“未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)仍然體現(xiàn)在對(duì)于消費(fèi)場(chǎng)景的把握上，因此股東自身所擁有的場(chǎng)景以及其潛在的場(chǎng)景拓展空間成了非常重要的優(yōu)勢(shì)，這也是為什么我們能夠看到消費(fèi)金融公司的股東中存在大量的線上、線下的商貿(mào)類企業(yè)?！鄙鲜銎桨沧C券人士道。 電商平臺(tái)最具潛力 電商的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)模式主要是依托自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，面向自營(yíng)商品以及開(kāi)放的電商平臺(tái)商戶的商品，提供分期購(gòu)物以及小額消費(fèi)貸款的服務(wù)?！ ∵@方面最具代表性的是京東白條和阿里分期，此外，騰訊微眾銀行有微粒貸，蘇寧消費(fèi)金融有“任性付”產(chǎn)品，百度金融也于2015年4月推出了“百度有錢花”。 以阿里為例，近兩年在消費(fèi)金融領(lǐng)域的布局加快，目前已經(jīng)推出了包括天貓分期、“花唄”、“借唄”在內(nèi)的三款消費(fèi)金融產(chǎn)品。 天貓分期是阿里巴巴首款類虛擬信用卡產(chǎn)品，根據(jù)實(shí)名用戶的消費(fèi)數(shù)據(jù)計(jì)算“分期購(gòu)”的額度，用戶可以進(jìn)行“賒賬”消費(fèi)。貸款期限可以進(jìn)行3、6以及9期分期設(shè)置，對(duì)應(yīng)手續(xù)費(fèi)率分別為0%、4.5%和6%，基本和銀行信用卡的手續(xù)費(fèi)在同一水平。 花唄與天貓分期類似，只是在分期貸款的期限和利率上與天貓分期有所不同，使用范圍擴(kuò)展到整個(gè)淘寶?；▎h的貸款期限可進(jìn)行3、6、9以及12期分期設(shè)置，對(duì)應(yīng)手續(xù)費(fèi)分別為2.5%、4.5%、6%和8.8%?；▎h目前只能在天貓、淘寶購(gòu)物消費(fèi)時(shí)付款用，不能取現(xiàn)，額度在1000-3000元之間，逾期利率0.05%?！ 〗鑶h是螞蟻微貸旗下的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，通過(guò)芝麻信用對(duì)客戶的評(píng)分確定額度，芝麻分600分以上的用戶，可以申請(qǐng)1000-5000元不等的貸款額度。目前借唄的還款最長(zhǎng)期限為12個(gè)月，貸款日利率為0.045%，而銀行一般是0.05%。 阿里三款消費(fèi)金融產(chǎn)品的資金來(lái)源都由阿里小貸來(lái)提供。截至2015年上半年，阿里小貸的不良率為2.29%，而銀行的不良率為1.67%，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，阿里小貸的不良貸款率遠(yuǎn)高于整體銀行業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量控制承壓?！ 【〇|白條的3期、6期、12期和24期分期費(fèi)率均為每月0.5%，屬于分期產(chǎn)品，不能取現(xiàn)，但最高貸款額度高達(dá)20萬(wàn)元。例如，同樣是1萬(wàn)元分12期還，使用花唄分期需要支出費(fèi)用為880元，使用京東白條則要600元。這樣看，京東白條的分期費(fèi)率比花唄要低。京東白條也有現(xiàn)金貸的產(chǎn)品——京東金條，可以取現(xiàn)額度最高能達(dá)到20萬(wàn)元。 京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，今年上半年，“白條”活躍用戶月均訂單金額超過(guò)1200元，“白條”訂單量最多的地區(qū)分別是廣州、上海、深圳、成都、蘇州?！ 【〇|金融副總裁許凌表示，京東白條將作為一款標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，充分拓展線下場(chǎng)景，目的是將“白條”的產(chǎn)品能力輸出給市場(chǎng)，同時(shí)讓“白條”底層的用戶數(shù)據(jù)更加豐富，幫助公司進(jìn)一步完善用戶信用評(píng)估體系以及風(fēng)控模型系統(tǒng)，未來(lái)公司將通過(guò)金融科技把這些能力對(duì)外輸出，賦能于金融合作伙伴，讓它們實(shí)現(xiàn)“金融+互聯(lián)網(wǎng)”，這是京東今年乃至未來(lái)要做的事。 分期購(gòu)物平臺(tái)嶄露頭角 除了綜合性電商平臺(tái)推出的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，市場(chǎng)上還出現(xiàn)了針對(duì)特定群體——大學(xué)生或者藍(lán)領(lǐng)群體的分期購(gòu)物平臺(tái)?！ ∫跃〇|戰(zhàn)略投資的分期樂(lè)購(gòu)物平臺(tái)為例，分期樂(lè)是一家專注大學(xué)生分期購(gòu)物的在線商城以及金融服務(wù)提供商，提供分期購(gòu)物和現(xiàn)金服務(wù)，公司的定位是一家互聯(lián)網(wǎng)小微消費(fèi)金融服務(wù)商?！ 」镜纳虡I(yè)模式是為在校大學(xué)生提供可分期付款的商品以及小額消費(fèi)借貸，并將債權(quán)通過(guò)自有的P2P平臺(tái)出售給投資者。 2014年6月分期樂(lè)還成立了橘子理財(cái)，專門轉(zhuǎn)讓來(lái)自于分期樂(lè)向大學(xué)生提供消費(fèi)金融服務(wù)所產(chǎn)生的債權(quán)，形成了一個(gè)“自產(chǎn)自銷”的資金閉環(huán)?！ ∮浾咦⒁獾?，國(guó)內(nèi)除了分期樂(lè)，還有趣分期、愛(ài)學(xué)貸、人人分期等機(jī)構(gòu)切入了大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)。前不久，趣分期還完成PRE-IPO系列首期約30億元融資，這也創(chuàng)造了消費(fèi)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司的一項(xiàng)融資紀(jì)錄?！ 〔贿^(guò)，學(xué)生群體的分期付款，在某些地方漸漸演變成“校園高利貸”。一些網(wǎng)貸平臺(tái)過(guò)分宣傳和夸大分期產(chǎn)品，低門檻、零首付、零利息、免擔(dān)保，看起來(lái)是天上掉餡餅，但是公司肯定會(huì)在其他地方給彌補(bǔ)過(guò)來(lái)。今年3月份，一所地方高校大學(xué)生就因欠款60萬(wàn)元償還不起而跳樓自殺。這種亂象勢(shì)必會(huì)影響整個(gè)校園分期購(gòu)物平臺(tái)的推進(jìn)。 對(duì)于此現(xiàn)象，記者試圖聯(lián)系趣分期進(jìn)行采訪，但直到本文截稿時(shí)，公司并沒(méi)有給予正面回應(yīng)。 除了現(xiàn)實(shí)中籠罩的烏云，分期購(gòu)物平臺(tái)本身存在的問(wèn)題也制約了其發(fā)展。其一，場(chǎng)景端用戶基礎(chǔ)薄弱。分期購(gòu)物網(wǎng)站在產(chǎn)品端往往需要掛靠大型電商平臺(tái)（如分期樂(lè)對(duì)接了京東），并沒(méi)有專屬的應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，平臺(tái)的依賴度十分薄弱，同時(shí)很容易遭到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的復(fù)制?！ ∑涠?，缺乏自身的風(fēng)控平臺(tái)。線上消費(fèi)金融模式的風(fēng)險(xiǎn)管理都是依托大數(shù)據(jù)，但分期購(gòu)物平臺(tái)成立時(shí)間都較短，無(wú)論是數(shù)據(jù)模型和質(zhì)量都不足以支撐其完成對(duì)于客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的甄別，唯有求助外部征信機(jī)構(gòu)，這將給第三方征信機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)，但對(duì)于分期購(gòu)物平臺(tái)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的不足將為其持續(xù)發(fā)展埋下隱患，未來(lái)必將遇到和目前P2P平臺(tái)相同的問(wèn)題。 “因此，對(duì)于這些分期平臺(tái)來(lái)說(shuō)，只有解決這些問(wèn)題，才能有充足的發(fā)展?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如此表示。（投資者報(bào)）