強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，贏者通吃——業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型走在前列的商業(yè)銀行顯然深諳此道。近日，民生銀行投資銀行部總經(jīng)理?xiàng)钬贡硎?，該行將利用其在信息等方面的?yōu)勢(shì)，拓展對(duì)并購(gòu)類客戶的服務(wù)深度和廣度，力求打造與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同發(fā)展的核心“朋友圈”。
大數(shù)據(jù)或許能夠解釋民生銀行為什么如此重視并購(gòu)市場(chǎng)。2016年上半年，我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成并購(gòu)1952起，其中境內(nèi)并購(gòu)1806起，涉及總金額12570.3億元，平均并購(gòu)金額達(dá)6.44億元。
并購(gòu)市場(chǎng)或迎黃金十年
分析人士指出，未來(lái)聚焦供給側(cè)改革、“一帶一路”以及圍繞鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新領(lǐng)域的并購(gòu)金融市場(chǎng)將涌現(xiàn)大量的并購(gòu)機(jī)會(huì)，專家和銀行業(yè)人士認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)將迎來(lái)黃金十年，商業(yè)銀行應(yīng)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐、共享并購(gòu)藍(lán)海萬(wàn)億元量級(jí)的市場(chǎng)。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)并購(gòu)交易規(guī)模從2008年的2000億元激增至2015年的1.04萬(wàn)億元，在2016年上半年，中國(guó)企業(yè)已完成并購(gòu)金額近1.5萬(wàn)億元，其中跨境并購(gòu)近9000億元，中國(guó)已經(jīng)超越美國(guó)和德國(guó)成為跨境并購(gòu)第一大國(guó)。
民生銀行投資銀行部總經(jīng)理?xiàng)钬贡硎?，?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機(jī)遇，也為新興行業(yè)帶來(lái)迅速擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。產(chǎn)業(yè)的整合與擴(kuò)張，需要通過(guò)并購(gòu)重組來(lái)落地和實(shí)現(xiàn)，并購(gòu)整合是優(yōu)秀企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要手段。這是目前并購(gòu)市場(chǎng)越來(lái)越火爆的背景和基礎(chǔ)。
面對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展的如火如荼，多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)的并購(gòu)金融已然邁入2.0時(shí)代，商業(yè)銀行除了繼續(xù)加強(qiáng)支持傳統(tǒng)并購(gòu)融資領(lǐng)域，還應(yīng)利用在資金、信息、行業(yè)等各個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)，在并購(gòu)整合中發(fā)揮更大的作用，為企業(yè)并購(gòu)整合、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供一體化、有特色的融資服務(wù)。
差異化競(jìng)爭(zhēng)是制勝關(guān)鍵
并購(gòu)市場(chǎng)的“蛋糕”雖然巨大，但市場(chǎng)參與者也越來(lái)越多。尤其是不少商業(yè)銀行將并購(gòu)金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的突破口。分析人士認(rèn)為，在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中主要還是要形成差異化、有特色的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提前預(yù)判市場(chǎng)熱點(diǎn)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)自己的特色并購(gòu)金融服務(wù)。
民生銀行董事長(zhǎng)洪崎表示，近年來(lái)，民生銀行一直走在支持企業(yè)通過(guò)并購(gòu)取得跨越式發(fā)展的前列，積極研究并推出了包括并購(gòu)基金、夾層融資、可交換債券等金融產(chǎn)品在內(nèi)的綜合并購(gòu)金融服務(wù)。去年，針對(duì)國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化加速和經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的宏觀環(huán)境變化，民生銀行致力于加強(qiáng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和為客戶提供更加多元化和創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和服務(wù)。今年，民生銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)“鳳凰計(jì)劃”，堅(jiān)持以市場(chǎng)為中心，以客戶需求為導(dǎo)向，力推公司業(yè)務(wù)的投行化轉(zhuǎn)型。未來(lái)，民生銀行將緊跟國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，大力支持“一帶一路”、“京津冀協(xié)同發(fā)展”、“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”等戰(zhàn)略實(shí)施；立足宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，聚焦重點(diǎn)區(qū)域和特色行業(yè)，深度介入大健康、大消費(fèi)及高端制造等行業(yè)，與聯(lián)盟成員一道，為企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。
“在供給側(cè)改革和國(guó)企改革背景下，并購(gòu)融資取得一系列創(chuàng)新和突破”，楊毓認(rèn)為，從參與主體上，除銀行外，證券、信托、保險(xiǎn)、基金乃至互聯(lián)網(wǎng)金融都以不同方式介入并購(gòu)融資；從支付手段看，可交換債券等兼具債權(quán)和股權(quán)融資屬性的產(chǎn)品受到市場(chǎng)歡迎，豐富了以往以并購(gòu)貸款、并購(gòu)票據(jù)等為主的傳統(tǒng)融資手段。
楊毓同時(shí)表示，民生銀行將延續(xù)公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型整體思路，進(jìn)一步聚焦重點(diǎn)區(qū)域和特色行業(yè)的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)，繼續(xù)加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)研究，與“朋友圈”一道挖掘大健康、大消費(fèi)、高端制造等行業(yè)并購(gòu)整合機(jī)會(huì)，共同探討在長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀、一路一帶、自貿(mào)區(qū)、國(guó)企改革、跨境并購(gòu)等戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的合作機(jī)會(huì)。
在楊毓看來(lái)，商業(yè)銀行需要重新定位自己在并購(gòu)整合中的角色，發(fā)揮在資金、信息等多個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)，以融資安排為抓手，開創(chuàng)原創(chuàng)性的并購(gòu)交易，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)結(jié)合。此外，商業(yè)銀行需拓展對(duì)并購(gòu)客戶的服務(wù)深度和廣度。利用商業(yè)銀行在信息等方面的優(yōu)勢(shì)，打造與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同發(fā)展的核心“朋友圈”，將商業(yè)銀行融資風(fēng)險(xiǎn)控制與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有機(jī)結(jié)合起來(lái)。另外，融資服務(wù)不同于交易中介服務(wù)，不是“一次性買賣”。融資服務(wù)需結(jié)合到客戶并購(gòu)后的服務(wù)中，協(xié)助客戶一道發(fā)揮并購(gòu)所實(shí)現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)。商業(yè)銀行以并購(gòu)融資服務(wù)為切入點(diǎn)，形成圍繞優(yōu)質(zhì)企業(yè)的并購(gòu)-整合一體化的融資服務(wù)方式。（證券日?qǐng)?bào)）