以本人從業(yè)20年經(jīng)驗來說，金融創(chuàng)新通過更加多的手段和方法去正確估值和定價風(fēng)險，也就是所謂風(fēng)險量化，風(fēng)險量化才能作為公司在不同場景下的管理工具，定量到定性的管理風(fēng)險，兩者相輔相成
一、金融創(chuàng)新風(fēng)險
1、金融創(chuàng)新風(fēng)險概述
金融創(chuàng)新風(fēng)險是金融創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新供給主體的創(chuàng)新措施不能順利實施，或者是創(chuàng)新收益遭到損失的可能性。它由兩部分構(gòu)成，一是金融創(chuàng)新設(shè)計過程中的各種風(fēng)險；二是金融創(chuàng)新實施過程中的風(fēng)險。
金融創(chuàng)新風(fēng)險不同于產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險。首先，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險主要存在于新成果的市場認(rèn)可度及潛在收益的獲得程度上，而金融業(yè)不僅具有產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的風(fēng)險，還具有信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等特殊的行業(yè)風(fēng)險，金融創(chuàng)新在追逐利潤時也制造出了新的風(fēng)險。其次，金融創(chuàng)新無法申請專利，具有廣泛的可模仿性和可推廣性。只有通過被模仿和推廣的活動，創(chuàng)新才能真正被社會所接受，否則將會由于市場規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、接受程度低等原因?qū)е聞?chuàng)新成果的市場需求量過小、創(chuàng)新成本過高，從而發(fā)生市場缺損、作用缺損以及價值缺損，使得創(chuàng)新者很難獲得全部潛在的收益，實現(xiàn)利潤最大化。最后，金融業(yè)涉及到國民經(jīng)濟(jì)的各個方面，因此金融創(chuàng)新風(fēng)險要比產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險具有更廣的影響面和更大的影響力。
2、金融創(chuàng)新風(fēng)險的構(gòu)成
（1）設(shè)計風(fēng)險。設(shè)計風(fēng)險是由于金融創(chuàng)新設(shè)計過程中各種不確定因素而使金融創(chuàng)新措施未能如期出臺的可能性。
（2）市場風(fēng)險。市場風(fēng)險又稱價格風(fēng)險，是指市場價格變動導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品價格變動而產(chǎn)生的風(fēng)險。這里的市場價格，主要是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格。不同的衍生產(chǎn)品所涉及的市場風(fēng)險是不同的。
（3）信用風(fēng)險。信用風(fēng)險又稱履約風(fēng)險，是衍生交易中的一方不按合同條款履約而導(dǎo)致的風(fēng)險。
（4）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是金融衍生工具的持有者在找不到適當(dāng)?shù)膶κ謺r，只能以低于市場價格的價格將衍生工具出售所造成的風(fēng)險。
（5）操作風(fēng)險。操作風(fēng)險又稱運(yùn)作風(fēng)險，是由于內(nèi)部控制系統(tǒng)或清算系統(tǒng)失靈而導(dǎo)致的風(fēng)險。
（6）經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)在交易過程中由于金融產(chǎn)品的復(fù)雜性而出現(xiàn)的判斷錯誤、記賬錯誤、結(jié)算錯誤、交割錯誤以及和約錯誤造成損失的可能性。
（7）投機(jī)風(fēng)險。投機(jī)風(fēng)險是由于金融市場的參與者利用金融創(chuàng)新進(jìn)行投機(jī)而導(dǎo)致的風(fēng)險。
（8）伙伴風(fēng)險。伙伴風(fēng)險是由于金融市場參與者之間的伙伴關(guān)系而導(dǎo)致的風(fēng)險。
（9）法律風(fēng)險。法律風(fēng)險是由于交易合約內(nèi)容不合法律規(guī)范，交易合約不具備法律效力或其他方面的法律原因，而給交易主體帶來的風(fēng)險。
（10）聲譽(yù)風(fēng)險。聲譽(yù)風(fēng)險是由于操作失誤，不按時履約，違反相關(guān)法律和法規(guī)或其他原因，而給組織金融創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)或交易中一方的聲譽(yù)帶來的不良影響。
3、金融創(chuàng)新風(fēng)險的成因
（1）金融創(chuàng)新使通貨膨脹成為可能。首先，金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣供應(yīng)的主體。傳統(tǒng)的金融體系中貨幣供應(yīng)的職責(zé)主要由中央銀行和商業(yè)銀行擔(dān)負(fù)。中央銀行控制基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)，商業(yè)銀行則以派生存款的形式創(chuàng)造和收縮貨幣。金融創(chuàng)新以后，這一格局被打破。商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新中出現(xiàn)的諸多與活期存款類似的新型負(fù)債賬戶就具有較強(qiáng)的存款派生能力。而且非銀行的金融機(jī)構(gòu)也利用電子資金轉(zhuǎn)撥系統(tǒng)開辦支票賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、電話付款、證券化貸款等業(yè)務(wù)來創(chuàng)造貨幣，雖然其創(chuàng)造貨幣的能力不及商業(yè)銀行，但它擴(kuò)大了貨幣供給主體，增加了銀行控制信貸的難度。在利益驅(qū)動下，銀行與非銀行機(jī)構(gòu)還會不加限制地擴(kuò)大信貸，使貨幣供應(yīng)量增多。
其次，金融創(chuàng)新提高了貨幣流通速度。金融電子化是金融創(chuàng)新的特征之一，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用電子技術(shù)使其業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)的人工操作轉(zhuǎn)變成自動化、機(jī)械化操作。多功能信用卡、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)、銀行電話付款等新工具的普及明顯縮減了交易時間，提高了貨幣流通速度。
（2）金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。20世紀(jì)90年代以來連續(xù)發(fā)生了數(shù)次震驚世界的金融事件：墨西哥金融危機(jī)、美國奧蘭治事件、巴林銀行倒閉、東南亞金融危機(jī)、香港股災(zāi)等等，都是金融風(fēng)險過大，使金融體系的穩(wěn)定性遭到破壞所致。因此，無論是金融機(jī)構(gòu)還是金融當(dāng)局，都普遍推行以風(fēng)險控制為核心的風(fēng)險管理和金融監(jiān)管，把風(fēng)險防范和保持穩(wěn)定性放在首要位置。
（3）金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對象增多。在金融創(chuàng)新的背景下，金融機(jī)構(gòu)的種類明顯增多，各式各樣的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來。由于生產(chǎn)國際化迅速發(fā)展，跨國公司大量涌現(xiàn)，對全球性金融服務(wù)的需求增加，加之持續(xù)不斷的各個金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，促進(jìn)了跨國銀行這種金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。而且在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和組織創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，各類金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)相互交叉和滲透，傳統(tǒng)的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分工的界限日益模糊。因此，金融監(jiān)管不但要監(jiān)管傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，還要監(jiān)管各種新型的金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)；不僅要監(jiān)管國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，還要監(jiān)管跨國性金融機(jī)構(gòu)；不但要監(jiān)管傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，還要監(jiān)管新興業(yè)務(wù)。這樣就增大了金融監(jiān)管的難度，降低了金融監(jiān)管的有效性。
從金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的相互關(guān)系來看，金融監(jiān)管制度總是針對現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)及經(jīng)營范圍制定的。然而，金融機(jī)構(gòu)為了擺脫或逃避金融當(dāng)局的管制，便通過創(chuàng)新來增強(qiáng)競爭力以獲取更多的利潤。反過來，當(dāng)這些金融創(chuàng)新對貨幣政策或金融當(dāng)局的目標(biāo)構(gòu)成威脅時，政府或金融當(dāng)局又會采取新的管制和干預(yù)措施，于是又引發(fā)新一輪有針對性的金融創(chuàng)新。在這一過程中，金融監(jiān)管的創(chuàng)新滯后于金融業(yè)務(wù)或工具創(chuàng)新，從而使得現(xiàn)實的金融監(jiān)管的有效性有所下降。
二、金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范
1、金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范體系
金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范體系是金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范主體，為了最大限度地減少由于國內(nèi)外金融創(chuàng)新可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失，運(yùn)用相關(guān)的方法和手段，對金融創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行識別、測量和控制的行為體系。該體系由金融創(chuàng)新風(fēng)險防范目標(biāo)、防范主體、防范客體和防范方法這四個要素組成。
第一，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的目標(biāo)。金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的目標(biāo)也就是構(gòu)建金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系所要達(dá)到的最終目的，即最大限度地減少國內(nèi)外金融創(chuàng)新風(fēng)險所帶來的和可能帶來收益減少的損失和成本增加的損失。
第二，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的主體。金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的主體是金融創(chuàng)新風(fēng)險防范行為的承擔(dān)者，包括行為的決策者和執(zhí)行者，也就是金融市場的監(jiān)管者和創(chuàng)新者。在風(fēng)險防范的實踐中，這兩個層次的主體是難以分開的。
第三，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的客體。金融風(fēng)險防范體系的客體是指金融創(chuàng)新風(fēng)險防范行為的作用對象，也就是金融創(chuàng)新風(fēng)險，它包括設(shè)計風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、投機(jī)風(fēng)險、伙伴風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等。
第四，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范的方法。金融創(chuàng)新風(fēng)險防范的方法是指對金融創(chuàng)新風(fēng)險客體實施控制的技術(shù)措施，這是金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的關(guān)鍵所在。防范金融創(chuàng)新風(fēng)險的主要方法是風(fēng)險的回避、風(fēng)險的分散、風(fēng)險的分?jǐn)偱c轉(zhuǎn)移、風(fēng)險的預(yù)警預(yù)控管理。
金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的構(gòu)建是一個系統(tǒng)工程，它是在金融創(chuàng)新中運(yùn)用系統(tǒng)的方法，對不同的金融創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)管理和防范，以減少風(fēng)險發(fā)生的概率或損失。
（1）金融創(chuàng)新風(fēng)險的回避。風(fēng)險回避是指考慮到影響預(yù)定目標(biāo)達(dá)成的諸多風(fēng)險因素，結(jié)合決策者自身的風(fēng)險偏好性和風(fēng)險承受能力，從而做出的中止、放棄某種決策方案或調(diào)整、改變某種決策方案的風(fēng)險處理方式。風(fēng)險回避的前提在于金融創(chuàng)新主體能夠準(zhǔn)確對自身條件和外部形勢，以及對客觀存在風(fēng)險的屬性和大小有準(zhǔn)確的認(rèn)識。
正確的金融創(chuàng)新風(fēng)險回避策略并不是盲目地、一味地回避風(fēng)險，而應(yīng)該在恰當(dāng)?shù)臅r候，以合適的方式回避風(fēng)險。金融創(chuàng)新風(fēng)險回避應(yīng)該是一種策略性、藝術(shù)性、技巧性的回避。當(dāng)金融創(chuàng)新主體的自身實力無力承擔(dān)可能的損失，而且確實無法有效防范和控制風(fēng)險時；當(dāng)金融創(chuàng)新主體有多種項目、領(lǐng)域可供選擇，而不同的選擇可能具有不同的風(fēng)險；當(dāng)金融創(chuàng)新主體沒有必要去涉足某領(lǐng)域或是冒險時，均可采取風(fēng)險回避策略。
（2）金融創(chuàng)新風(fēng)險的分散。風(fēng)險分散是同一投資主體投資于不同的項目，從而達(dá)到分散風(fēng)險的目的。多數(shù)企業(yè)通常采取投資組合、項目組合、多元化經(jīng)營這三種方式來分散風(fēng)險，而用于金融創(chuàng)新風(fēng)險的分散則可采取投資組合以及多元化經(jīng)營這兩種方式來分散風(fēng)險。
首先，投資組合。金融創(chuàng)新由于自身存在著許多不確定性，使得非系統(tǒng)性風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于普通的金融業(yè)務(wù)，因而可能的投資收益也大于普通業(yè)務(wù)，創(chuàng)新者正是看中這部分超常收益而寧愿承擔(dān)較大風(fēng)險。然而，在實際操作中，創(chuàng)新投資者必須慎重考慮投資失敗造成的損失。
其次，多元化經(jīng)營。多元化經(jīng)營的一個優(yōu)點(diǎn)在于減少了利潤的波動，因此金融創(chuàng)新主體應(yīng)力爭作到風(fēng)險最小、收益最大的組合。創(chuàng)新主體應(yīng)選擇在價格上是負(fù)相關(guān)的創(chuàng)新組合，這樣就有利于分散風(fēng)險，而高度相關(guān)的創(chuàng)新組合不利于分散風(fēng)險。但是，也不能高估了多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的作用。多元化經(jīng)營不僅分散了用于金融創(chuàng)新的資源，而且它對創(chuàng)新者的素質(zhì)要求較高，如果沒有前瞻性的戰(zhàn)略眼光和對風(fēng)險的靈敏嗅覺，就會提高創(chuàng)新成本，導(dǎo)致金融創(chuàng)新的失敗。
（3）金融創(chuàng)新風(fēng)險的分?jǐn)偱c轉(zhuǎn)移。風(fēng)險的分?jǐn)偛煌陲L(fēng)險的分散，風(fēng)險的分?jǐn)偸嵌鄠€投資主體參與同一個項目的投資，使風(fēng)險在多
個投資主體中分?jǐn)?。顯然，隨著投資參與人數(shù)的增加，各投資者所承擔(dān)的風(fēng)險是遞減的。不僅如此，隨著投資參與人數(shù)的增加，總體風(fēng)險也是遞減的。
風(fēng)險的轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險由一個承擔(dān)主體向另一個承擔(dān)主體轉(zhuǎn)移，風(fēng)險的轉(zhuǎn)移可分為風(fēng)險的財務(wù)轉(zhuǎn)移和非財務(wù)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險的財務(wù)轉(zhuǎn)移是風(fēng)險活動的承擔(dān)者不變，只是財務(wù)損失主體發(fā)生了轉(zhuǎn)移，譬如采取投?；驌?dān)保的方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險。風(fēng)險的非財務(wù)轉(zhuǎn)移即實體轉(zhuǎn)移，是風(fēng)險活動連同其財務(wù)責(zé)任全部由一個承擔(dān)主體轉(zhuǎn)移到另一個承擔(dān)主體，譬如采取委托、發(fā)包、招標(biāo)或出售的方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險。然而，金融創(chuàng)新風(fēng)險的轉(zhuǎn)移并不同于一般的項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移，金融創(chuàng)新風(fēng)險的轉(zhuǎn)移多數(shù)是通過金融衍生物來實現(xiàn)的。
（4）金融創(chuàng)新風(fēng)險的預(yù)警預(yù)控管理。有效的風(fēng)險預(yù)警預(yù)控管理是確保金融創(chuàng)新安全的第一道屏障，通過監(jiān)測可能產(chǎn)生金融創(chuàng)新風(fēng)險的動向與征候，可以及時為金融創(chuàng)新提供決策依據(jù)，阻止金融創(chuàng)新風(fēng)險向金融危機(jī)轉(zhuǎn)化。金融創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警預(yù)控管理主要是預(yù)警預(yù)控指標(biāo)的選取和預(yù)警預(yù)控系統(tǒng)的操作。
金融業(yè)是一個技術(shù)性強(qiáng)、利潤豐厚、競爭激烈的高風(fēng)險領(lǐng)域，無任何風(fēng)險的金融運(yùn)行體系是不存在的，因此如果我們能事先預(yù)測出風(fēng)險的等級，并采取相應(yīng)的措施防范并及時化解風(fēng)險，就能避免金融危機(jī)的發(fā)生。借鑒世界各國金融風(fēng)險防范的經(jīng)驗，在金融創(chuàng)新過程中，可以采取宏觀、中觀、微觀三個預(yù)警子系統(tǒng)相結(jié)合的垂直風(fēng)險預(yù)警預(yù)控管理。其中，宏觀金融預(yù)警系統(tǒng)主要是監(jiān)測宏觀金融風(fēng)險，即監(jiān)測國際金融風(fēng)險走勢和一個國家整個金融體系面臨的風(fēng)險；中觀金融預(yù)警系統(tǒng)主要是監(jiān)測國內(nèi)各經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)金融體系面臨的金融風(fēng)險；微觀金融預(yù)警系統(tǒng)主要是監(jiān)測一定金融環(huán)境下微觀金融機(jī)構(gòu)所面臨的金融風(fēng)險。這三個預(yù)警子系統(tǒng)要協(xié)調(diào)動作，自上而下地實行監(jiān)控。
2、金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范策略
（1）金融監(jiān)管部門的風(fēng)險防范。首先，完善立法。對金融創(chuàng)新活動設(shè)立一整套完備的法律程序，制定關(guān)于金融交易管理的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以消除交易過程中不必要的風(fēng)險，使金融交易從合約的簽訂到最后執(zhí)行完畢的整個過程都有與之相適應(yīng)的法律來規(guī)范。同時建立關(guān)于風(fēng)險管理和交易咨詢的有效機(jī)制，使各金融機(jī)構(gòu)都有防范金融風(fēng)險的舉措，確保投資的安全性。
其次，參與金融創(chuàng)新的研究和開發(fā)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要派專人參與金融創(chuàng)新的研究和開發(fā)，全面了解金融創(chuàng)新的過程，準(zhǔn)確掌握其產(chǎn)品的風(fēng)險情況，組織有關(guān)專家和教授對金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行全面論證并審定能否進(jìn)行金融創(chuàng)新。
再次，嚴(yán)格監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新活動。除了按照《巴塞爾協(xié)議》對金融機(jī)構(gòu)的資本充足率作出規(guī)定外，還要根據(jù)其資本量、信用狀況、經(jīng)營能力、對風(fēng)險的應(yīng)變能力及當(dāng)前的市場波動狀況給出一系列的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，將風(fēng)險控制在所能接受的范圍內(nèi)。
最后，加強(qiáng)各國金融政策的相互協(xié)調(diào)。傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)基本是國家化的，各國政府一般都是從本國的利益出發(fā)，制定金融政策，由于政策之間缺乏有效協(xié)調(diào)，大規(guī)模投機(jī)資本為了尋求套利套匯，頻繁出入各國的金融市場，放大了金融風(fēng)險。隨著國際金融一體化進(jìn)程的加快，現(xiàn)有的國際金融體系必須進(jìn)行相應(yīng)的改革，加強(qiáng)國際合作，協(xié)調(diào)貨幣政策，從而把金融創(chuàng)新產(chǎn)生的風(fēng)險降低到最低限度。
（2）金融創(chuàng)新主體的風(fēng)險防范。第一，確立風(fēng)險管理意識。金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過程中，風(fēng)險日益增大，呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化的趨勢。金融企業(yè)面對金融環(huán)境變化、風(fēng)險增大的現(xiàn)實，要想取得良好的經(jīng)營效益，必須確立風(fēng)險管理的意識與觀念。必須在員工中樹立風(fēng)險意識，使他們明白，在充滿風(fēng)險的經(jīng)營環(huán)境中，一味地回避風(fēng)險是不可能的，只有面對風(fēng)險，制定有效的措施才能防范和化解風(fēng)險。
第二，明確風(fēng)險管理原則。金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新產(chǎn)品、推出新業(yè)務(wù)時首先要遵循謹(jǐn)慎決策的原則，切勿盲目從事，急于求成。金融機(jī)構(gòu)還要遵循分散風(fēng)險的原則，擴(kuò)大經(jīng)營范圍，實行多元化經(jīng)營，以達(dá)到分散風(fēng)險的目的。此外，金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過程中，還要遵循規(guī)避風(fēng)險的原則，避開高風(fēng)險業(yè)務(wù)，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。
第三，建立風(fēng)險管理體系。金融機(jī)構(gòu)要統(tǒng)一制定有效的、切實可行的風(fēng)險防范制度，并結(jié)合自身的特點(diǎn)，在實踐的基礎(chǔ)上建立一套科學(xué)的風(fēng)險預(yù)測評估指標(biāo)體系，以便作出正確的風(fēng)險預(yù)測。此外，金融機(jī)構(gòu)還要保證本系統(tǒng)內(nèi)信息的上下暢通，不斷健全和完善內(nèi)部控制制度，及時修補(bǔ)和完善金融風(fēng)險預(yù)警預(yù)控系統(tǒng)存在的漏洞。
第四，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管。加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的監(jiān)管，要從以下幾個方面著手。一要加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的管理。金融創(chuàng)新主體應(yīng)根據(jù)自身的規(guī)模、資金、能力等確定表外業(yè)務(wù)占全部資產(chǎn)額的比例，并把握好表外頭寸。同時，表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)要分開管理，建立完善的表外業(yè)務(wù)報表制度，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的統(tǒng)計和核算。二還要加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)定期與不定期的內(nèi)部稽核。及時發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營中存在的問題，并制定出應(yīng)付突發(fā)事件的措施。要加強(qiáng)對海外分支機(jī)構(gòu)的管理，總部對海外分支機(jī)構(gòu)要有集中、統(tǒng)一的調(diào)節(jié)和控制，要對其規(guī)定業(yè)務(wù)范圍及各類業(yè)務(wù)的規(guī)模和審批權(quán)限，加大總部對海外分支機(jī)構(gòu)資金流動的管理力度。三要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制，對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部重要的和高風(fēng)險的部門進(jìn)行分工并明確責(zé)任，使各部門在互相制約的基礎(chǔ)上既保持協(xié)調(diào)合作，又能職能分離、風(fēng)險分擔(dān)。
三、結(jié)論
金融創(chuàng)新的風(fēng)險體系是一個由多種風(fēng)險交織在一起的彼此制約的復(fù)雜鏈條，它們共同影響和作用于金融創(chuàng)新的整個過程。金融創(chuàng)新風(fēng)險的形成原因是多方面的，本文僅從通貨膨脹、金融體系的穩(wěn)定性、金融監(jiān)管的有效性三個方面分析了金融創(chuàng)新風(fēng)險的成因。除此之外，國際金融市場的風(fēng)險傳導(dǎo)也是金融創(chuàng)新風(fēng)險的形成原因之一。因此，對金融創(chuàng)新風(fēng)險的成因還有待進(jìn)一步的深入研究。
我國在進(jìn)行金融創(chuàng)新時要充分考慮當(dāng)前的國情，以服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基本的立足點(diǎn)，以市場為金融創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。創(chuàng)新時要充分考慮我國金融體制的特點(diǎn)及金融市場的發(fā)達(dá)程度，有選擇地進(jìn)行金融產(chǎn)品的開發(fā)或引進(jìn)國外的創(chuàng)新成果，避免一刀切。金融創(chuàng)新的目的在于規(guī)避風(fēng)險，獲取利潤，因此在金融創(chuàng)新之前，要運(yùn)用各種方法對其進(jìn)行風(fēng)險分析，為創(chuàng)新成功奠定理論基礎(chǔ)。