金融衍生工具是指通過原生金融工具衍生出來的金融合約，我們普通人接觸最多的主要是期貨和期權(quán)，同時(shí)期貨和期權(quán)也是衍生金融工具中最主要的品種，
金融衍生工具是一把雙刃劍，顧名思義就是說金融衍生工具用好了是積極作用，用不好是負(fù)作用，下面具體拿期貨期權(quán)說事，
期貨和期權(quán)的積極作用，
第一，套期保值，對(duì)于大宗商品和股票，外匯，債券等金融產(chǎn)品，最大的風(fēng)險(xiǎn)就是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，有太多的因素會(huì)影響價(jià)格走勢(shì)，讓預(yù)測(cè)價(jià)格非常困難，不過期貨和期權(quán)可以通過套期保值，鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)投資者購(gòu)買了大筆股票，為了防止股票價(jià)格下跌，就可以通過做空同等金額的股指期貨，或者買入同等金額的股指看跌期權(quán)，這樣如果股票價(jià)格下跌，在股指期貨上的盈利或者股指期權(quán)上的盈利就可以彌補(bǔ)股票價(jià)格下跌損失，
第二，價(jià)格發(fā)現(xiàn)，因?yàn)槠谪浧跈?quán)成交量巨大，參與方眾多，有生產(chǎn)者，購(gòu)買者，使用者等等，這樣客觀上會(huì)形成一個(gè)合理的市場(chǎng)價(jià)格，因此期貨期權(quán)，尤其是期貨就有了定價(jià)功能，比如美國(guó)只是大豆生產(chǎn)國(guó)之一，還不是產(chǎn)量最大的國(guó)家，但是大豆國(guó)際貿(mào)易價(jià)格卻由美國(guó)決定，因?yàn)槊绹?guó)金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，芝加哥商品交易所的大豆期貨影響力巨大，還有原油同樣如此，美國(guó)只是原油生產(chǎn)國(guó)之一，但是紐約原油期貨卻可以決定國(guó)際油價(jià)，因此中國(guó)也大力發(fā)展期貨市場(chǎng)，爭(zhēng)奪商品定價(jià)權(quán)，
但是期貨和期權(quán)因?yàn)楦軛U大，容易造成投機(jī)，如果操作不好會(huì)造成很大的副作用，甚至可以釀成金融危機(jī)，比如1997年亞洲金融危機(jī)就是有做空期貨引發(fā)，索羅斯做空泰國(guó)和香港的股指期貨，讓股指暴跌，引起連鎖反應(yīng)，08年次貸危機(jī)同樣屬于最多次級(jí)債券期貨，而且是高杠桿，因?yàn)閭瘍r(jià)格下跌，讓許多投資者巨虧，引發(fā)次貸危機(jī)，
從期貨期權(quán)的兩面性可以看出，既要大力發(fā)展，也要加強(qiáng)監(jiān)管，
這個(gè)問題太寬泛了，建議去看一本書叫做泥鴿靶，是一個(gè)投行出來的人的回憶錄，如今也被作為金融衍生品的反面教材。
但其實(shí)呢？我覺得金融衍生品也有好的地方，也有壞的地方。
我們領(lǐng)導(dǎo)有一句說得很好，我們只和懂業(yè)務(wù)的客戶說業(yè)務(wù)，這句話我覺得很好的闡明了金融衍生品的作用。
首先選擇金融衍生品前你必須知道什么是金融衍生品？其次你必須了解其中的風(fēng)險(xiǎn)是你可以承受的嗎？最后，你明白最大的可能損失。
像咖啡接觸的一家客戶最喜歡進(jìn)行衍生品操作，匯率加杠桿加匯率，老實(shí)說一直覺得這樣的操作風(fēng)險(xiǎn)極大。
但是人家老板就是愛玩匯率杠桿，寧愿成倍增加風(fēng)險(xiǎn)，最后虧損了近百萬吧……（具體金額我不知道，不過要我一定心疼）。但是人家就是愛玩杠桿，喜歡衍生品交易，而且人家懂衍生品明白其中的風(fēng)險(xiǎn)，那么我相信旁觀者只能勸導(dǎo)。
不過如今那么好的匯率情況下，估計(jì)這老板盈利了近百萬，有時(shí)候想想?yún)R率也是一個(gè)奇妙的東西。
又比如，使用美元固定匯率加上美元浮動(dòng)利率組成的貸款，相對(duì)而言比單純?nèi)嗣駧刨J款便宜了近15bps，這對(duì)于一般商家而言是很大的一筆金融成本了。
所以，在我看來金融衍生品不是一把雙刃劍而是對(duì)于使用者我們的一種測(cè)驗(yàn)，所以好好學(xué)習(xí)金融衍生品吧，遲早他會(huì)成為你我找工作的利器。
金融衍生工具是一把雙刃劍。人們最初是要利用金融衍生工具規(guī)避由于基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn),但隨著金融衍生品的發(fā)展和演變,它在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn),而且是難以控制的高風(fēng)險(xiǎn)。
(一)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
第一,金融衍生工具具有雙重風(fēng)險(xiǎn)性。金融衍生工具是從傳統(tǒng)金融工具演變而來的金融產(chǎn)品,其高風(fēng)險(xiǎn)除了包含自身運(yùn)作過程中各因素所形成的風(fēng)險(xiǎn)外,還要包含由傳統(tǒng)金融工具轉(zhuǎn)移過來的風(fēng)險(xiǎn)。即金融衍生工具所具有的總體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)為金融市場(chǎng)各種風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融工具轉(zhuǎn)移至金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)之和,這就是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的雙重性。
第二,金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性和未知性。金融衍生工具的本質(zhì)是一種尚未履行的契約,是對(duì)未來可能發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)的一種約定,因此它的交易時(shí)間和金額具有不確定性,另外,金融衍生工具交易所產(chǎn)生的損益屬于“表外項(xiàng)目”,很難甚至根本不能通過會(huì)計(jì)報(bào)表及時(shí)準(zhǔn)確的反映金融衍生工具的交易情況和損益程度。因此,金融衍生工具交易的不透明性使得它很容易隱蔽虧損,潛藏風(fēng)險(xiǎn)。
第三,金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)可以無限放大。隨著金融衍生工具的發(fā)展和不斷創(chuàng)新,其復(fù)雜程度越來越高,很多金融衍生品都要經(jīng)過多次分割與包裝,在市場(chǎng)上經(jīng)過多次轉(zhuǎn)手。這樣,就使得金融衍生工具的危機(jī)涉及面擴(kuò)大,風(fēng)險(xiǎn)也被一次次地放大。
金融衍生工具,又稱金融衍生品,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念,指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。
這里所說的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對(duì)的概念,不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等),也包括金融衍生工具。金融衍生工具的基礎(chǔ)變量則包括利率、匯率及各類價(jià)格指數(shù)等。