導(dǎo)讀
華南某銀行人士認(rèn)為,不再審查真實(shí)貿(mào)易背景,就減輕了銀行負(fù)擔(dān)。這樣非真實(shí)貿(mào)易背景的融資性票據(jù)肯定會(huì)增多。這實(shí)質(zhì)上是把票據(jù)作為一種信用流轉(zhuǎn)工具。由此,票據(jù)擁有了類貨幣性質(zhì)。
隨著紙質(zhì)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件頻出,監(jiān)管層加緊推廣電票。
近日,中國(guó)人民銀行下發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》(銀發(fā)〔2016〕224號(hào))(簡(jiǎn)稱“224號(hào)文”),就加快票據(jù)市場(chǎng)電子化進(jìn)程提出目標(biāo)。
“224號(hào)文”提出的電票推廣目標(biāo)是,對(duì) 一定金額以上的票據(jù),強(qiáng)制使用電票,并設(shè)置時(shí)間期限。自2017年1月1日起,單張出票金額在300萬(wàn)元以上的商業(yè)匯票應(yīng)全部通過(guò)電票辦理;自2018年1月1日起,原則上單張出票金額在100萬(wàn)元以上的商業(yè)匯票應(yīng)全部通過(guò)電票辦理。
此外,“224號(hào)文”擴(kuò)大了票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場(chǎng)參與者,所有金融機(jī)構(gòu)皆可參與,并取消電票貼現(xiàn)貿(mào)易背景審查,引導(dǎo)電票使用。
9月8日,有國(guó)有大行已開(kāi)始執(zhí)行“224號(hào)文”,電票貼現(xiàn)不需提供合同、發(fā)票,紙票仍按照老辦法執(zhí)行。其他大行已做準(zhǔn)備,但沒(méi)有發(fā)文通知執(zhí)行。
銀行間機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)門檻低了
“有比較大影響的,是所有銀行間市場(chǎng)機(jī)構(gòu)都能參與。電票時(shí)代來(lái)臨?!币晃汇y行票據(jù)人士稱。
“224號(hào)文”規(guī)定,自2016年9月1日起,除銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)公司以外的、作為銀行間債券市場(chǎng)交易主體的其他金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)代理加入電票系統(tǒng),開(kāi)展電票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)(含買斷式和回購(gòu)式)、提示付款等規(guī)定業(yè)務(wù)。
“人行為提高票據(jù)的流動(dòng)性,首先在電子票據(jù)的貼現(xiàn)流程上剔除了貿(mào)易背景審查和發(fā)票合同等傳統(tǒng)票據(jù)貼現(xiàn)辦理的必要條件,并且放開(kāi)了非銀行金融機(jī)構(gòu)參與票據(jù)市場(chǎng)交易的主體身份?!敝行沤ㄍ陡呒?jí)副總裁許軼超告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
一位股份行人士認(rèn)為,電票準(zhǔn)入門檻放開(kāi),銀行間債市成員可以參加電票交易,可以理解成為年底成立票據(jù)交易所做準(zhǔn)備。
對(duì)于電票參與機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),“224號(hào)文”放開(kāi)了票據(jù)貿(mào)易背景審查。其稱,企業(yè)申請(qǐng)電票貼現(xiàn)的,無(wú)需向金融機(jī)構(gòu)提供合同、發(fā)票等資料。
招行票據(jù)中心副總經(jīng)理李明昌認(rèn)為,增加電票交易主體、開(kāi)展電票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)(含買斷式和回購(gòu)式)、提示付款等規(guī)定業(yè)務(wù)(但限制承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)權(quán)限)。這個(gè)規(guī)定為其他金融機(jī)構(gòu)下一步參與票據(jù)交易所交易打下基礎(chǔ),同時(shí)也增加了票據(jù)市場(chǎng)短期資金的來(lái)源,交易將更為活躍。
票據(jù)債券化?
李明昌認(rèn)為,可以預(yù)料下一步紙票貼現(xiàn)也將會(huì)取消貿(mào)易背景的審查,而對(duì)承兌業(yè)務(wù)的貿(mào)易背景或債權(quán)債務(wù)關(guān)系可以通過(guò)線上審查企業(yè)影印資料及電子資料,業(yè)務(wù)效率提高,方法也更為靈活。
另外,對(duì)電票出票承兌金額提出要求,但并沒(méi)有對(duì)比例提出要求,更沒(méi)有提出取消紙票。從2017年1月1日起單張出票金額在300萬(wàn)以上的、2018年1月1日起單張出票金額在100萬(wàn)元以上的商業(yè)匯票應(yīng)全部通過(guò)電票辦理。這個(gè)規(guī)定將快速提升電票的占比,但對(duì)中小企業(yè)和中小金融機(jī)構(gòu)使用紙票留有時(shí)間和空間,表明紙票或?qū)⑴c電票共存較長(zhǎng)的時(shí)間。
華南某銀行人士認(rèn)為,不再審查真實(shí)貿(mào)易背景,就減輕了銀行負(fù)擔(dān)。這樣非真實(shí)貿(mào)易背景的融資性票據(jù)肯定會(huì)增多。這實(shí)質(zhì)上是把票據(jù)作為一種信用流轉(zhuǎn)工具。由此,票據(jù)擁有了類貨幣性質(zhì)。
此前,21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者曾報(bào)道,7月初,票據(jù)交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人召集農(nóng)行、招行、平安、民生、中信銀行在內(nèi)的多家主要商業(yè)銀行在上海召開(kāi)有關(guān)交易中心上線運(yùn)行的通氣會(huì)。會(huì)上交易所要求各家銀行系統(tǒng)接口要盡快實(shí)現(xiàn)同步,確保票據(jù)交易所在11月正式上線運(yùn)行。而票據(jù)交易所于今年5月份開(kāi)始籌建。
“票交所可能前期以銀行承兌匯票為主。比如票據(jù)掛鉤類似ETF的指數(shù),有價(jià)格漲跌,票據(jù)不審查真實(shí)貿(mào)易背景后,流轉(zhuǎn)速度就會(huì)加快。”前述銀行業(yè)人士表示,票據(jù)流動(dòng)性增強(qiáng),最大額度能做到10億,滿足企業(yè)需要。不過(guò),電票評(píng)級(jí)尚不完善,有許多制度細(xì)節(jié)有待完善。
對(duì)于票據(jù)中介,由于其無(wú)法進(jìn)入票交所,一些票據(jù)中介已轉(zhuǎn)做商票?!吧疃冉槿肫髽I(yè)供應(yīng)鏈,以票據(jù)為介質(zhì),做供應(yīng)鏈上的應(yīng)收賬款融資?!币晃黄睋?jù)人士稱。(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)