中債各期限中短期票據(jù)收益率較上日多數(shù)小幅上行。其中,AAA級(jí)中短期票據(jù)中,1年期收益率下行0.23個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.06%;3年期收益率上行0.27個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.5822%;5年期收益率上行0.77個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9427%。AA+級(jí)中短期票據(jù)中,1年期收益率下行0.23個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.1876%;3年期收益率上行0.26個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.7507%;5年期收益率上行0.77個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1763%。AA級(jí)中短期票據(jù)中,1年期收益率下行0.23個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2676%;3年期收益率上行0.26個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9307%;5年期收益率上行0.77個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.6563%。

地產(chǎn)債漲跌不一,“21金科03”跌近19%,“21金科01”跌超11%,“20中駿03”跌超8%,“21融創(chuàng)01”跌超4%,“20旭輝02”跌超3%;“20陽(yáng)城04”漲超77%,“15合景02”漲超12%,“19龍控01”漲超7%,“15世茂02”、“20龍控04”漲超5%,“20蛇口01”和“20碧地02”漲超4%。

從剩余期限分布來看, 1年期以內(nèi)信用債成交金額居首,共成交508只,總金額為490.11億元。此外,1-3年期共成交578只,總成交金額為435.6億元;3-5年期共成交225只,總成交金額為142.04億元;5年期以上共成交37只,總成交金額為34.43億元。從評(píng)級(jí)分布來看,AAA級(jí)信用債成交金額居首,共成交471只,總金額為328.52億元。此外,AA+級(jí)信用債共成交160只,總成交金額為106.99億元;AA級(jí)信用債共成交76只,總成交金額為32.89億元;A-1級(jí)信用債共成交9只,總成交金額為5.41億元;AA-級(jí)信用債共成交4只,總成交金額為0.58億元。

中債各期限中短期票據(jù)信用利差較上日均有所收窄。其中,1年期中短期票據(jù)中,AAA級(jí)信用利差收窄1.73個(gè)基點(diǎn)至19.84BP;AA+級(jí)信用利差收窄1.73個(gè)基點(diǎn)至32.6BP;AA級(jí)信用利差收窄1.73個(gè)基點(diǎn)至40.6BP。3年期中短期票據(jù)中,AAA級(jí)信用利差收窄1.01個(gè)基點(diǎn)至25.06BP;AA+級(jí)信用利差收窄1.02個(gè)基點(diǎn)至41.91BP;AA級(jí)信用利差收窄1.02個(gè)基點(diǎn)至59.91BP。5年期中短期票據(jù)中,AAA級(jí)信用利差收窄0.69個(gè)基點(diǎn)至40.47BP;AA+級(jí)信用利差收窄0.69個(gè)基點(diǎn)至63.83BP;AA級(jí)信用利差收窄0.69個(gè)基點(diǎn)至111.83BP。

9月14成交活躍券(成交金額超1億元):“21電網(wǎng)SCP037”、“22招商公路MTN002”、“22滬百聯(lián)SCP002”、“22大唐集MTN006(能源保供特別債)”、“22南航股SCP005”成交額位列前五,分別為13.8億元、13.6億元、12.38億元、11.8億元、10.4億元。

漲幅超2%的信用債前三名:其中“20陽(yáng)城04”、“15合景02”、“PR安發(fā)01”漲幅位居前三,分別漲77.27%、12.07%、12%,分別成交4.29萬(wàn)元、238萬(wàn)元、61.6萬(wàn)元。

高收益?zhèn)汗?4只收益率高于15%的信用債有成交,其中“20世茂G4”、“15世茂02”、“18龍控05”收益率位列前三,分別為8017.59%、2595.63%、1577.02%,三只債分別成交58.21萬(wàn)元、14萬(wàn)元、49.55萬(wàn)元。收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債: 其中“20金地MTN004”、“20金地01”、“20復(fù)星高科MTN002”收益率位列前三,分別為14.71%、14.43%、14.36%,三只債分別成交530.16萬(wàn)元、453.85萬(wàn)元、319.9萬(wàn)元。

城投債:各期限城投債收益率較上日多數(shù)上行。其中,AAA級(jí)城投債中,1年期收益率上行0.03個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.0532%;3年期收益率下行0.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.5768%;5年期收益率上行1.31個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9653%。AA+級(jí)城投債中,1年期收益率上行2.03個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.1696%;3年期收益率下行1.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.7162%;5年期收益率上行1.31個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1556%。AA級(jí)城投債中,1年期收益率上行2.03個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2496%;3年期收益率下行0.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.8412%;5年期收益率上行1.31個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.3706%。

美元債:中資美元債三大回報(bào)指數(shù)回落,市場(chǎng)收益率整體上行。地產(chǎn)板塊收益率上行382bps。龍湖集團(tuán)LNGFOR3.37504/13/27漲幅居前,上漲1.986pt至79.867;美團(tuán)MEITUA004/27/28下跌1.836pt至78.509,跌破一個(gè)月低點(diǎn)。高收益板塊漲少跌多,雅居樂集團(tuán)AGILE8.375PERP上漲2.386pt至29.405,突破月峰值;遠(yuǎn)洋集團(tuán)SINOCE4.7508/05/29上漲3.115pt至40.062;復(fù)星國(guó)際續(xù)跌,多筆債券創(chuàng)下新低,F(xiàn)OSUNI6.8507/02/24下跌12.696pt至51.250,F(xiàn)OSUNI5.9510/19/25日中跌至43.750。

安信證券認(rèn)為, 8 月中旬央行超預(yù)期降息激發(fā)了市場(chǎng)做多熱情,但預(yù)計(jì)降息更可能是低頻事件,資金短期內(nèi)料將難以明顯下行,再加上“穩(wěn)增長(zhǎng)&;;防風(fēng)險(xiǎn)”政策吹風(fēng),利率債大概率將在更低的中樞震蕩,當(dāng)前繼續(xù)堅(jiān)持“票息為主+交易增厚”的策略觀點(diǎn)。