貸款利率并軌不再只是說(shuō)說(shuō)，而是真的要落地了！
繼周五國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，在原有1年期品種基礎(chǔ)上，增加5年期以上的品種，由各報(bào)價(jià)銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)方式報(bào)價(jià)后，8月17日上午，人民銀行發(fā)布公告，公布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制改革的更多細(xì)節(jié)：20日起各銀行在新發(fā)放的貸款中主要參考LPR定價(jià)，并在浮動(dòng)利率貸款合同中采用LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)。這對(duì)新發(fā)放的貸款來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將會(huì)利于貸款實(shí)際利率的降低，達(dá)到“降息”的效果。
那么，它與之前LPR有哪些不同？新運(yùn)作機(jī)制影響幾何？如何解決當(dāng)前的融資問(wèn)題？
央行“多箭齊發(fā)”完善LPR形成機(jī)制
改革一直在路上，而且比預(yù)期來(lái)得更快！
前天國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議“改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制”話(huà)音剛落，央行17日上午即發(fā)布公告，決定改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制，并披露了具體做法：
一是自2019年8月20日起，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心于每月20日(遇節(jié)假日順延)9時(shí)30分公布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，公眾可在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心和中國(guó)人民銀行網(wǎng)站查詢(xún)。
二是貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)行應(yīng)于每月20日(遇節(jié)假日順延)9時(shí)前，按公開(kāi)市場(chǎng)操作利率(主要指中期借貸便利利率)加點(diǎn)形成的方式，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心報(bào)價(jià)。
三是貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)行類(lèi)型在原有的全國(guó)性銀行基礎(chǔ)上增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行，此次由10家擴(kuò)大至18家，今后定期評(píng)估調(diào)整。
四是將貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率由原有1年期一個(gè)期限品種擴(kuò)大至1年期和5年期以上兩個(gè)期限品種。
目前中國(guó)的貸款利率上、下限已經(jīng)放開(kāi)，但仍保留存貸款基準(zhǔn)利率，存在貸款基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率并存的“利率雙軌”問(wèn)題。銀行發(fā)放貸款時(shí)大多仍參照貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)，對(duì)市場(chǎng)利率向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)形成了阻礙，這是市場(chǎng)利率下行明顯但實(shí)體經(jīng)濟(jì)感受不足的一個(gè)重要原因。
8月20日起，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心于每月20日(遇節(jié)假日順延)9時(shí)30分公布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，公眾可在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心和中國(guó)人民銀行網(wǎng)站查詢(xún)。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過(guò)改革完善LPR形成機(jī)制，可以起到運(yùn)用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)降低貸款實(shí)際利率的效果。新的LPR市場(chǎng)化程度更高，銀行難以再協(xié)同設(shè)定貸款利率的隱性下限，打破隱性下限可促使貸款利率下行。
貸款端的定價(jià)有哪些變化？
與之前的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率相比，這一次貸款端的定價(jià)有三大變化。
聯(lián)訊證券指出，一是在原有1年期LPR的基礎(chǔ)上，增加5年期LPR的報(bào)價(jià)，給銀行中長(zhǎng)期貸款定價(jià)的錨；