上周四，百信銀行在歷經(jīng)一年多的監(jiān)管審核后最終獲批，這也是國(guó)內(nèi)首張獨(dú)立法人直銷銀行牌照。自此，國(guó)內(nèi)銀行參與直銷銀行業(yè)務(wù)的路徑正式分化——獨(dú)立分拆法人化模式和總行部制模式并行。

　　業(yè)務(wù)形態(tài)上，獨(dú)立法人化載體的直銷銀行，可承載的創(chuàng)新金融探討余地顯然更大。有消息稱，有機(jī)構(gòu)正醞釀向監(jiān)管申請(qǐng)直銷銀行獨(dú)立法人化牌照。而在信用卡、理財(cái)、資管等模式都在探討法人化路徑的眼下，直銷銀行的分拆步伐可能更快。

　　直銷銀行現(xiàn)狀

　　直銷銀行是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下傳統(tǒng)銀行推出的一種新型服務(wù)模式，以金融科技為支撐，降低成本、提高效率和擴(kuò)大覆蓋面。

　　簡(jiǎn)單來說，直銷銀行就是不依賴物理網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)，銀行沒有網(wǎng)點(diǎn)，不發(fā)放實(shí)體銀行卡，所有業(yè)務(wù)均通過電腦、手機(jī)和電話等遠(yuǎn)程渠道完成，滿足了消費(fèi)者隨時(shí)隨地的金融服務(wù)需求。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)直銷銀行數(shù)量已超過60家，而百信銀行是國(guó)內(nèi)第一家以獨(dú)立法人模式運(yùn)行的直銷銀行。其中，最早一批上線直銷銀行的民生銀行和江蘇銀行，均將其歸屬于銀行的網(wǎng)絡(luò)金融部。截至去年末，民生直銷銀行客戶數(shù)已突破500萬戶，金融資產(chǎn)近530億元；江蘇銀行直銷銀行客戶數(shù)已突破300萬戶，注重金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景化業(yè)務(wù)融合，建立了理財(cái)、網(wǎng)貸、支付、生活等四大開放式平臺(tái)。

　　從國(guó)內(nèi)整體架構(gòu)看，直銷銀行大部分是作為傳統(tǒng)銀行特定部門或二級(jí)部門運(yùn)作，既體現(xiàn)不了直銷銀行的成本優(yōu)勢(shì)，也跳離不出傳統(tǒng)銀行的制度限制。例如興業(yè)銀行的直銷銀行隸屬于網(wǎng)絡(luò)金融部；成都農(nóng)商行成立了獨(dú)立的直銷銀行事業(yè)部；徽商銀行的“徽常有財(cái)”直銷銀行則直接掛靠于總行電子銀行部；平安銀行暫時(shí)沒有單獨(dú)成立直銷銀行部門，其“橙子銀行”直接隸屬于總行零售網(wǎng)絡(luò)金融事業(yè)部。

　　國(guó)內(nèi)主流市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)易觀的研報(bào)顯示，目前直銷銀行參與主體多為股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，占總數(shù)的八成。競(jìng)爭(zhēng)主體主要包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、傳統(tǒng)銀行、中小銀行等。

　　面對(duì)眾多中小銀行設(shè)立直銷銀行的局面，中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟認(rèn)為，中小銀行發(fā)展直銷銀行，能夠突破地域限制對(duì)規(guī)模擴(kuò)張的制約，由于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展沒有邊界，中小銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)線上業(yè)務(wù)的跨區(qū)域發(fā)展。

　　首現(xiàn)獨(dú)立法人化

　　國(guó)內(nèi)首張獨(dú)立法人直銷銀行牌照落地，意味著獨(dú)立法人直銷銀行牌照正式開閘。整體來看，目前國(guó)內(nèi)的直銷銀行主要有兩種形式，一種是在背靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行建立的附屬部門（或事業(yè)部），另一種則是獨(dú)立法人直銷銀行。兩者最大的區(qū)別就是獨(dú)立法人直銷銀行不受傳統(tǒng)銀行的制度、觀念、產(chǎn)品等限制，以獨(dú)立法人形式開展直銷銀行業(yè)務(wù)。

　　中信銀行公告顯示，中信銀行和百度在2015年11月向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立直銷銀行公司；2017年1月5日，銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意籌建百信銀行，銀行類別為有限牌照商業(yè)銀行，以獨(dú)立法人形式開展直銷銀行業(yè)務(wù)。

　　此外，百信銀行出資方僅有中信銀行和百度兩家，分別認(rèn)購百信銀行1.4億股和0.6億股股份，入股比例分別為70%、30%。中信銀行董事長(zhǎng)李慶萍表示，兩家母公司不會(huì)干預(yù)百信銀行的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。

　　百信銀行作為第一家以公司制運(yùn)作的主體，實(shí)際上是銀行與互聯(lián)網(wǎng)公司成立的業(yè)務(wù)專營(yíng)公司。中信銀行擁有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、金融風(fēng)控和客戶經(jīng)營(yíng)能力等，而百度則擁有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和用戶流量資源。

　　值得一提的是，在百信銀行拿到獨(dú)立法人直銷銀行牌照的同一天，由中小銀行發(fā)展論壇主辦的“中國(guó)直銷銀行聯(lián)盟”在深圳成立。在該會(huì)上，深圳農(nóng)商行坦言，傳統(tǒng)銀行做直銷銀行的重點(diǎn)是如何把體驗(yàn)做到極致，而直銷銀行要做好首先需要從傳統(tǒng)銀行中分離出來，單純依靠傳統(tǒng)銀行建立的直銷銀行部門的發(fā)展優(yōu)勢(shì)并不明顯，最好的方式是尋找合作方，將合作方的流量導(dǎo)入。（證券時(shí)報(bào)）