn)出大量藝術(shù)品金融品。
在藝術(shù)品金融化井噴的背景下，藝術(shù)品正以各種方式和手段被轉(zhuǎn)化成利益，藝術(shù)品原有的欣賞價(jià)值也逐漸被利益價(jià)值所取代，暴露出諸多問題。確實(shí)，國內(nèi)藝術(shù)品金融一直在探索，處于不穩(wěn)定的狀態(tài)。只有正視并解決，才能避免曇花一現(xiàn)的繁榮傷害到整個(gè)藝術(shù)品市場?！ 耙靶U”生長的藝術(shù)品市場 藝術(shù)品市場的健康發(fā)展是藝術(shù)品與金融對接的基礎(chǔ)。但一直以來，中國藝術(shù)品金融產(chǎn)品基礎(chǔ)不牢，市場相關(guān)的法律法規(guī)也不健全，導(dǎo)致中國藝術(shù)品市場亂象叢生，在混亂中野蠻生長?！ ?缺乏具有公信力的藝術(shù)品鑒定和估值機(jī)構(gòu) 藝術(shù)品不同于一般意義上的商品，個(gè)性差異很大，其鑒定和估值很難標(biāo)準(zhǔn)化。目前的書畫鑒定主要依靠眼力和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行比較而得出結(jié)論，鑒定會帶有一定的主觀性和經(jīng)驗(yàn)性，而難以保證有客觀、量化的標(biāo)準(zhǔn)。判定藝術(shù)品的真?zhèn)?，很難保證100% 的準(zhǔn)確，尤其是年份久遠(yuǎn)、已經(jīng)去世的古代或近現(xiàn)代創(chuàng)作家的作品。藝術(shù)品鑒定的特殊性給了一些藝術(shù)品不良的鑒定者以可乘之機(jī)?！ ∷囆g(shù)品市場誠信嚴(yán)重缺失，有些鑒定機(jī)構(gòu)或藝術(shù)家的鑒定均缺乏足夠的公信力。給錢就給證書的專家生意興隆。有些人通過支付高額的鑒定費(fèi)將贗品鑒定為真貨，目的是借鑒定專家的名頭把贗品傳遞到下一棒。有些藝術(shù)家出于個(gè)人情面或者利益，將仿冒自己的作品鑒定為真跡。有些企業(yè)拿著藝術(shù)品估值鑒定到銀行抵押，騙取高額的貸款?！ ?藝術(shù)品行業(yè)從生產(chǎn)到流通造假普遍 由于高端藝術(shù)品的獨(dú)一無二性，價(jià)格較高，再加上法律法規(guī)不健全，監(jiān)管不力，在巨大利潤的驅(qū)使下，造假和仿冒(尤其是名家和高端文物藝術(shù)品的造假)早已形成了完備的產(chǎn)業(yè)鏈，藝術(shù)品造假的成本很低而收益豐厚，導(dǎo)致贗品在中國藝術(shù)品市場上大行其道。中國拍賣市場的“假拍”并不少見。一些很不知名的藝術(shù)家作品能蹊蹺地拍出高價(jià)。畫家、交易商和拍賣行三方事先約定成交價(jià)和傭金，在拍賣市場上，拍賣師讓“托兒”輪番舉牌，最終讓標(biāo)的以創(chuàng)紀(jì)錄的價(jià)格“成交”，以形成畫家的市場價(jià)格紀(jì)錄。這個(gè)價(jià)格只是給外界看的，買賣雙方并不會按這個(gè)價(jià)位結(jié)算。畫廊坐莊、自買自賣，哄抬價(jià)格，演戲騙人。在浮躁的市場環(huán)境和高額的收益誘惑下，相當(dāng)數(shù)量的畫家不在藝術(shù)本身價(jià)值和自身水平提高上下功夫，而是熱衷于通過商業(yè)包裝和事件炒作來推廣自己。 國內(nèi)外拍賣行大都奉行一條慣例，即拍賣行對藝術(shù)品、古董不保證其品質(zhì)，即不擔(dān)保瑕疵，而以買家的眼光為準(zhǔn)，即買家自負(fù)，也被俗稱為“藝術(shù)品是世界上唯一沒有售后的商品”。一般而言，拍賣行不是拍賣品的所有者，只是一個(gè)銷售平臺，而藝術(shù)品的品質(zhì)千差萬別，拍賣行無法完全和真正了解它們的內(nèi)在質(zhì)量和傳承流傳狀況。藝術(shù)品的特性使拍賣行對藝術(shù)品真?zhèn)舞b定存在很大難度?！ ?拍賣付款率偏低 在藝術(shù)品拍賣行業(yè)，拍賣付款率偏低的情況已經(jīng)見多不怪，持續(xù)多年：名義指標(biāo)、拍賣成交額和實(shí)際指標(biāo)、結(jié)算率之間存在巨大的差距。中低端拍品付款情況尚可，高價(jià)拍品拖延付款或者不付款的情況較為嚴(yán)重?！ 吨袊奈锼囆g(shù)品拍賣市場統(tǒng)計(jì)年報(bào)》披露的文物藝術(shù)品拍賣結(jié)算率顯示，2011-2014 年連續(xù)四年結(jié)算付款率均在50% -60% 之間。如此低的結(jié)算率，不僅讓不少對藝術(shù)品感興趣、正準(zhǔn)備入場的人士唏噓不已，也讓國外同行大跌眼鏡?！ ∷囆g(shù)品拍賣成交但不付款的原因很多。比如，在拍賣中，有些買家為了面子，在競價(jià)的氣氛和志在必得的情緒下，頻頻舉牌，價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出原來的預(yù)算，買家回去后感到后悔而決定不付款。再如，有的買家在拍下一件藝術(shù)品后，突然聽說作品有真?zhèn)沃疇?，便選擇不付款。還有，為了宣傳和炒作藝術(shù)家，藝術(shù)家、藝術(shù)機(jī)構(gòu)與拍賣公司串通假拍，為了吸引媒體和藏家的眼球，在拍賣時(shí)請一些“托兒”競相舉牌，借此抬高并形成藝術(shù)家的市場成交價(jià)，最后根本就不可能按照落槌價(jià)付款?！ 「爬▉碚f，缺乏有公信力的藝術(shù)品鑒定與估值機(jī)構(gòu)、贗品橫行、拍假與假拍、不講信用、法律法規(guī)不健全等是導(dǎo)致藝術(shù)品拍賣成交但不付款的主要原因，幾乎涵蓋了中國藝術(shù)品市場的主要問題?！ ∷囆g(shù)品金融產(chǎn)品：愛你并不容易 藝術(shù)品非標(biāo)準(zhǔn)化、鑒定、流動性問題，是藝術(shù)品與金融結(jié)合的關(guān)鍵要害。藝術(shù)品市場的旺盛與金融監(jiān)管的全面放松管制相遇，出現(xiàn)藝術(shù)品質(zhì)押貸款、藝術(shù)品基金、藝術(shù)品信托、藝術(shù)品資產(chǎn)組合、藝術(shù)品份額化交易、藝術(shù)品指數(shù)和藝術(shù)品回購等藝術(shù)金融衍生品?！ ‰m然中國的藝術(shù)品金融市場活躍，但是能夠持續(xù)跑贏和戰(zhàn)勝藝術(shù)品市場平均收益的藝術(shù)品金融產(chǎn)品并不多見，市場還處于初級階段，目前還沒有被大家公認(rèn)、成熟的藝術(shù)品金融產(chǎn)品的成功商業(yè)模式。前幾年，許多地方的文交所推出的藝術(shù)品份額化交易被政府叫停并進(jìn)行清理。在藝術(shù)品質(zhì)押或按揭貸款的銀行類產(chǎn)品中，銀行貸款額度不僅大幅低于藝術(shù)品的拍賣或評估價(jià)格，而且銀行還要求拍賣公司或藝術(shù)品顧問類公司提供擔(dān)保，這說明目前藝術(shù)品本身并不滿足作為銀行抵押品的要求。雖然有些銀行根據(jù)所在地的特點(diǎn)嘗試藝術(shù)品質(zhì)押或按揭融資，但是目前還只是個(gè)案，不具備全國范圍的推廣價(jià)值。國內(nèi)藝術(shù)品基金以信托和有限合伙的私募基金為主。藝術(shù)品基金雖然在設(shè)計(jì)上會加大“跟投”、“回購”、“優(yōu)先”和“劣后”( 次級) 分層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等條款來控制風(fēng)險(xiǎn)以增加投資人的信心，但是這類產(chǎn)品由于大多為2-3 年，時(shí)間較短，其收益大多靠天吃飯。也就是說在藝術(shù)品市場大勢好的時(shí)候，可以坐順風(fēng)車得到超額收益，而在大勢走下坡路時(shí)，藝術(shù)品基金或信托公司往往一片沉默，無聲無息。不少基金采取延期、自咽苦果或以作品換本金等方式進(jìn)行了結(jié)。