來源 | 譚浩俊微財經(jīng)
日前召開的國務院常務會議要求，對保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定的企業(yè)尤其是中小微企業(yè)，延長延期還本付息政策，并創(chuàng)設政策工具支持銀行更多發(fā)放信用貸款。
雖然支持銀行更多發(fā)放信用貸款的提法。不是首次提出，今年以來，已多次看到過這樣的提法。如3月10日召開的國務院常務會議，就曾提到適當下放信用貸款審批權限。此后，監(jiān)管機構更是按照會議要求，做出了具體部署，如4月7日銀保監(jiān)會與稅務總局聯(lián)合印發(fā)的《關于發(fā)揮“銀稅互動”作用助力小微企業(yè)復工復產(chǎn)的通知》，就要求金融機構及時推出適合小微企業(yè)特點的信用信貸產(chǎn)品，適當增加信用貸款額度，延長貸款期限。但是，創(chuàng)設政策工具的提法，還是第一次。到底創(chuàng)設怎樣的政策工具，哪些政策工具能夠對金融機構增加對企業(yè)、特別是小微企業(yè)的信用貸款發(fā)揮作用，發(fā)揮怎樣的作用，是值得關注的。
事實也是，按照中央的要求和監(jiān)管機構的部署，金融機構也確實做出了一定探索，在如何給企業(yè)、特別是中小微提供信用貸款方面，有了一些動作，也確實投放了一些信用貸款。但是，從實際情況來看，無論是投放的數(shù)量還是投放的主動性，都還是遠遠不夠的。更多情況下，金融機構都還只是象征性地提供一些信用貸款，且各種門檻很多。恰恰是，獲得信用貸款的企業(yè)，即便不發(fā)放信用貸款，也不會存在資金方成的問題，融資的通道比較暢通。真正需要信用貸款做保證的企業(yè)，并沒有得到信用貸款支持。
這就是目前信用貸款發(fā)放面臨的最大難題，也是這項政策難以向縱深推進的關鍵。因為，銀行一句話就能將所有的疑問解除——銀行也是企業(yè)，也要講求經(jīng)濟效益和防范風險。不錯，銀行需要講求效益，更需要防范風險。但是，是不是銀行資金的投放，都是按照這條原則執(zhí)行的呢？顯然不是。譬如給開發(fā)商和政府融資平臺的貸款，很明顯地就存在著極大風險。所不同的是，比中小微企業(yè)爆發(fā)風險的時間會晚一點，不像中小微企業(yè)來得那么快。一旦爆發(fā)風險，其危害和影響則要比中小微企業(yè)大得多。
很顯然，無論是決策層還是管理層，都看到了這個問題。因此，提出了創(chuàng)設政策工具的概念。但是，創(chuàng)設怎樣的政策工具呢？到底是給金融機構提供資金方面的政策呢，還是其他方面的政策。如果是提供資金方面的政策，實踐證明是不可行的。近年來，管理層為支持中小微企業(yè)釋放了很多的資金，包括定向降準、定向公開市場操作等，實踐證明，效果并不好，銀行該收的繼續(xù)收、該流失的繼續(xù)流失。別說信用貸款，就是抵押貸款，只要是中小微企業(yè)，銀行也不愿多放。就算放出去了，也會通過各種渠道收回來。相當一部分定向資金，被銀行轉道到了其他領域，尤其是房地產(chǎn)和政府融資平臺領域。
因此，要想激勵銀行多多給中小微企業(yè)貸款，尤其是信用貸款，就必須有相應的政策做支撐。譬如不良貸款容忍率、提高撥備率、適度弱化信用貸款風險的追責等，避免金融機構在發(fā)放信用貸款時的心理壓力和工作壓力。如果沒有相應的政策做保障，要想把信用貸款這項工作做好，尤其是多給中小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，難度相當大。
需要注意的是，創(chuàng)設政策工具，鼓勵金融機構更多給企業(yè)、特別是中小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，并不是濫用信用貸款概念，而是對確實具備信用貸款支持條件、有核心技術和產(chǎn)品、有市場競爭力和前景的企業(yè)，特別是科技型中小微企業(yè)。如果是風險較大、也沒有核心技術和產(chǎn)品、市場也沒有前景的企業(yè)，是不適合發(fā)放信用貸款的。這樣的企業(yè)，風險是比較大的。同時，有過信用不良記錄，特別是惡性信用不良記錄的企業(yè)，原則上也不能享受信用貸款支持。
當然，如果在政府層面設立政府擔?；?，由政府出面為企業(yè)貸款提供擔保，企業(yè)則享受信用貸款支持，也是一種方式。只是，這種方式容易被企業(yè)誤解為財政資金支持，從而有意無意地產(chǎn)生失信的思想。因此，如何操作，也是一個問題。九十年代的財政小貸，就大多成為了企業(yè)的“無償撥款”了，應當慎重使用。????
（思進注：本文僅代表原作者個人觀點，不構成投資建議，更并不代表本號立場。文中的論述和觀點，敬請讀者注意判斷……）