<body> 臣財貸款網(wǎng)（https://loan.cngold.org/）12月22日訊，廣義的“投貸聯(lián)動”，是指為企業(yè)提供綜合金融服務(wù)；狹義的則是按監(jiān)管解釋，指銀行業(yè)金融機構(gòu)以“信貸投放”與銀行投資子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，由投資收益抵補信貸風險，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。
創(chuàng)業(yè)風潮席卷全球，不少國際上的銀行也支持小微初創(chuàng)企業(yè)。在國際上，以“投貸聯(lián)動”為業(yè)務(wù)特色的是美國的硅谷銀行。不過，有監(jiān)管高層曾在全國“兩會”期間提醒，硅谷銀行的成功，根本原因在于硅谷持續(xù)不斷地創(chuàng)新企業(yè)成長了起來，不可本末倒置，把資金先行當做原因。
法國則是另一個案例。法國于2012年成立了法國國家投資銀行（BPI France，下稱BPI），專門用來對中小企業(yè)進行投資和貸款。該銀行為法國國有銀行，由國家直接持股50%，國家信托局持股50%，其融資來自發(fā)行國債，運營情況向法國議會匯報，接受ECB（歐洲央行）的監(jiān)管。
為什么會成立BPI？“法國希望拿到了國家資金的創(chuàng)新企業(yè)，按統(tǒng)一的口徑走賬?！苯?，BPI的國際事務(wù)部負責人Daniel Demeulenaere對財新記者表示，對于申請BPI資金的企業(yè)，該行在經(jīng)過評審會后，會為真正需要幫助的企業(yè)提供其整個成長周期的融資方案。“一家企業(yè)至少要5年才能發(fā)展起來，需要很多協(xié)助?！?/p>
對于創(chuàng)新企業(yè)，根據(jù)其從種子到上市的整個成長周期，BPI是先給國家補貼資金，之后給予資本支持；再給優(yōu)惠利率的貸款，如果項目越來越成熟的話，需要更多資金的話，BPI再和其它銀行一起提供貸款，由BPI來提供擔保。每家企業(yè)的擔保金額上限為150萬歐元。
不過，這并不意味著BPI要給這些企業(yè)提供全部貸款。“我們的使命并不是加劇金融市場的不平衡，我們會和其它銀行一起提供資金。”Daniel指出，對于有融資需求的企業(yè)，BPI會聯(lián)合私人銀行、私募基金等一起給企業(yè)放款，但是BPI會一直發(fā)揮主導作用，參與到公司管理之中，為提供公司成長方案、協(xié)調(diào)其他股東，并以將這個企業(yè)推向全球市場實現(xiàn)退出為最終目的。
1 2 3 下一頁 末頁該行提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，一共向8萬家企業(yè)發(fā)放了240億歐元（近人民幣1700億元）的資金支持，包括136億歐元的貸款，86億歐元的擔保貸款，以及18億歐元的投資資金。總體而言，BPI的擔保貸款，基本能夠覆蓋初創(chuàng)企業(yè)失敗的40-60%的風險。
據(jù)Daniel介紹，大部分中小企業(yè)獲得的還是貸款或者擔保貸款，利率較高。18億歐元的直接融資資金，主要還是因為投了大項目。
“放眼世界，銀行都不大愿意給初創(chuàng)企業(yè)貸款，因為風險比較大。所以每一個國家都有對創(chuàng)新企業(yè)的支持政策?！?法國國家投資銀行公關(guān)負責人Antoine Mathot對財新記者指出，這也是為什么法國需要專門成立一個新的機構(gòu)，專司此事的原因。更為重要的是，該銀行提供的不僅僅是錢，而是創(chuàng)造一個扶持創(chuàng)新企業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)，使法國的創(chuàng)新企業(yè)都能夠得到各方面的支持。
目前，BPI成立了推動創(chuàng)新企業(yè)對接的平臺“Le Hub”。據(jù)BPI介紹，在這個平臺上，所有初創(chuàng)企業(yè)都可以得到的服務(wù)是，在線學習管理課程，通過BPI的網(wǎng)站尋求投資人、發(fā)布眾籌需求；而得到了BPI直接或間接融資的企業(yè)，可以獲得出口、并購、公司管理等咨詢服務(wù)。如果企業(yè)在BPI內(nèi)部評審上很突出的話，BPI將幫忙安排公司CEO到商學院上課，協(xié)助安排路演等。
“我們不是為了投資而投資。” Daniel指出，該行設(shè)立了投資委員會，設(shè)定評分系統(tǒng)，可以對各個項目各家企業(yè)進行評分，如果專家意見不同的話，會綜合評定。
“我們自己也是一家創(chuàng)業(yè)公司?！?Antoine總結(jié)道。該銀行的logo是明亮的檸檬黃色，內(nèi)部裝修也跟大部分互聯(lián)網(wǎng)公司類似，寬敞的休息室與活動區(qū)、與logo同色的墻壁和辦公桌椅等。
最為獨特的是，獲得該銀行支持的部分創(chuàng)業(yè)公司，可以選擇在銀行內(nèi)部進行辦公。創(chuàng)業(yè)者們只需向銀行提供了較低租金，并可隨時獲得銀行內(nèi)部的技術(shù)人員和投資銀行家的支持。
首頁 上一頁 1 2 3 下一頁 末頁“我們找了不同領(lǐng)域的很多專家來，而且花費不菲以留住這些專業(yè)人才，很多私募基金都在挖他們。很大程度上，是這些專家決定這些初創(chuàng)企業(yè)會否成功。” Antoine說道。該行數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，共有2300名銀行員工。
對于投貸聯(lián)動可能引發(fā)的道德風險問題，Daniel說，在該銀行內(nèi)部，投行部門和信貸部門也是隔離的，都是不同的專家組成的評審會進行的，審理的過程也不一樣。