龐氏騙局的玩法說(shuō)穿了就是空手套白狼，用新投資人的錢支付老投資人的利息和收益，只要不斷有“接盤俠”，就能一直維持繁榮的假象——這種花招絕不是空前絕后的，在麥道夫騙光這些頂級(jí)投資人180億美元以前已有長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多世紀(jì)的歷史，而如今又在國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域衍生出種種“變形記”。
2016年7月，伯納德·麥道夫已經(jīng)在北加州的一座聯(lián)邦監(jiān)獄服刑滿7年了，但這只是他牢獄生涯的微小片段。這位美國(guó)有史以來(lái)最大龐氏騙局的炮制者、前納斯達(dá)克主席在設(shè)計(jì)掏空華爾街精英口袋后，被判監(jiān)禁150年。
龐氏騙局的玩法說(shuō)穿了就是空手套白狼，用新投資人的錢支付老投資人的利息和收益，只要不斷有“接盤俠”，就能一直維持繁榮的假象——這種花招絕不是空前絕后的，在麥道夫騙光這些頂級(jí)投資人180億美元以前已有長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多世紀(jì)的歷史，而如今又在國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域衍生出種種“變形記”。
比如去年9月，昆明泛亞有色金屬交易所在網(wǎng)上銷售的理財(cái)產(chǎn)品“日金寶”就“完美”復(fù)制了這種騙術(shù)，高達(dá)430億元資金正中圈套。它在封閉的有色金屬市場(chǎng)內(nèi)拆東墻補(bǔ)西墻，前期不斷引入流動(dòng)性推高商品價(jià)格，后續(xù)投資資金難以為繼時(shí)便即刻崩盤。20余萬(wàn)投資人和300多家機(jī)構(gòu)像當(dāng)年華爾街的那些富豪俱樂(lè)部成員一樣深陷泥淖。
e租寶的騙術(shù)也大同小異。當(dāng)運(yùn)營(yíng)成本總是大于平臺(tái)收益，e租寶也選擇了劍走偏鋒：為了繼續(xù)忽悠新資金投入來(lái)填補(bǔ)前期造成的天量巨坑，竟然虛構(gòu)了九成以上的融資標(biāo)的，超過(guò)90萬(wàn)投資人接到最后一棒，才發(fā)現(xiàn)自己只是驚天騙局里可憐的炮灰。
根據(jù)2015 年7 月18 日中國(guó)人民銀行等聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等等。
這些新興金融業(yè)態(tài)在帶來(lái)行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和服務(wù)便利升級(jí)的同時(shí)，也因其蓬勃和新鮮感成為騙子挖苦人性的陣地。輕易相信投資收益神話的人注定要在這里失去所有。擠兌、停業(yè)、跑路、經(jīng)偵介入、破產(chǎn)的緋聞暫時(shí)不可能停止糾纏這個(gè)年輕的名詞。
盡管來(lái)自決策層的整改力度不斷加大，《2016年全國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)半年報(bào)》依然顯示，僅P2P上半年就揪出了268家問(wèn)題平臺(tái)。
不過(guò)，一旦騙術(shù)被揭穿，這些金融把戲背后的邏輯往往近乎荒誕。
本期《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》就試圖剝離互聯(lián)網(wǎng)金融騙局的層層假象，白描出高危平臺(tái)的畫像，同時(shí)淬煉出一些防騙關(guān)鍵詞，梳理出當(dāng)下流行的幾大騙術(shù)，幫助投資人提高免疫力。
騙術(shù)
關(guān)鍵詞
不靠譜的高收益
超出常規(guī)的高收益永遠(yuǎn)是騙子們的不二法寶。據(jù)說(shuō)在佛羅里達(dá)上流社會(huì)的高爾夫球場(chǎng)上，麥道夫的客戶一邊對(duì)投資長(zhǎng)期穩(wěn)定的高回報(bào)洋洋得意，一邊也曾戲謔這個(gè)傳奇人物，“這樣高的回報(bào)，難道你在欺詐？”——在被卷走全部家當(dāng)后，他們才發(fā)現(xiàn)這個(gè)玩笑一語(yǔ)成讖。
這個(gè)精明的猶太人深諳華爾街的投資心理，他為投資人設(shè)計(jì)的圈套是每月盈利1%~2%，不論外部環(huán)境如何變遷，都能穩(wěn)收年息12%~24%，這讓整個(gè)騙局維持了20年之久。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)目前曝光的問(wèn)題平臺(tái)收益也通常高于普通銀行理財(cái)數(shù)倍。
今年4月，百億級(jí)P2P理財(cái)平臺(tái)中晉資產(chǎn)管理公司被查封，其設(shè)計(jì)的產(chǎn)品年化收益率大致在8%~16%間，再加上產(chǎn)品經(jīng)理給出的高額返利，實(shí)際收益可達(dá)到20%以上。更離譜的是，它還設(shè)計(jì)了一種無(wú)法贖回本金的永久合同，承諾年化50%的收益率，假設(shè)投資人投100萬(wàn)元，接下來(lái)每年都能拿到50萬(wàn)元的利息，兩年就可以回本，在超高收益的引力下，不少人失去理智。
再以轟然坍塌的大大集團(tuán)為例，在短短數(shù)月內(nèi)，它曾瘋狂擴(kuò)招20萬(wàn)員工，隊(duì)伍之壯大可媲美行銷全球的跨國(guó)巨頭，其產(chǎn)品許諾的年化收益率在8%~13.5%之間，但出事后據(jù)前員工披露，公司內(nèi)的業(yè)績(jī)提成居然達(dá)到20%，也就是說(shuō)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率必須維持在30%以上。
e租寶向投資人承諾9%~14.6%的年化收益，加上理財(cái)師提成1%， 其理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)收益也至少要達(dá)到10%~15%方可保本。
今年2月，倚仗地產(chǎn)概念發(fā)行產(chǎn)品的鑫琦資產(chǎn)5000名投資者的19億元資金被爆無(wú)法兌付，它曾許諾13.2%的年化收益，個(gè)別10年期的產(chǎn)品月息最高達(dá)到2%，也就是年化收益24%。
高收益是騙子們打出的最有力王牌，也是針對(duì)入局者的攻心計(jì)。但稍有投資常識(shí)的人應(yīng)該都知曉，即使是公認(rèn)為“股神”的巴菲特過(guò)去40多年的年化收益率也不過(guò)20%，甚至有很多年份是跑輸標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的，個(gè)別年份投資收益更是負(fù)值。
超高收益的出現(xiàn)，要么使用了高杠桿，要么就是類似博彩那樣的偶然概率。我國(guó)曾長(zhǎng)期以基準(zhǔn)貸款利率的四倍作為利率保護(hù)上限。而根據(jù)2015年8月最高法發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，“借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過(guò)年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持?！?/p>
騙術(shù)
關(guān)鍵詞
浮夸的名頭、國(guó)際范兒的包裝
2014年2月底，中歐溫頓基金管理有限公司總經(jīng)理突然失聯(lián)，上海朝陽(yáng)區(qū)一位投資者自殺墜樓，慘烈揭開(kāi)了這樁涉及5億元的P2P詐騙案。這個(gè)看起來(lái)仿佛有“中歐”背書的公司這才脫去“高大上”的外衣，暴露出騙子的本相。
據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解，當(dāng)初在外宣時(shí)，公司高調(diào)為其董事長(zhǎng)貼上“深圳政協(xié)委員”的標(biāo)簽，宣稱高管皆有海外留學(xué)和金融機(jī)構(gòu)工作背景，騙倒了不少迷信“國(guó)際范兒”的投資者。但稍有常識(shí)的人都能發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)，這只號(hào)稱“注冊(cè)資金1億元，主要產(chǎn)品包括P2P、基金、PE”的“公募基金”業(yè)務(wù)員卻常常出沒(méi)于大型商超、廣場(chǎng)、小區(qū)擺攤發(fā)傳單。
在名字上埋有玄機(jī)混淆視聽(tīng)的手法并不稀奇，有些金融騙子喜歡在名字上大做文章，可以成為投資人去偽存真的第一道紅線。早在2007年，乘著牛市的快車，“瑞士共同基金”悄然上線，來(lái)頭更是驚人，自稱是“全球最大基金”，與倫敦證券交易所、摩根大通等合作，由CHEVIOT家族成立于1948年，總部設(shè)于瑞士首都伯爾尼，協(xié)助全球投資者管理資金達(dá)90億美元。
實(shí)際上，英國(guó)確實(shí)有一家名為Quilter Cheviot的知名投資管理公司，但所謂“CHEVIOT家族”無(wú)從談起。互聯(lián)網(wǎng)銷售模式使這家根本沒(méi)在證監(jiān)會(huì)備案的“野雞基金”迅速聚攏了超過(guò)13億元投資資金。
近幾年，相同的邏輯還被應(yīng)用于“香港VS投資基金網(wǎng)”“美國(guó)華爾街全球私募基金網(wǎng)”“納斯達(dá)克全球投資網(wǎng)”等等，利用耳熟能詳?shù)膰?guó)際元素獲得投資者信任成為最簡(jiǎn)單粗暴的騙術(shù)，而中投、匯金、建銀、瑞信等一流金融機(jī)構(gòu)的名字也可能被“排列組合”，為互金平臺(tái)增信，投資人應(yīng)該深入查清公司真實(shí)的“基因”。
“投資人要注意不能輕信‘基金管理公司’的名頭，如果是公募，應(yīng)該拿得出證監(jiān)會(huì)授權(quán)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資質(zhì)，如果是私募，投資人有100萬(wàn)起投、凈資產(chǎn)1000萬(wàn)以上等門檻?！币晃毁Y深互金行業(yè)從業(yè)人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，即使是中歐溫頓，它的整個(gè)工商注冊(cè)流程也是合法的，“基金”的名號(hào)并不一定能夠背書。
騙術(shù)
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熟人傳銷、高返利游戲
《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者注意到，從已經(jīng)被披露的各種問(wèn)題互金平臺(tái)性質(zhì)看，有不少涉及濃重的“金融傳銷”意味，大大集團(tuán)正是去年被曝光的一宗傳銷式金融騙局。
據(jù)記者了解，其擁有的“天文數(shù)字”般的員工都是傳銷鏈條上的環(huán)節(jié)，每個(gè)試用期員工必須購(gòu)買5000元以上的一年期“大大寶”，想要轉(zhuǎn)正的員工則必須再購(gòu)買5萬(wàn)元“大大寶”，所以不斷由員工發(fā)展“下線”，內(nèi)部集資的體量就相當(dāng)驚人。
還有一個(gè)被銀監(jiān)會(huì)四度發(fā)文警示風(fēng)險(xiǎn)的外來(lái)互金平臺(tái)“MMM互助金融社區(qū)”也是傳銷典型。其實(shí)早在1994年2月，俄羅斯人謝爾蓋·馬夫羅季就創(chuàng)辦了MMM，注冊(cè)資金僅為10萬(wàn)盧布（當(dāng)時(shí)約合1000美元），因?yàn)槔脗麂N的金字塔式投資返還方案吸引投資，后以詐騙入罪，刑滿釋放后卻重操舊業(yè)并傳入中國(guó)。平臺(tái)宣稱其線上產(chǎn)品日收益1%、月收益30%、年收益23倍，短時(shí)間內(nèi)就俘獲了大批投資人，僅兩個(gè)吸金賬戶就累計(jì)非法集資3.23億元。
而MMM并沒(méi)有任何實(shí)際產(chǎn)品，不對(duì)接任何產(chǎn)業(yè)，不產(chǎn)生任何現(xiàn)金流，僅通過(guò)設(shè)立推薦獎(jiǎng)、管理獎(jiǎng)的方式發(fā)展下線，拉親朋好友入伙。這個(gè)暗箱般運(yùn)作的平臺(tái)此前已經(jīng)多次崩盤凍結(jié)，由于在國(guó)內(nèi)沒(méi)有注冊(cè)實(shí)體，服務(wù)器安置在國(guó)外，公安機(jī)關(guān)甚至無(wú)從介入調(diào)查。
值得一提的是，高返利游戲也成為非法集資的套路之一。一些問(wèn)題平臺(tái)通常打著金融創(chuàng)新的旗號(hào)，使出眼花繚亂的返利花招，利用循環(huán)消費(fèi)、消費(fèi)返還、網(wǎng)絡(luò)加盟和消費(fèi)增值等名目眾多的“馬甲”和復(fù)雜的返利算法來(lái)迷惑投資人，本質(zhì)都是給出超乎尋常的返利比例。
比如“美國(guó)華爾街全球私募基金網(wǎng)”就曾以高額返利煽動(dòng)投資人發(fā)展其他人入會(huì)加盟，介紹費(fèi)高達(dá)投資總額的10%～12%。而高額返利也是中晉吸引投資人的把戲，據(jù)悉，中晉合伙人計(jì)劃曾打出“5萬(wàn)起投，新開(kāi)戶送5000元老鳳祥黃金，產(chǎn)品時(shí)間兩個(gè)月”的宣傳，相當(dāng)于返利10%，此外，客服還私下與客戶約定賬面外“兩到三分”的額外回報(bào)。
騙術(shù)
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“黑盒子”操作、鋪天蓋地的廣告
投資一筆錢，至少應(yīng)該了解錢的去向，這個(gè)最簡(jiǎn)單的投資邏輯，卻在互聯(lián)網(wǎng)金融的騙局中被反復(fù)顛覆。據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者觀察，無(wú)一例外地，問(wèn)題平臺(tái)都說(shuō)不清楚資金的最終去向，理財(cái)產(chǎn)品信息模糊，債權(quán)投資方向含混。
即使是美國(guó)金融史上最老到的騙子麥道夫，同樣是宣稱其投資資金可以在平臺(tái)上自動(dòng)錯(cuò)配，投資人只是抱著“穩(wěn)定的長(zhǎng)期收益”，始終搞不清楚借款人是誰(shuí)，對(duì)方又如何計(jì)劃歸還本息，更別提對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作出理性評(píng)估了。
而這些“黑盒子”理財(cái)產(chǎn)品的背后，很可能是互金平臺(tái)自設(shè)了資金池，這已經(jīng)觸犯了監(jiān)管底線。央行等十部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中就明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的信息中介性質(zhì)，禁止平臺(tái)設(shè)立資金池。
之所以明文禁止，是因?yàn)橐坏┯辛速Y金池，所有風(fēng)險(xiǎn)就系于互金平臺(tái)一身，平臺(tái)自己變成了類似銀行和保險(xiǎn)公司的模式，將投資者的資金先匯集到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商的賬戶，再拿這筆錢來(lái)匹配項(xiàng)目。一方面，由于平臺(tái)對(duì)這些資金擁有了控制權(quán)，一旦經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致資金鏈斷裂，平臺(tái)就可能關(guān)閉或停業(yè)；另一方面，平臺(tái)也可以利用資金池來(lái)墊付逾期項(xiàng)目或代償壞賬，達(dá)到掩護(hù)跑路行為的目的。
但因?yàn)橥顿Y人對(duì)資金實(shí)際投向缺少把握，資金池模式極易被問(wèn)題平臺(tái)鉆空子。此前里外貸和上咸bank都由山東商人操盤，平臺(tái)上的價(jià)款卻悉數(shù)投入其名下房地產(chǎn)企業(yè)，兩者非法自融超過(guò)10億元，最后爆發(fā)提現(xiàn)危機(jī)，炸響了2015年的首個(gè)行業(yè)驚雷。